market power

🔹Сегодня на Мосбирже триумфально возобновились торги акциями Polymetal. Они, напомним, были без движения с 26 июля по 18 сентября — почти два месяца. А уже послезавтра, 21 сентября, будут приостановлены торги бумагами VK в связи с редомициляцией компании.

👉Подробнее про переезд VK

❓Как долго российские инвесторы не смогут торговать бумагами VK? Аналитики MP считают, что эта пауза может затянуться!

🚀 Почему акции POLY были без движения почти два месяца? Ответа на этот вопрос не знает даже сама компания, поверьте, мы спрашивали не раз. А многострадальная редомициляция в Казахстан, напомним, завершилась еще 7 августа (теперь казахстанская биржа является основной торговой площадкой компании).

🔸Почему же торги возобновились только сегодня? Вероятнее всего, дело в технических сложностях со стороны Мосбиржи. И это при том, что технически бумаги POLY остались теми же самыми расписками — не поменялся даже ISIN — JE00B6T5S470 (один и тот же и в Казахстане, и в Москве).

Транснефть приняла решение о сплите акций

Транснефть

МСар = ₽232 млрд

🤝Совет директоров компании решил провести дробление акций с коэффициентом 100к1. Напомним, что на данный момент одна бумага стоит ₽150 тыс. 

❌Информации о дате проведения собрания акционеров или дате раздела не приводится. 

📈Бумаги Транснефти (TRNFP) растут на 2%.

👉Зачем вообще нужен сплит?

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Ретейлер опубликовалотчет за 1 полугодие

Окей

МСар = ₽10 млрд

📊Итоги

— выручка: ₽99,5 млрд (+2%);

— EBITDA: ₽7 млрд (-5%);

— чистый убыток: ₽3 млрд (против прибыли в 576 млн в 1 полугодии 2022 года);

— чистый долг: ₽42,5 млрд (+16%).

🧐Рост выручки компания связывает с увеличением розничной выручки и дохода от аренды. Однако стоит отметить, что этот рост сейчас меньше исторических темпов увеличения, что сигнализирует о некоторых проблемах. 

🔹Снижение EBITDA объясняется временным повышением коммерческих, общих и административных расходов в связи с открытием новых магазинов в сегменте дискаунтеров.

😐Чистый убыток — результат признания неденежного убытка от курсовых разниц и роста финансовых расходов.

❗️И снова вышло так, что LfL-выручка в плюсе только у дискаунтеров. Так:

— LfL-выручка у гипермаркетов: -5,4%;

— LfL-выручка у дискаунтеров: +3,1%.

📈Бумаги Окей (OKAY) падают на 5%

🚀Результаты компания показывает не самые лучшие. Основная проблема остается прежней — сокращение трафика в гипермаркетах. 

🖊Как сообщают СМИ, запрет на импорт российских алмазов будет согласован странами в ближайшие две-три недели. Сначала G7 надо разобраться в технических деталях, затем осенью ЕС сможет разработать санкционные правила.

🧐По информации изданий, будет введен прямой запрет на покупки, который вступит в силу 1 января. Кроме того, постепенно будет введен и косвенный запрет. План состоит в том, чтобы запретить закупку алмазов или бриллиантов напрямую у Алросы или у перепродавцов из Индии или ОАЭ.

👉 Год назад российские алмазы пытались признать «кровавыми»

🚀Аналитики Market Power сомневаются в том, что такой запрет действительно сможет как-то серьезно навредить продажам Алросы. Покупать алмазы все равно будут, если не на привычных биржах, то в других местах. 

🔸В этом заинтересованы не только Россия в целом и Алроса в частности. 90% алмазов со всего мира проходят огранку в Индии — это важная часть экономики страны. И им совсем не улыбается перспектива остаться без российских алмазов. А как показывает практика, при таком раскладе всегда находится способ обойти запрет.

🏦Как следует из пресс-релиза регулятора, инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски. Эти условия привели к ужесточению ДКП. 

🔹«Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», — отмечается в материале. 

🔹Годовая инфляция на 11 сентября увеличилась до 5,5% после 4,3% в июле и 5,2% в августе. Рост инфляционного давления проявляется по все более широкому кругу товаров и услуг.

🔹ЦБ обновил прогноз по инфляции по итогам года. Теперь регулятор ожидает показатель в диапазоне 6-7%. На среднесрочном горизонте проинфляционные риски остаются существенными.

🔹Кредитная активность оставалась высокой как в корпоративном, так и в розничном сегментах. Это отчасти объясняется выдачей банками кредитов на ранее одобренных условиях. 

🚀ЦБ считает, что в 2024 году ставка в среднем будет 12%, что негативно для рисковых активов, таких как акции российских компаний. Поэтому аналитики MP рекомендуют держать средства в коротких облигациях (преимущественно — флоатерах) до конца года, а затем присматриваться к длинным долговым бумагам.

