Softline

Софтлайн. Новая стратегия начинает приносить плоды

Компания ограничилась только пресс-релизом, но раскрыла основные финансовые метрики.

💻 Годовые результаты компании

🔵Оборот увеличился на 29% и составил 91,5 млрд руб.
🔵Доля собственных решений в обороте выросла с 9,3% до 23,4%.
🔵Валовая прибыль выросла на 92% — 23,6 млрд руб.
🔵Сегодня валовая прибыль собственных решений — это 60% от всей валовой прибыли против 30% год назад.
🔵Рост оборота собственных решений в 3,24 раза оказал влияние на рентабельность и рост показателей прибыли.

🟡 Ключевые финансовые показатели

🔹Скорректированная EBITDA прибавила 72% и составила 4,4 млрд руб.
🔹Чистый долг без учета краткосрочных вложений вырос в 5 раз до — 8,1 млрд руб. ND к скорректированной EBITDA = 1,8х.
🔹Чистая прибыль в IV квартале, как и в III — в минусе. За год заработали 4,44 млрд руб. Это на 30% меньше, чем в 2022 году.
🔹Текущий P/E = 11,5x.

Сегодня в 16:00 компания проведет День Инвестора.

⭐️ Мнение GIF

Компания показала сильный результат и превзошла прогнозы. Мы позитивно смотрим на изменение бизнеса Софтлайн. Компания делает ставку на продажу собственных решений с большей рентабельностью. Теперь Софтлайн уже перестал быть обычным дистрибьютором чужого ПО, облаков, услуг и оборудования.

Софтлайн отчитался за 2023:

📌Оборот достиг 91,5 млрд руб., увеличившись на 29% по сравнению с показателем, зафиксированным по итогам 2022 г.

📌Валовая прибыль за 2023 г. составила 23,6 млрд руб. — практически двукратный рост год к году. В структуре валовой прибыли около 60% ее доли пришлось на высокорентабельные собственные решения группы. В результате валовая рентабельность достигла 26%.

📌Скорректированная EBITDA возросла до 4,4 млрд руб. за 12 месяцев 2023 г., превысив прошлогодний уровень на 72%.

📌Чистый долг к отчетной дате составил 8,1 млрд руб. — 1,8x скорректированной EBITDA за 12 месяцев 2023 г., что является комфортным уровнем долговой нагрузки для компании.

Дивиденды
В июне Совет директоров Софтлайн утвердил дивидендную политику. При разработке рекомендаций относительно величины дивидендных выплат совет директоров должен стремиться к выполнению следующих условий:

🔹 По итогам 2024 г. на выплату дивидендов должно быть направлено не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. При этом сумма выплаченных дивидендов составит не менее 1 млрд руб.

Дорогие инвесторы, сегодня мы рады поделиться крутыми результатами Софтлайна за 2023 год! По всем основным для нашего бизнеса показателям мы достигли исторических рекордов, чем, безусловно, очень гордимся. 

Теперь — к цифрам: 

• Валовая прибыль Софтлайна увеличилась на 92% (то есть почти вдвое!) и составила 23,6 млрд рублей. При этом в структуре валовой прибыли около 60% ее доли пришлось на наши высокорентабельные собственные решения. В результате валовая рентабельность достигла 26%; 

• Скорректированная EBITDA — рост на 72% до 4,4 млрд рублей;

• Оборот вырос на 29% и достиг 91,5 млрд рублей; 

• Количество сотрудников в Софтлайн за год увеличилось до 8 475 человек (+68 г/г), а доля инженеров и разработчиков в команде превысила 55%, вновь подчеркивая нашу успешную трансформацию бизнеса!  

А что с долгом? На отчетную дату соотношение чистого долга Софтлайна к скорректированной EBITDA за 12 месяцев 2023 года составило 1,8x, что является комфортным уровнем долговой нагрузки. При этом на отчетную дату на балансе Софтлайна имелись ликвидные краткосрочные финансовые вложения на общую сумму 11,0 млрд рублей. Таким образом, показатель скорректированного чистого долга (за вычетом этих вложений) становится отрицательным!

