s&p500

В этом году впервые за длительное время американский рынок акций показывает динамику хуже других активов: в отличие от S&P 500, и американские облигации, и акции других стран в плюсе с начала года. Главными звездами стали акции Китая и Европы и золото, прибавившие по 15-20% с начала года. Американские фондовые индексы тянут вниз крупнейшие технологические бумаги, однако проблема не только в завышенной оценке Magnificent 7: американские small caps с начала года были даже слабее, чем Nasdaq 100.



Вероятно, истинная причина слабости американских акций в том, что они не только overvalued, но и overowned: доля акций в активах американцев близка к рекорду, а в других странах инвесторов в акции Apple и Tesla часто больше, чем инвесторов в топовые локальные бумаги.

Слабость S&P 500 заставила экспертов вспомнить про преимущества диверсификации: в этом практически любой диверсифицированный портфель показывает динамику лучше, чем S&P 500. На рынке заговорили об окончании “bear market in diversification.”

( Читать дальше )

На этой неделе инвесторов ждет несколько важных событий — от политических решений до ключевых экономических отчетов. Давайте разберем, на чем стоит сосредоточиться. 

Тарифы Трампа: стратегия или блеф?

Со 2 апреля Дональд Трамп планирует ввести «зеркальные тарифы» – американские пошлины буду точно повторять те, что другие страны применяют к товарам США, создавая симметрию в торговых условиях.

Но здесь не все так просто: 

• Риторика vs реальность. Изначально речь шла о всеобъемлющих мерах, но теперь администрация перешла к точечному подходу. Это снижает риски эскалации торговых войн. 
• Кто в безопасности? По данным источников, некоторые страны (вероятно, стратегические партнеры США) могут получить исключения. Также обсуждается отсрочка для секторов, критичных для цепочек поставок (например, полупроводники или автопром). 
• Акции, которые просели на фоне тарифной неопределенности (например, промышленные или экспортно-ориентированные компании), могут частично восстановиться. Но долгосрочные риски остаются — все зависит от реакции других стран.

( Читать дальше )

📉 S&P500 — 10-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на пивот-прогнозе 13 января, 2-я фаза. Медведь в процессе завершения затянувшихся 50-недельного цикла и 4-летнего цикла. Целевые уровни обозначены здесь (https://t.me/jointradeview/333). Диапазон достижения нижней точки текущего базового цикла от середины мая до середины июня. В моменте я предполагаю точку разворота на неделю между экстремум-прогнозами 16 июня и 23 июня. Это будет начало нового 4-летнего цикла. Начало любого цикла, даже медвежьего, всегда бычье, а начало 4-летнего цикла может быть очень энергичным.

👉 Между делом ретроградные Венера и Меркурий ожидаемо работают друг против друга. Как я обещал в начале марта (https://t.me/jointradeview/330) и в прошлых постах, ретроградная Венера отработала с недельным лагом вверх. Ретро-Меркурий 17 марта не поддержал начало фазы, как я ожидал неделю назад, а задержал бычье движение, но ему не хватило энергии развернуть его. Венера в любом случае сильнее. Ситуация похожа на начало второй фазы базового цикла. Обратите внимание на слабое начало фазы.

( Читать дальше )

В 2024 году ни один из генеральных директоров корпораций из списка S&P 500 не получил совокупное вознаграждение в размере $100 млн, это произошло впервые за десять лет, сообщает The Wall Street Journal. Газета изучила данные 168 компаний.

Речь идет о компенсационном пакете, который включает заработную плату, медицинскую страховку, премии, акции и дополнительные льготы. С 2020 по 2023 год вознаграждение на сумму не менее $100 млн получили около 30 глав компаний, в том числе главный исполнительный директор производителя полупроводников Broadcom Хок Тан и генеральный директор Google Сундар Пичаи.

