headhunter

Если же говорить о дивидендном потенциале, то в секторе нашим однозначным фаворитом являются расписки GLTR. В настоящий момент в силу кипрской прописки головной структуры и имеющихся ограничений, возможности распределить средства среди всех акционеров Globaltrans не имеет, однако возврат к выплатам может стать для расписок компании мощнейшим драйвером.

📉 Сейчас в РФ достаточно сложное время, как для работодателей, так и для представителей многих профессий. Частичная мобилизация ударила по всем сферам деятельности, кто-то покинул рабочее место в связи с призывом, а кто-то просто уехал из страны, чтобы не попасть под призыв.

📉 Параллельно с этим, многие иностранные компании приостановили свою деятельность на территории РФ, а некоторые и вовсе закрылись. Часть высококвалифицированных и незаменимых сотрудников также переехала вместе со своими работодателями в их зарубежные представительства. Эти факторы серьезно сократили долю высококвалифицированной рабочей силы внутри страны.

📉 Данная ситуация оказывает негативное влияние на бизнес крупных представителей сферы услуг рекрутинга, к которым относится в частности Headhunter Group. Сегодня предлагаю взглянуть на его отчетность за 9 месяцев и оценить, как чувствует себя этот эмитент в сложившихся обстоятельствах.

❗️Напомню, что на бирже торгуются депозитарные расписки, а головная компания зарегистрирована на Кипре.

Слияние Россетей и ФСК завершится в 1 квартале 2023 года
www.kommersant.ru/doc/5722123

HH теперь обязан предоставлять ФСБ паспортные данные, адрес регистрации и проживания, список языков, которыми владеет гражданин, а также данные в учетных записях других сервисов и IP-адрес.

В случае неисполнения требований закона, сервису может грозить блокировка.

Ведущая онлайн-платформа по подбору персонала в России и СНГ, разочаровала рынок слабой финансовой отчетностью. Давайте погрузимся в отчет и решим, стоит ли рассматривать рекрутера себе в портфель.

Итак, выручка по итогам 9 месяцев увеличилась на 14,9%, по сравнению с уровнем прошлого года, до 13,1 млрд руб. Сильный рост доходов наблюдался в начале года, после чего началась стагнация. К примеру, в 3 квартале рост выручки составил всего лишь 1,1%. Слабые результаты вызваны сокращением числа платящих клиентов из сегмента малого и среднего бизнеса.

Чистая прибыль сократилась на 59% до 1,6 млрд руб., что вызвано ростом операционных расходов. Ничего удивительного в этом нет, поскольку нынешний кризис самый необычный из всех предыдущих и клиенты сокращают расходы на найм персонала, при этом расходы самого HeadHunter только растут.  

💬 Чистый долг увеличился на 40% и составляет 3,1 млрд. руб. Соотношение Чистый долг/EBITDA находится на уровне 0,2х, что говорит о стабильном финансовом положении. 

Менеджмент HeadHunter в прошлом месяце заявил о том, что ищет возможности для выплаты дивидендов своим акционерам. Компания зарегистрирована на Кипре, и в новых реалиях ей трудно распределять прибыль. Вполне возможно, что эмитент повторит трюк Группы Мать и дитя, которая нашла лазейку, чтобы порадовать российских инвесторов. Акционеры должны отказаться от долларовых выплат, направив заявления в депозитарий и офис компании, чтобы получить выплаты в рублях.  

С начала этого года АДР HeadHunter потеряли 65% и выглядят слабее широкого рынка, что обусловлено туманными перспективами бизнеса. Мы присваиваем АДР HeadHunter рейтинг «Держать» с целевой ценой 1 510 руб. на конец 2023 года. Апсайд с текущего уровня составляет 12,3%.