ПАО «Софтлайн» (Компания или Группа, MOEX:SOFL), ведущий поставщик решений и сервисов в области цифровой трансформации и информационной безопасности, развивающий комплексный портфель собственных продуктов и услуг, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты ПАО «Софтлайн» по МСФО за 2023 год.

За 2023 год Группа достигла исторически рекордных значений по основным финансовым показателям: 

• Оборот достиг 91,5 млрд рублей, увеличившись на 29% по сравнению с показателем, зафиксированным по итогам 2022 года;

• Валовая прибыль за 2023 год составила 23,6 млрд рублей, продемонстрировав практически двукратный рост год к году. При этом в структуре валовой прибыли около 60% ее доли пришлось на высокорентабельные собственные решения Группы. В результате валовая рентабельность достигла 26%;

• Скорректированная EBITDA возросла до 4,4 млрд рублей за 12 месяцев 2023 года, превысив прошлогодний уровень на 72%;

• Количество сотрудников по состоянию на 31 декабря 2023 года увеличилось до 8 475 человек или на 68% с начала 2023 года, доля инженеров и разработчиков Группы превысила 55% от общего числа сотрудников, еще раз подчеркивая проводимую Компанией трансформацию бизнеса.

Приходите на День инвестора компании «Софтлайн» завтра с 16:00 до 20:00 мск.

Эмитент — ведущий поставщик решений в области информационной безопасности и цифровой трансформации. 

В программе мероприятия — вступительное слово организаторов, презентация предварительных финансовых результатов ПАО «Софтлайн» за 2023 год и планов на будущее, а также общение с инвесторами.

Если у вас есть вопросы к эмитенту, пишите их в комментариях к этому посту. Представители ответят на них в прямом эфире. 

Основной акционер IT-компании «Софтлайн» — «Аталайя» продала 9,6% акций компании двум инвесторам: инвестбанк «Синара» купил 3,6% акций, и еще 6% акций купила неназванная компания из числа нынешних акционеров.

В нем также указано, что «Синара» вошел в капитал через подразделение private equity. Про второго инвестора указано, что его доля после второй сделки достигнет 9,4%, а сам он — ориентирован на инвестиции в «значительные миноритарные доли» в технологических компаниях с дальнейшим потенциалом роста и экспансии в России и странах СНГ.

«Сделки заключены по рыночной цене на момент закрытия сделки. Инвесторы приняли на себя стандартные обязательства, связанные с ограничениями на отчуждение ценных бумаг Компании на период, установленный в рамках SPO», говорится в комментарии компании к сделке. 

softline.ru/about/news/pao-softlayn-obyavlyaet-ob-izmeneniyakh-v-strukture-aktsionernogo-kapitala

Спрос к акциям Софтлайн продолжает набирать обороты, и сегодня мы объявляем о сразу двух сделках: 

• private equity подразделение банка «Синара» купило 3,6%-ную долю в ПАО «Софтлайн» у нашего мажоритарного акционера 

• достигнуты принципиальные договоренности по передаче еще 6%-ной доли нашего мажоритарного акционера институциональному инвестору (уже подписан договор! и через несколько дней акции будут у инвестора) 

Немного подробностей: второй покупатель — независимая инвестиционная компания, которая уже является акционером ПАО «Софтлайн». Таким образом, компания увеличит свой процент владения в акционерном капитале Софтлайн до 9,4%.

❗️ Важные детали: 

• Сделки заключены по рыночной цене на момент их закрытия! 

• По сделкам действует локап-период на сроки, установленные в рамках SPO (180 дней с даты завершения SPO). 

Такой высокий интерес к нашим акциям — это еще одно подтверждение фундаментальной инвестиционной привлекательности Софтлайна для профессиональных участников рынка. И мы надеемся, что не только для этой группы инвесторов 🙂