отчеты МСФО

АНАЛИЗ 4 КВ. 2024 ГОДА В СРАВНЕНИИ С 4 КВ. 2023 ГОДА:

Консолидированные операционные результаты

• Производство: Производство чугуна составило 2,86 млн тонн, что ниже на 3% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Производство стали снизилось на 8% г/г до 2,69 млн тонн за счет снижения выплавки конвертерной стали вслед за снижением производства чугуна, а также из-за увеличения реализации товарного чугуна на фоне роста его маржинальности продаж.
• Продажи металлопродукции выросли на 14% г/г до 2,92 млн тонн в основном на фоне увеличения продаж чугуна и слябов почти в 2,7 раза до 364 тыс тонн. Продажи коммерческой стали выросли на 4% г/г до 1,13 млн т (реализация горячекатаного проката снизилась на 8% г/г до 0,86 млн т на фоне снижения спроса в России, а сортового проката выросла на 71% до 0,27 млн т, в том числе, благодаря консолидации результатов бизнеса А ГРУПП). Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) выросли до 1,43 млн тонн (+6% г/г) за счет роста реализации металлоконструкций и труб строительного сортамента, а также оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием.

• Производство чугуна составило 2,86 млн тонн, что на 3% ниже г/г. Производство стали снизилось на 8% г/г до 2,69 млн тонн за счет снижения выплавки конвертерной стали вслед за снижением производства чугуна, а также из-за увеличения реализации товарного чугуна на фоне роста его маржинальности продаж.

• Продажи металлопродукции выросли на 14% г/г до 2,92 млн тонн в основном на фоне увеличения продаж чугуна и слябов почти в 2,7 раза до 364 тыс. тонн. Продажи коммерческой стали выросли на 4% г/г до 1,13 млн т. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) выросли до 1,43 млн тонн (+6% г/г) за счет роста реализации металлоконструкций и труб строительного сортамента, а также оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием.

• Выручка выросла на 3% г/г до 201 501 млн руб., на фоне увеличения объема продаж. 

• Показатель EBITDA снизился на 35% г/г до 46 472 млн руб. из-за снижения цен на металлопродукцию и приобретения А ГРУПП. Рентабельность по EBITDA составила 23% (-14 п.п. г/г).

Сегодня хочу рассмотреть отчет за 3 квартал 2024 года по МСФО самой дешевой технологической компании в России, несмотря на это компания с декабря прошлого года выросла на более чем 50%. Разберемся, какие перспективы есть у компании, почему она такая дешевая и стоит ли обратить внимание на Вуш? Давайте разберемся.

Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%), Европлан (до 27,5%)

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Whoosh — разработчик технологических решений и оператор микромобильности, один из лидеров российского рынка шеринга самокатов. Работает в более чем 50 городах России, Казахстана и Беларуси, а также владеет парком из 150 000 электросамокатов. Whoosh — резидент Сколково, благодаря чему освобождена от НДС и налога на прибыль. В случае утраты льгот сможет рассчитывать на пониженную налоговую ставку для IT-компаний.

Чистая выручка «Новабев групп» по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 12 месяцев на 30 июня 2024 года увеличилась на 22% — до 126 млрд рублей, говорится в презентации компании для инвесторов.

EBITDA «Новабев групп» в 2024 г. выросла на 9%, до 19,3 млрд руб. — презентация

— — — — — — — —

А вы еще помните, что это была Белуга? 😅 

К слову, в акциях ничего интересного сейчас — пока весь рынок на отличном отскокое, Новабев болтается в боковике 500-530 рублей… В общем, слабо смотрится 🫡 

Если выше 540 на дневном графике закрепится, то может что-то интересное в лонг нарисоваться, но в целом на рынке есть другие идеи поинтереснее…

Х5 выпустила отчет за 4К 2024 года, в котором мы четко видим как компания перекладывает инфляцию на потребителя:

🟢Выручка показала рост на +22,3% до 1078 млрд р, при этом по магазинам имеем следующую динамику:

✔️Чижик. Рост выручки более чем в два раза до 83,6 млрд р при росте площади на 56%.
✔️Пятерочка. Рост на 21,3% до 810 млрд р при росте площади на 7%.
✔️Перекресток. Рост на 17,2% до 137 млрд р при росте площади на 1,%.

🟢Средний чек вырос на +10% как раз за счет перекладывания инфляции на конечного потребителя.

Отчет впечатляющий, но меньшего рынок от $X5 и не ждал. Ключевой вопрос остается тот же — «что там с дивидендами?»

Комментариев вместе с отчетом мы не получили — продолжаем ждать подробности новой див политики и выплату специального дивиденда ( ~650р на акцию ).