По итогам 2024 финансового года (закончился в сентябре) самым высокооплачиваемым CEO среди глав компаний, входящих в индекс S&P 500, стал главный исполнительный директор Starbucks Брайан Никкол. Его компенсационный пакет составил $95,8 млн

www.rbc.ru/business/24/03/2025/67e0dd9a9a79479fd26e5703?from=newsfeed

www.wsj.com/business/ceo-pay-2024-data-bc6ecb11?mod=hp_lead_pos8

( Читать дальше )

Международные инвесторы на минувшей неделе вложили в фонды акций рекордные в этом году $43,4 млрд, более 3/4 из которых было инвестировано в фонды США, следует из данных Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Всего за неполные три месяца мировые инвесторы вложили в фонды США более $155 млрд.

Неделей ранее результат мировых фондов был отрицательный — отток в размере $2,8 млрд. Всего с начала года международные инвесторы вложили в мировые фонды акций $149 млрд, что на 17% выше результата за аналогичный период 2024 года.

Вместе с тем массированный приток инвестиций отмечается лишь в фондах развитых стран. По данным EPFR, на минувшей неделе во все фонды developed markets поступило более $42 млрд против $460 млн неделей ранее.

Восстановление спроса на американские акции связано с желанием спекулянтов купить сильно подешевевшие бумаги.





По данным EPFR,за неделю объем чистых инвестиций в золотые фонды превысил $3 млрд, что на 58% выше притока неделей ранее. С начала года такие инвестиции составили $16,7 млрд, причем только в последние шесть недель приток составил $14,8 млрд. В таких условиях благородный металл третий месяц подряд уверенно растет в цене и в марте впервые поднялся выше уровня $3000 за тройскую унцию.

( Читать дальше )

Предстоящая неделя будет проходной перед планируем введением взаимных пошлин Трампа 2 апреля.
Участники рынка будут корректировать свои портфели перед ожидаемым повышением пошлин, реагируя на поступающие инсайды в отношении решений Трампа 2 апреля, инсайды будут как истинные, так и ложные, что приведет к повышенной волатильности.
На сегодняшний день базовый вариант: 2 апреля все пошлины США приравниваются к пошлинам торговых партнеров, а потом корректируются в ходе переговоров.
Ситуация не так простая, ибо будут учитываться не только пошлины на товары, но и нетарифные барьеры и манипуляции курсами валют ради получения конкурентной выгоды.
Минфин США Бессент заявил, что каждая страна получит определенный «тарифный номер», отражающий их торговую практику, такую как тарифы, нетарифные барьеры и валютные манипуляции, с возможными переговорами по избеганию или снижению этих пошлин.
Но если судить по первому сроку Трампа, угрозе роста инфляции на фоне замедления экономики США, юридическим пробле

( Читать дальше )

копия на ютуб    https://www.youtube.com/watch?v=c7_ulCYkUKY

на все вопросы оперативно отвечаем в ТГ канале t.me/+DZKVPsxJH7A0YzEy
оригинал без перевода www.youtube.com/watch?v=Yq4jdShG_PU
18 февраля 2021 года-- Председатель Interactive Brokers Group Inc. Томас Петерффи говорит, что финансовые рынки были «пугающе близки» к краху во время беспорядков, вызванных Reddit в прошлом месяце. Он выступает на «Bloomberg The Open».
тайминг
00:30 шортисты должны были предоставить 27 млрд акций, а у них было только 50 млн штук.
01:10 шортисты не могут выполнить обязательства перед брокерами, а те перед клирингом
01:30 надо публиковать информацию о шортах хотя бы раз в день
02:15 брокер повысил маржевые требования шортистам чтобы защитить своих клиентов
03:45 можно ли повысить интерес к торговле не прибегая к PFOF
04:55 «я боялся банкротства брокера из-за коротких позиций»
05:45 SEC придется разобраться с дырой в системе

Часть 1 https://rutube.ru/video/96f9c8c117f9218b434efd691eb5

Часть 2 https://rutube.ru/video/private/e6d1786bbc6cc6d362e12d09d786af8f/?p=Hp9XfPyZsDRF81h2xuQ9fQ