positions

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея»  

 

🚀 Пока весь рынок, затаив дыхание, провожал взглядом улетающую в космос Астру (ASTR), аналитики MP приготовили для подписчиков уникальную инвестидею! 

 

 

📌Что за бумага? 

Группа Позитив (POSI) — единственная компания из сферы кибербезопасности на Мосбирже. О ней мы рассказывали не раз: просто посмотрите это видео. 

 

 

📌В чем идея?  

Сегодня на Мосбирже начались торги акциями компании Астра (ASTR). Из-за ажиотажного спроса на бумаги (чего аналитики MP ожидали) в начале торгов котировки выросли с ₽333 до ₽466. Выросли, соответственно, и мультипликаторы компании.

 

Группа Позитив не является прямым конкурентом Астры, однако во многих аспектах компании похожи: IT-сектор, разработка ПО, успешный фокус на импортозамещение и крупных клиентов, заинтересованность государства в развитии отрасли.

 

При сравнении предприятий из одной или схожих отраслей, но с разными структурами капитала, лучше всего подходит мультипликатор EV/EBITDA. Когда Астра только готовилась к IPO, у нее и Группы Позитив он показывал одинаковое значение: 15х, отчего можно было сделать вывод, что предполагаемая стоимость размещения ASTR вполне справедлива.

( Читать дальше )

Использовал данные по ссылке http://www.cftc.gov/dea/futures/deanymesf.htm
Как читать эти данные по ссылке http://babyforex.ru/shkola/universitet/1_kurs/rynochnye_nastroeniya/3_shaga_k_otchetu_cot/

Основное

Хеджеры (Commercial): Крупный бизнес, использующий систему валютных фьючерсов для хеджирования и защиты от резких колебаний валютного курса.

Спекулянты (Non-Commercial): Группа частных трейдеров, хедж-фонды и финансовые институты. По большей части, эти трейдеры нацелены на получение спекулятивных доходов. Другими словами, это трейдеры — одиночки, просто желающие заработать!

Неотчётные позиции (Non-reportable positions): Сумма открытых позиций трейдеров, которые не соответствуют отчетным требованиям Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC), как,  например, розничные трейдеры.

Брал диапазон за 10 лет.

Всего открытых фьючерсных позиций и цена на нефть Light Sweet.


( Читать дальше )

Construction:

This chart shows the net number of contracts (longs minus shorts) held by large commercial hedgers. The green dotted line is 1 standard deviation above the 3-year average; the red dotted line is 1 standard deviation below the 3-year average.

Each week, the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) releases information on the long and short positions of three groups of traders in a couple of dozen different futures markets in a report known as the Commitments of Traders.

The three groups are determined by the number of contracts they are currently holding, and are described as follows:

Commercial Hedgers — Commonly believed to be the «smart money», these traders are involved in the day-to-day operations of each commodity. They have an excellent handle on the underlying market, and it typically pays to follow their positions when they reach an extreme.

Large Speculators — This group mostly consists of large pooled funds, and almost always take the opposite side of commercial traders. The are primarily trend-followers, and will accumulate positions as a trend progresses. When their positions reach an extreme, watch for a price reversal in the opposite direction of the existing trend.

Non-Reportables (aka Small Speculators) — These are smaller traders, composed mostly of hedge funds and individual traders. Again, they are mostly trend-following in nature and we often see price reversals (in the opposite direction) when they hit an extreme.

By definition, commercial hedgers take the opposite side of the trades of large and small speculators. Therefore, when hedgers are net long, speculators are net short. Because hedgers tend to drive the market at extremes, we focus on them.

( Читать дальше )

www.youtube.com/watch?v=oBJOLOAhwMI

Вчера был эпохальный день. Мы достигли такого соотношения золота/нефти, которое было достигнут в 1935 (несколько не дотянули) и в 1974 годах, а это чуть выше 42 (в середине прошлого дня) и соответственно вчера.

 

( Читать дальше )

Продал дальнюю волатильность корзиной опционов. Ситуация с долгами близка к разрешению, сентябрьская волатильность сегодня утром находилась на максимумах и это сподвигло меня открыться.
Позиция стремноватая по веге и я бы рад ее захеджировать, только мне контракты RTSVX никто не продает. Панда, продай 10 контрактов, а? :)