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались!

📌Что это за компания?

Почти каждый хоть раз пользовался услугами этой компании. И уж точно каждый знает о ее существовании.

🔹РЖД — монопольный оператор железных дорог в РФ, владеет железнодорожной инфраструктурой и одновременно управляет ей.

📌Код облигации (ISIN):

RU000A106K43

📌Почему мы уверены в этой бумаге?

🔸Компания на 100% принадлежит государству. Естественная монополия получает поддержку властей, что сильно снижает кредитный риск компании.

🔸У РЖД первоклассное кредитное качество: долговая нагрузка находится на умеренно-низком уровне. 

🔸Купон бумаги привязан к RUONIA — ставке, по которой банки выдают друг другу однодневные кредиты. Как и другие облигации с плавающей ставкой, эта бумага защищает инвесторов от роста ставок на рублевом долговом рынке. А все мы помним, что нас ждет завтра! 

❌Сейчас дочка компании — Qiwi Uzbekistan — лишилась возможности совершать международные переводы. Недоступен и вывод средств, пока можно «гонять» деньги только внутри страны.  

🔹Аналитики Market Power рассуждают, насколько это плохо для Qiwi. 

🚀Международные переводы — это 30% от объема всех платежей, которые совершаются через Qiwi. Услуга приносит компании около половины ее валовой прибыли.

🔸Qiwi не раскрывает структуру платежей по странам, а потому неизвестно, сколько от общей суммы переводов приходится на Узбекистан или хотя бы на страны СНГ. Однако по косвенным признакам эта цифра может быть немаленькой! 

👉Котировки акций Qiwi и последняя финансовая отчетность есть у нашего Эй-бота

🔸Платежные системы — один из способов, которым трудовые мигранты отправляют деньги домой. Только за 1 квартал 2023 года с целью работы в Россию въехали1,3 млн иностранцев. При этом 49% (631 тыс. человек) — из Узбекистана. 

Российский производитель вагонов беспрецедентно размывает доли розничных инвесторов

ОВК

МСар = ₽16 млрд

😳Акционеры компании одобрили увеличение уставного капитала путем размещения допэмиссии акций. Таким образом, по открытой подписке будет размещено 12,5 млрд бумаг номиналом ₽1 каждая. 

📉Акции ОВК (UWGN) сейчас падают на 20%. 

🚀 Весь уставный капитал компании составляет 116 млн акций. То есть для нынешних акционеров эта допэмиссия — кричащий ужас. Давайте разберемся, почему. 

🔸Допэмиссия сама по себе — это неплохо. Да, процесс размывает старых акционеров, однако если акции размещаются по цене выше текущей, то рыночная оценка капитала вырастает. Если ниже, соответственно, снижается. 

🔸Но в кейсе допэмиссии ОВК есть нюанс: акционеров размывают в 100+ раз. Это значит, что для новых акционеров, доля которых теперь будет немногим меньше 100%, текущая цена акции вряд ли хоть сколько-нибудь репрезентативна. 

Холдинг планируетзакрыть сделку по продаже Вымпелкома (бренд «Билайн») до 13 октября

Veon

МСар = ₽87 млрд

🤝Компания заявила, что согласовала с топ-менеджментом российского бизнеса поправки к договору купли-продажи. При этом отмечается, что они не окажут влияния на первоначальные условия сделки.

👉А какими, кстати, были эти условия?

📈После этой новости бумаги Veon (VEON) растут на 5%. 

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.       

Проекты Market Power 

Купить комикс Market Power

Международное энергетическое агентство (МЭА) представило ежемесячный отчет по рынкам нефти. Выбрали самое главное из него

❗️Агентство ожидает существенный дефицит на мировом рынке в 4 квартале из-за продления Россией и Саудовской Аравией решения о снижении добычи и поставок нефти.

👉Подробнее о продлении этих решений

🔹Оценка роста спроса на нефть в 2023 году сохранена на уровне 2,2 млн баррелей в сутки (б/с).

🔹Цена Urals в августе превысила потолок на $10, то есть российская нефть торговалась в среднем около $70 за баррель. 

👉 Будут ли цены расти и дальше?

🔹Россия сохранила добычу нефти в августе на уровне предыдущего месяца — 9,5 млн б/с. Доходы от экспорта при этом выросли на $1,8 млрд, до $17 млрд. 

🔹Поставки нефти Россией снизились на 150 тыс. б/с — до 7,2 млн б/с. Поставки в Индию и Китай снизились до 3,9 млн б/с, но все еще превышают 50% от общего объема экспорта.

👉Тем временем «серый» морской экспорт нефти растет