en+

🥜Друзья, рынок в большинстве своём ищет баланс, как и предполагал.
🥜Пока ещё тружусь на благо родине, не до торговли.
🥜По быринькому бросилось в глаза отработка мелкой спекулятивной идеи не в самой простой бумаге!)
👍Хомяк молодец!)
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

🥜Итак, прошлый спекуль отработал, но отработал только для тех, кто брал бумагу впервые, свои 5-6% бумага дала. Те кто сидит на усреднении, в том числе и Хомяк, тут пока тоска!(((
🥜Прошлый сценарий, это голубая линия. Бумага четко сходила на ретест и пошла выше. Да до контртрендовой не дошла, но высоту движения выполнила.
🥜Сейчас же может реализоваться сценарий локального двойного дна (черная линия). Пока предпосылок на выход бумаги из затянувшего снижения не наблюдается, так что апсайд спекуля +4-5%. Но с друго стороны, если двойное дно отработает, это может быть и началом ростового цикла! Я сижу в позиции на усреднении, так что по большому счёту являюсь зрителем, клона открывать не планирую, так что просто наблюдаю и жду развязки!
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Преимуществами Эн Групп всегда были многополярность, диверсификация вложений в разные отрасли, нацеленность на развитие зеленой энергетики. По сути холдинг чем-то схож с частным инвестором, только масштабнее. Однако En+ столкнулась с беспрецедентными вызовами, которые давят на прибыльность Группы. Как закончился для компании непростой 2023 год и что ждет Эн+ в этом году, рассказали в статье.

   

 

Эн+ – один из ведущих мировых вертикально интегрированных производителей низкоуглеродного алюминия (с 56.88% долей в Русале/мажоритарий Дерипаска) и гидроэлектроэнергии. В активы Группы в энергетической отрасли входят: Красноярская, Братская, Усть-Илимская, Ондская и Иркутская ГЭС, 16 тепловых электростанций, а также солнечный энергопарк.

Финансовые показатели за 2023 год

• Выручка: $14.6 млрд, -11.5%(г/г)
• Скор. EBITDA: $2.16 млрд, -30.8%(г/г)
• Чистая прибыль: $0.716 млрд, -61.2(г/г)
• Чистый долг: $8.7 млрд, -13.9%
• Чистый долг/скор. EBITDA: 4.0х (против 2.2х годом ранее)

( Читать дальше )

В начале марта индекс LMEX Metals Index, отслеживающий шесть основных базовых металлов, достиг восьмимесячного максимума, при этом медь преодолела отметку $9000 долларов за тонну впервые почти за год, поскольку инвесторы сосредоточились на возможных дефицитах поставок и поставили на рост мирового производства.

Однако потребление в Китае по-прежнему не оправдывает ожидания. Обычный весенний рост производственной активности в этой стране пока не полностью материализовался. По данным компании Jinrui Futures Co, покупателей отпугнул недавний рост цен, спотовые скидки на алюминий растут, а трейдеры сбрасывают партии металла.

Некоторое облегчение принесли последние данные о прибылях в китайской промышленности. Показатели продолжили рост, начавшийся в августе, хотя значительная его часть может быть обусловлена низкой статистической базой.

Алюминий подешевел на 0.4% до $2295 за тонну на Лондонской бирже металлов по состоянию на 11:02 утра в Шанхае. Медь и цинк показали примерно такое же снижение.

( Читать дальше )

 

▫️Капитализация:277 млрд ₽ / 433₽ за акцию
▫️Выручка 2023:14,6$ млрд (-11,5% г/г)
▫️скор. EBITDA 2023: 2,1$ млрд (-30,8% г/г) 
▫️Чистая прибыль 2023:716$ млн (-61,2% г/г)
▫️скор. ЧП 2023:1$ млрд (-52,8% г/г)
▫️P/E ТТМ: 3
▫️fwd дивиденд 2023: 0%
▫️P/B: 0,26

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Эффективные доли владения группы в других компаниях и их публичная оценка:

▫️ГМК Норникель (через долю в Русале) — 15,1% или 340 млрд
▫️Русал — 56,9% или 290 млрд
▫️Русгидро — 9,73% или 31 млрд

Даже без учёта всех непубличных активов, дисконт капитализации холдинга к публичной оценке долей владения составляет 58%.

✅ Большая часть публичных компаний в секторе добычи алюминия сейчас работают либо с минимальной маржинальностью, либо показывают убыток.

Чистая маржа по итогам 2023г:

▫️Русал: 1,3%
▫️Alcoa: -3,8%
▫️Kaiser Aluminum: 3,7%
▫️Rio Tinto (сегмент): 4,3%

Как я уже писал в обзоре на Русал, цены на алюминий вряд ли будут оставаться на текущих отметках длительный срок просто потому что его производство сейчас в зоне околонулевой рентабельности, что снижает объём инвестиций в сектор, а в перспективе будет влиять на предложение.

( Читать дальше )

En+ опубликовала слабые финансовые результаты за 2023

Консолидированная выручка упала до $14 648 млн (-12% г/г), EBITDA снизилась до $2 157 млн (-31% г/г), рентабельность EBITDA сократилась на 4 п.п. до 15%. Чистая прибыль обвалилась до $716 млн (-61% г/г). Результаты учитывают показатели РУСАЛа. Чистый долг Группы на конец 2023 снизился на 14% г/г до $8 717 млн. Оборотный капитал En+ упал на 24% г/г по состоянию на конец 2023 до $3,4 млрд (против $4,5 млрд на конец 2022). Выручка энергетического сегмента составила $3 587 млн (-8% г/г), EBITDA — $1 292 млн (+3% г/г), чистая прибыль — $355 млн (-8% г/г). Чистый долг снизился на 24% г/г до $2 938 млн, а соотношение чистый долг/EBITDA составило 2,3x (против 3,1x на конец 2022). Отдельной строкой, гендиректор компании Михаил Хардиков отметил, что En+ может начать строительство ветропарка на Дальнем Востоке мощностью 1 ГВт в конце 2025-начале 2026.

