s&p500

«Я полагаю, что в данный момент ставка очень близка к уровню, на котором должна находиться в долгосрочной перспективе», — заявил президент Федерального резервного банка (ФРБ) Канзас-Сити Джефф Шмид.

«Я предпочел бы постепенную корректировку денежно-кредитной политики в будущем и только в ответ на устойчивое изменение тона статданных, — заявил Шмид в ходе мероприятия в Канзас-Сити в четверг. — Устойчивость экономики США позволяет нам проявить терпение».

#SPX
Таймфрейм: 1D

Я интересуюсь политикой только с одной единственной целью – зарабатывать деньги, или хотя бы их не терять. И именно поэтому я внимательно слежу за заявлениями старого нового президента США. Потому что мы уже в 2022 году проходили «маленькие победоносные», и на своей шкуре знаем как они в итоге влияют на рынки.

Сейчас я вынужден чуть уточнить недавний прогноз про S&P500: t.me/waves89/7817, заменив слово «энергетический» на «специально-военный» кризис. Будет очень забавно наблюдать, когда/если Штаты увязнут в условной Мексике или Панаме года на 3-4 в связи с появлением гиперзвука у наркокартелей. Забавно, но не для капитала, что аллоцирован на глобальных рынках.

Поэтому я сейчас категорически против лонгов крипты с плечами, как призывает каждый первый профильный телеграм канал. Ведь если S&P таки укатают на 20%, то биткоин вполне может сложиться на все 50% и более, а мемкоины вообще обнулятся. И это всё вполне реально уже в этом году, до тех пор пока не пробит уровень 6130, что подтвердит рост индекса на 7500.

Президент Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что выступает за меньшее снижение процентных ставок в 2025 году, чем она предполагала всего несколько месяцев назад, учитывая хорошие показатели занятости и сохраняющуюся инфляцию.

Коллинз, которая подчеркнула необходимость проявлять терпение, сказала, что её прогноз по процентным ставкам соответствует среднему прогнозу официальных лиц, опубликованному после декабрьского заседания ФРС.

На третьем подряд заседании в декабре представители центральных банков США снизили процентные ставки, доведя базовую ставку до целевого диапазона от 4,25% до 4,5%. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил после заседания, что при рассмотрении будущих изменений ставок чиновники будут следить за дальнейшим прогрессом в борьбе с инфляцией.

Инвесторы в целом ожидают, что политики сохранят процентные ставки на прежнем уровне, когда соберутся в Вашингтоне 28-29 января, согласно ценам фьючерсных контрактов.

Коллинз сказала, что она по-прежнему ожидает снижения инфляции, хотя риски роста увеличились, и прогресс, скорее всего, будет «неровным».

Эта неопределённость, наряду с полным процентным пунктом снижения процентной ставки, объявленным Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке центрального банка в 2024 году, добавила аргументов в пользу приостановки дальнейшего снижения стоимости заимствований.

Легендарный инвестор Джим Роджерс ожидает в этом году наступления «худшей в его жизни» мировой рецессии. Об этом он заявил в беседе с «РБК Инвестициями».

Как объяснил Роджерс, сейчас государственный долг многих стран невероятно высок и продолжает расти. К числу таких государств он отнес США, Японию, Германию, Китай.

Еще одной причиной рецессии инвестор назвал возможное введение Дональдом Трампом высоких тарифов на товары из других стран, в частности, Китая. По его словам, такое решение окажет очень негативное влияние на китайские компании и весь мир.

1. Фондовый и долговой рынки США

Я ожидаю как минимум существенную коррекцию по S&P 500. Федеральная резервная система по-прежнему проводит жёсткую ДКП и политику количественного ужесточения (QT), что так или иначе должно отразиться на фондовом рынке. Думаю, что мы увидим S&P 500 на уровнях 4800-5000, но вполне допускаю и уход в нисходящий тренд и более низкие уровни. Триггерами могут стать рост безработицы и снижение уровня ликвидности (я оцениваю ликвидность по объёму однодневных операций обратного РЕПО). ФРС прогнозирует безработицу на уровне 4,2% в 2025 году, но, судя по графику, тренд безработицы восходящий, и нет оснований считать, что рост остановится на текущих уровнях. По моим ощущениям, безработица еще только набирает рост и ее уровень может достичь 5% в текущем году. Увеличение безработицы, в свою очередь, должно привести к более быстрым темпам снижения ставки и росту стоимости (уменьшению доходности) облигаций (на момент написания статьи доходность «десятилеток» составляет 4,69% при ставке ФРС 4,5%).