Мы уже видели, как Пятерочка умеет выбирать нужный момент, надеюсь и с дивом получится нечто похожее

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

9 января 2025 года ознаменовалось стартом торгов бумагами компании X5 Group. Спустя 9 месяцев остановки, частным инвесторам стали доступны акции «Корпоративного центра ИКС5», которые сразу со старта прибавили почти 10%. Однако компания радует не только динамикой своих бумаг, но и результатами деятельности.

На столе у меня свежий операционный отчет за полный 2024 год. Давайте по нему и пробежимся сегодня. Итак, чистая выручка X5 за отчетный период выросла на 24,2% до 3,9 трлн рублей. Отрадно видеть, как динамика выручки ритейлера обгоняет и базовую, и продовольственную инфляцию, которая в 24 году оказалась на уровне 11,05%. 

ИКС5 все еще удается показывать лучший в секторе органический прирост выручки. Высокие темпы роста могу отметить и в сопоставимых продажах. Так, LFL продажи выросли на 14,4%, средний чек подрос на 11,1%, а трафик увеличился на 2,9%. 

Ключевым элементом бизнес-модели по-прежнему является фокусирование на трех основных форматах: магазины «у дома», супермаркеты и жёсткие дискаунтеры. За 2024 год торговая площадь Пятерочки увеличилась на 7,2%, Перекрестка на 1,1%, а Чижика выросла сразу на 55,3%. Думаю, будет лишним напоминать, как сама компания расставляет акценты.

ВЫРУЧКА X5 GROUP В 2024 Г. ВЫРОСЛА НА 24,2%, ДО 3,908 ТРЛН РУБ. — КОМПАНИЯ

ВЫРУЧКА X5 В IV КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 22,3%, ДО 1,08 ТРЛН РУБ

Более подробную информацию смотрите на прикрепленной картинке.

В целом ничего неожиданного, на самое главное — позитив оправдан, результаты отличные ✨ 

Однако нет никаких подробностей по дивидендам, что слегка настораживает — возможно, припасли это как «козырь» на ближайшее будущее, когда рынок оживится. Мы уже заметили, что Х5 умеет выбирать моменты для «паузы» 😅

После отчета продолжаете держать акции в портфеле? Или ждете ниже для покупок ?

X5 предоставила операционные данные за 2024 год. Финансовых результатов пока нет, но судя по всему, они неплохие. Ведь нам, как долгосрочным инвесторам, важен именно рост самого бизнеса – цифры подтянутся сами (хотя за редким исключением бывает, что при росте операционных показателей финансовые падают из-за неконтролируемых расходов). Более того, нам нужно понимать, как бизнес развивается по сравнению с отраслью. И Х5 пока – явный фаворит.

🔼За 2024 года выручка компании увеличилась на 24,2% г/г до 3,91 трлн рублей, при этом рост сопоставимых продаж составил 14,4%. Оба ключевых показателя выше уровня официальной инфляции (около 10% за год), что является очень хорошим показателем.

Средний чек вырос до 580,4 рублей – рост 9,5%. Сильнее всего вырос средний чек у «жёсткого дискаунтера» Чижика – до 870,5 рублей (+9,8%), при этом эта сеть пользуется большей популярностью (прирост покупателей +81,9% за год). Скоро Чижик переплюнет по популярности Перекрёсток: 140 млн покупателей за год у первого против 180 млн у второго.

💥Выручка X5 выросла в 3 раза за 7 лет! 

Операционные результаты за 4 кв. – топ, теперь ждем финансовые и объявление дивидендов. 

⚙️ Операционные показатели за 2024 год

✔️Кол-во магазинов в сети X5 = 27 015 (+ 2 543 магазина)

1 кв. = + 412 магазина

2 кв. = + 582 магазина

3 кв. = + 581 магазин 

4 кв. = + 968 магазинов

Больше всего открыли Пятерочек (+1667 магазинов) и Чижиков (+846 магазинов).

✔️ LFL-продажи за 2024 = +14,4% (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) 

✔️LFL-траффик за 2024 = +2,9% (важнейший показатель для меня)

1 кв. = +2,9%

2 кв. = +2,9%

3 кв. = +2,2%

✔️ 4 кв. = +3,8% (ускорение по траффику)

Сильные данные. Траффик в магазинах X5 растет 10 лет подряд (с перерывом в 2020 году из-за пандемии). 

✔️  Выручка X5 за 2024 год = 3 908 млрд руб. (темпы роста выручки = 24,2%);



✔️  Выручка X5 за 4 кв. = 1 078 млрд руб. (+ 22,3% год к году), темпы роста остаются высокими; спасибо инфляции, открытиям и траффику.