Показатели энергетического сегмента ухудшились в годовом сопоставлении из-за ослабления рубля. На консолидированные показатели оказали дополнительное давление слабые результаты РУСАЛа (EBITDA 2023 -61% г/г). Мы считаем, что меры по стимулированию инфраструктурного развития в Китае могут поддержать цены на алюминий в 2024 году. У нас нет официального рейтинга по En+.

Атон

ЭН+ Груп (En+ Group) 21 марта отчиталась по МСФО за 2023 год. Не самый популярный эмитент сейчас, но по-своему любопытный. Давайте взглянем на результаты за год (спойлер: опять рекорды, но теперь в отрицательную сторону).

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Транснефти, Инарктики, Совкомфлота, Газпромнефти, Новабев, Тинькофф, Лукойла, Позитива, Сбера, Роснефти и других.

💼Я давно и безрадостно держу в своем портфеле акции ЭН+ Груп. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам основную выжимку — коротко и по делу.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🔩En+ Group (ЭН+ ГРУП) — международная компания и вертикально интегрированный производитель алюминия и электроэнергии. Основана бизнесменом Олегом Дерипаской.

Компания объединяет электрогенерирующие активы установленной мощностью 19,6 ГВт (включая 15,1 ГВт гидроэнергетических активов) и алюминиевые производства годовой мощностью 3,9 млн тонн (через контрольную долю в РУСАЛе).

( Читать дальше )

ЭН+ ГРУП (ранее En+ Group plc) – рсбу/ мсфо
638 848 896 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37955&type=1
Капитализация на 21.03.2024г: 276,877 млрд руб = $3,020 млрд

Общий долг 31.12.2020г: 61,137 млрд руб/ мсфо $16,596 млрд
Общий долг 31.12.2021г: 49,218 млрд руб/ мсфо $15,746 млрд
Общий долг 31.12.2022г: 41,882 млрд руб/ мсфо $17,946 млрд
Общий долг на 30.06.2023г: 24,225 млрд руб/ мсфо $14,514 млрд
Общий долг 31.12.2023г: ______ млрд руб/ мсфо $14,807 млрд

Выручка 2019г: ______ руб/ мсфо $11,752 млрд
Выручка 1 кв 2020г: _______ руб
Выручка 6 мес 2020г: ______ руб/ мсфо $4,948 млрд
Выручка 9 мес 2020г: ______ руб
Выручка 2020г: 1,637 млрд руб/ мсфо $10,356 млрд
Выручка 1 кв 2021г: _______ руб
Выручка 6 мес 2021г: 14,317 млрд руб/ мсфо $6,506 млрд
Выручка 9 мес 2021г: 14,317 млрд руб
Выручка 2021г: 17,502 млрд руб/ мсфо $14,126 млрд
Выручка 1 кв 2022г: ______ руб
Выручка 6 мес 2022г: _____ руб/ мсфо $8,324 млрд
Выручка 9 мес 2022г: 9,923 млрд руб
Выручка 2022г: ______ млрд руб/ мсфо $16,549 млрд

( Читать дальше )

Мы заявили те проекты, которые в утвержденных правительством параметрах показали свою эффективность. Считаем, что должен быть дополнительный отбор, при этом параметры должны быть изменены. На 460 МВт в предыдущих условиях конкурса мы понимали, что сможем обеспечить экономическую эффективность. На следующем этапе необходимо принимать решение, мы считаем, что оно должно быть на конкурсной основе. На следующем отборе мы считаем правильным изменить экономические параметры, и тогда следующие отборы можно будет провести на конкурсной основе

Ранее сообщалось, что три проекта суммарной мощностью 525 МВт отобраны в результате проведения конкурса на строительство новой генерации для покрытия дефицита в юго-восточной части Сибири, в том числе проект ТГК-14 на Улан-Удэнской ТЭЦ-2 (65 МВт) и блоки 10 и 11 (по 230 МВт) на Иркутской ТЭЦ-11 — проекты «Байкальской энергетической компании» (входит в «Эн+»).

Объем дефицита мощности, не покрытого по результатам проведенного КОМ НГО составил в целом в Юго-восточной части ОЭС Сибири 700 МВт, в том числе 395 МВт на территории южных частей энергосистем Забайкальского края и Республики Бурятия, из которых 175 МВт на территории южных частей энергосистем Забайкальского края.

( Читать дальше )

«ЭН+» ПЛАНИРУЕТ УЧАСТВОВАТЬ В КОНКУРСЕ ПО СТРОИТЕЛЬСТВУ НОВОЙ ГЕНЕРАЦИИ НА ДАЛЬНЕМ ВОСТОКЕ — ГЕНДИРЕКТОР

ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ «ЭН+» В СТРОИТЕЛЬСТВО НОВЫХ ГЭС В СИБИРИ ДО 2042 Г. МОГУТ ПРЕВЫСИТЬ 500 МЛРД РУБЛЕЙ — ПРЕЗЕНТАЦИЯ ГЕНДИРЕКТОРА

fomag.ru/news-streem/en-planiruet-uchastvovat-v-konkurse-po-stroitelstvu-novoy-generatsii-na-dalnem-vostoke-gendirektor/