pre-IPO

Дорогие подписчики, уже завтра закрывается сбор предварительных заявок на pre-IPO «Цифровые привычки», которое проходит на площадке MOEX Start для квалифицированных инвесторов. В данном обзоре Вы узнаете подробнее о компании, её сильные и слабые стороны, а также долгосрочные перспективы.

Пару слов о pre-IPO: это инвестиционный инструмент, который дает возможность инвесторам получить доступ к акциям перспективной компании ещё до того, как началось первичное публичное предложение (IPO) с последующим экзитом из неё посредством продажи стратегическому инвестору или выхода на IPO.

1. О компании:

Группа компаний «Цифровые привычки» — российский поставщик и разработчик программных решений для финтех-компаний и банков. По сути, компания выступает бенефициаром импортозамещения в отечественном IT-секторе (ближайший аналог — Диасофт). Клиентами цифровых привычек уже являются Сбербанк, Т-Технологии, ВТБ, а также другие небольшие банки и финтех-сервисы, которым нерентабельно создавать свои IT-решения.

( Читать дальше )

Большинству из нас не нравится факт наличия рекламы, которую мы видим по телевизору, в приложениях на смартфоне, на билбордах и других местах. Но именно благодаря ей мы чаще всего узнаем о появлении новых гаджетов, новой технике, автомобилях и прочих вещах. Но одно дело смотреть рекламу, а другое дело еще и зарабатывать на ней. Сегодня разберем одну из компаний, которая даст такую возможность и уже начала принимать заявки на PRE-IPO. Но обо всем по порядку.

✔️ Этой компанией является АО «Экзалтер», ей принадлежат маркетинговое агентство Exalter и AdTech-компания Visible. Данный эмитент является относительно новым на нашем рынке. 22 января стартовал прием заявок на PRE-IPO через платформу «MOEX START» от Мосбиржи. Оценка компании на pre-money (без учета привлеченных средств) составила 2,64 млрд руб. Объем привлечения в рамках данной сделки оценивается в 660 млн руб., инвесторам предлагается 500 тыс. обыкновенных акций по цене 1320 руб. за шт.

🧐 Сегодня попробуем разобраться, чем занимается эмитент, какие у него перспективы и стоит ли участвовать в размещении.

( Читать дальше )

Cезон pre-IPO продолжает набирать обороты, и его новым участником становится Группа Экзалтер, которая начала процесс размещения своих акций на платформе Мосбиржи MOEX Start. Ранее в этот кейс мы с вами не заглядывали, а значит самое время это сделать!

📱 Для тех, кто не знаком с компанией, рассказываю: Экзалтер входит в тройку лидеров отечественного рынка мобильной рекламы с долей 7,6% и выручкой 1,8 млрд руб. за 2024 год. Клиентский портфель агентства включает таких известные имена, как Яндекс, Мегамаркет, Магнит, Вкусвилл и многие другие, а реклама, размещённая компанией, ежедневно охватывает свыше 17 млн пользователей через различные платформы, включая мобильные приложения, веб-сайты и соцсети.

🧮 Когда я оцениваю перспективы компаний, выходящих на pre-IPO, особое внимание традиционно уделяю анализу динамики их целевых рынков. И в первую очередь мне интересны те рынки, которые демонстрируют быстрый рост, т.к. они предоставляют перспективным его участникам возможность агрессивно расширять свой бизнес. Это, в свою очередь, впоследствии может привести к значительному увеличению рыночной стоимости компании. Думаю, цепочка ясна.

( Читать дальше )

Итак, хотел участвовать в пре-ИПО

👉Подал заявку в ВТБ. Потом случайно увидел размер коммисса и офигел. Оказывается 2% от заявки.
👉Написал сообщение в поддержку А-Инвестиции. Там мне ответили что комиссия составит 0,2% на моем тарифном плане. Решил участвовать через них. Подал заявки. Сижу жду.

Прикол в том, что мне люди в мозговик-чате написали, почему у тебя 0.2% а у всех 5%?

Я начал разбираться. Прикол в том, что я нашел на сайте А-Инвестиций две версии противоречащих друг другу тарифов. На сайте размещена версия архивных тарифов, из которой следует что комисс действительно составляет 0,2-0,3% в зависимости от объема. А в мобильном приложении загружается мой тариф и там черным по белому написано что это 5%.

Позвонил в поддержку. Висел на линии минут 10 пока разбирались. В итоге выяснилось что все таки 5%.

( Читать дальше )

Брокера, которые ставят такую комиссию на участие в pre-IPO — это чувачки, которые ориентированы на ARPU, а никак на LTV.
(брокера любят зарабатывать на своих клиентах здесь и сейчас, подсовывая им маржиналку и активный трейдинг, а расход денег на длинные инвестиции, которые даже репануть никак — конечно жадные брокера не любят)

Но ничего, не удивляйтесь, что у вас клиенты выводят активы к нормальным брокерам, к счастью, есть на нашем рынке конкуренция пока ещё.

Кстати, про ARPU/LTV


( Читать дальше )

Российский IT-рынок переживает ренессанс. После введения санкций и ухода западных вендоров получили шанс на развитие отечественные компании. Это привело к тому, что наш банкинг считается одним из самых продвинутых в мире.

Среди активных игроков — Группа компаний «Цифровые привычки», которая на днях объявила о pre-IPO, раннем раунде привлечения инвестиций, в котором могут участвовать и частные инвесторы.

Что это за компания и как принять участие? Давайте разбираться.

В чем бизнес компании

С руководителями компании я познакомился на одной из конференций осенью. Это был живой и обстоятельный разговор о судьбах российского IT, после которого я написал большой пост. Чувствовалась энергия и энтузиазм. А на днях побывал на встрече, где удалось детально вникнуть в бизнес компании.


Александр Елизарьев, генеральный директор компании. 

ГК «Цифровые привычки» — это один из ведущих поставщиков системно-значимого программного обеспечения для банков и финтеха.

( Читать дальше )

НОВОЕ PRE-IPO В IT:

Российский поставщик и разработчик цифровых решений для финтех-компаний и банков ГК «Цифровые привычки» разместит акции в рамках pre-IPO на площадке MOEX Start Московской биржи. 

Анонс на сайте компании: https://dhabits.ru/pre-ipo/

Анонс на сайте Мосбиржи: https://www.moex.com/n77179?nt=0



ВВОДНЫЕ:

• Тикер DGTL.ISIN — RU000A10AAH3, тикер DGTL.
• Компания ожидает привлечь 600–900 млн. рублей. Цена размещения составляет 30 рублей за 1 акцию. Итоговая цена будет определена после закрытия книги заявок;
• К внебиржевому размещению по закрытой подписке предложено до 30 млн обыкновенных акций, что составляет до 17% уставного капитала акционерного общества (=30 млн / 180 млн акций, при условии реализации в ходе pre-IPO всего предложенного объема акций). Устав доступен по ссылке.;
• Защитный механизм для миноритариев — пут-опцион, оферта от эмитента на выкуп акций с доходностью 10% годовых. Инвесторы смогут воспользоваться ей, если эмитент не выйдет на IPO до 31 декабря 2027 года (все условия пут-опциона по ссылке, если нужно: https://e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1864918);

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 13 февраля 2025г. заканчивается pre-IPO компании «Цифровые привычки»(DGTL). В данном обзоре разберем компанию, последнюю финансовую отчетность и постараемся ответить на вопрос, стоит ли участвовать в этом pre-IPO.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Группа компаний «Цифровые привычки» (АО) — российский поставщик и разработчик программных решений для финтех-компаний и банков.

Была основана 8 лет назад. И сейчас предоставляет полный комплекс ИТ-продуктов и услуг любого уровня сложности — от коробочных решений до платформ с применением искусственного интеллекта. Компании Группы в режиме одного окна закрывают до 78% потребностей заказчика в современных ИТ-продуктах.

( Читать дальше )

Эмитент собирается разместить 30 млн акций по цене 30 руб. за штуку в формате cash-in через допэмиссию, планируя привлечь 900 млн рублей за 17% акций. Это предполагает post-money оценку компании на уровне 6,19 млрд рублей (900/17*117).

Однако в комментариях уточняют, что оценка может быть ниже. При учёте 150 млн текущих акций и 30 млн допэмиссии, post-money составит около 5,4 млрд рублей. Это делает условия размещения более привлекательными, чем ожидалось.

По данным на 2024 год:

Выручка компании прогнозируется на уровне 1,37 млрд рублей (P/S = 4,52).

Чистая прибыль ожидается в размере 0,427 млрд рублей (P/E = 14,51).

Портфель контрактов оценивается в 5,982 млрд рублей (P/Sконтр = 1,04).

Фактически, эмитент предлагает инвесторам участвовать в IPO, ориентируясь на текущий портфель контрактов, который будет реализовываться в течение нескольких лет. Кроме того, компания продолжит активно заключать новые контракты.

Для сравнения: Диасофт, со своим портфелем контрактов на 6 месяцев 2024 года в размере 20,4 млрд рублей (ожидается до 25-30 млрд к концу года), имеет капитализацию 47,3 млрд рублей, что даёт P/Sконтр в диапазоне 1,89–1,58.

( Читать дальше )

Продолжаю посты-обзоры #preIPO

Eat&Meet — это платформа, которая знакомит людей в ресторанах и кафе. Цена акции 5000 рублей. Собрали 2,6/10 млн. История типа тиндера, только с выбором темы для разговора и места, где хочешь покушать. Тебе дают человека с этой же площадкой/интересами и вы болтаете, принимая пищу. Изначально компания Белорусская, но покоряет РФ и другие страны СНГ. Идея мне нравится, звучит прикольно, но супер популярной не станет — слишком сложный процесс, в сравнении с конкурентами. Что совсем не нравится, это плохая работа в плане договорных отношений с заведениями (тут они должны были зарабатывать, а они тратят). Хотя даже с этим косяком, юнит экономика отличная, так что можно было бы из разряда «косяки» перенести в разряд «будущие зоны роста». Но ребята уже конкретно отстают от своих планов, которые выглядят нереалистично. Например, за 4 квартал 2024 года хотели получить 2700 клиентов, а получили по факту 601 клиента. Неслабо так промахнулись. Дальше разрыв будет еще сильнее и проблему я вижу именно в слабой команде. А команда в pre-IPO, это 90% успеха.

( Читать дальше )