Про рынок 21,10

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

США ВНЕСЛИ В САНКЦИОННЫЙ СПИСОК 6 ТАНКЕРОВ ДЛЯ ПЕРЕВОЗКИ НЕФТИ И НЕФТЕПРОДУКТОВ. БРИТАНИЯ ВКЛЮЧИЛА В САНКЦИОННЫЙ СПИСОК «РУСГАЗДОБЫЧУ», 18 РОССИЙСКИХ НЕФТЯНЫХ И 4 СПГ-ТАНКЕРА. Снова санкционный пакет в отношении российских танкеров.

Нефть.

Не смотря на  бычьи данные по ней, чисто по ТА она закрылась ниже нижней границы ОИ (ОИ работает на всех рынках), оставляя выше 55ЕМА… Но ОИ в тоже время начинает идти «вбок». Пила продолжается!  Но торговать нефтью я не хочу, т.к. в ней «зашито» много неопределенностей, которых я не могу просчитать, только зритель!




Валютный рынок.

ВЛАСТИ СНИЗИЛИ ДО 25% ПОРОГ ДЛЯ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖИ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ. Крупнейшие российские экспортеры будут обязаны продавать 25% валютной выручки, следует из постановления правительства.

В CNYRUB начинается закономерная коррекция от зоны сопротивления 13,3-13,7 (уже закрыт гэп — т.е. программа-минимум выполнена) на фоне локального отказа государства покупать валюту в рамках бюджетного правила, начала налогового периода и период локальных дивидендных выплат. Рубль может локально укрепиться. Но именно локально, т.к. и технически (нет дивергенции на хаю) и фундаментально (крепкий рубль глобально вреден для экономики) после коррекции можно ждать новый поход на хай. Идеальная зона для покупки «на долго» в районе 12,9± (полка + 55ЕМА подойдет со временем туда и ОИ продолжает рост).

Я не советую заниматься спекуляциями на валютном рынке, т.к. торговать против государства — опасно (оно является основным спекулянтом не только за счет финансовых возможностей, сколько «регуляторных»), а вот покупать вечный фьючерс CNYRUBF рекомендую!  Вечный фьючерс CNYRUBF у меня куплен на стратегический счет, без плечей, готов докупать еще (деньги от продажи Сбера и ВТБ до сих пор «свободны»). Сам буду докупать на стратегический счет. Также держу наличный доллар и USDT.  




ДКП

ЦБР поднимет ключевую ставку на 1% до 20% — консенсус-прогноз  «Известий». Несмотря на замедление инфляции в сентябре до 8,6%, ее уровень всё равно остается выше верхней границы оценок регулятора на весь 2024 год. Кроме того, на цены давит новый проект бюджета, который предполагает увеличение госрасходов, а также дефицит кадров на рынке труда, из-за чего продолжается рост зарплат.

В индексе ОФЗ (RGBI) пока рисуется  чисто технический отскок вверх (снимают перепроданность, не более), все остальное НЕ говорит за рост… Ждем ставку ЦБ 25,10! Причем не исключаю, что ставку могут повысить, причем даже выше 20% (потолка то у ЦБ нет)!




Расходы бюджета в 2024 году могут быть увеличены на 1,5 трлн руб., подтвердил министр финансов в интервью РБК. Деньги пойдут на компенсацию льготной ипотеки и потребности Минобороны и силовых ведомств, рассказал Антон Силуанов.

На мой взгляд наш ЦБ стоит перед огромным выбором, который может повлиять на развитие страны. Но проблема в том, что «непоняток» крайне много, и они влияют друг-друга. Будет несколько сумбурно, но я не знаю как по другому донести свои мысли!

Бюджет страны нацелен на увеличение налогов с компаний. Но при высокой ставке ЦБ компаниям проще тоже держать деньги на депозитах, чем пускать их в развитие (Мордашов). Т.е. высокая ставка явно не во благо реальным производителям. А производители в основном сырьевые компании. Им нужна низкая ставка и дешевый рубль. Но это невозможно сделать!

Теперь к рублю — не только ненефтегазовыми доходами  живет бюджет, еще есть и нефтегазовая составляющая. Но на ценообразование нефти мы не особо влияем, остается один параметр, который государству подвластен полностью — состояние рубля. При этом при девальвации рубля все экспортеры чувствуют себя лучше, но при этом велика вероятность роста инфляции, с которой пытается безуспешно бороться ЦБ. Парадокс? Да!


Теперь снова к ставке — если ее снова повысят, то еще больше вырастет конкуренция депозитного рынка по сравнению с «бумажным», и проблема может еще усугубится, ведь и сейчас при ставке 19% бизнесу невозможно развиваться.

Если оставят на предыдущем уровне, то велика вероятность что у многих создаться впечатление, что процесс повышения ставки  близок к завершению, и скорее всего много людей возьмут как минимум паузу в пролонгации депозитов, а накопленную сумму могут начать тратить, тем самым тоже ускоряя инфляцию (такова нынешняя российская реальность, спрос рождает предложение, а из-за ограниченности последнего цены на товары могут еще взлететь вверх). 

Но и рубль подвержен коррекции (налоговый период и дивидендные выплаты компаний), на этом фоне по идее должны быть под давлением сырьевые бумаги.

Есть еще и политическая составляющая — как это, резко поменять риторику? Хоть ЦБ у меня уже и вызывает непонимание его действиям, но это уже будет и для меня нонсенс. Хотя исключать долгоиграющую аферу с участием ЦБ тоже исключить нельзя. Возможно такой долгосрочный план, но мы все равно узнаем об этом только по факту.


«Бумажный» рынок.

В Индексе ММВБ на недельном графике почти все говорит за снижение, кроме подтверждения разворотной формации — ее пока нет! Влияния пилы на днях медленно распространяется и на больший таймфрем… Нужен драйвер для движения (причем в любую сторону), и единственный драйвер, который мне приходит в голову — это заседание ЦБ в эту пятницу 25,10. В случае продолжения снижения индекс может нарисовать «вторую» ногу, сформировав W-образную формацию с дивергенцией на лоу! 

Но на днях Индекс ММВБ  торгуется плотно в ОИ = В ПИЛЕ. Причем даже после заседания ЦБ 25,10 оно продолжает сужение и меняет окрас только после выборов в США … Так что боюсь пила продлится даже дольше ожидаемого, что крайне неприятно. 

Т.к. рынок неоднородный — общей стратегической рекомендации нет!  Спекулятивно торговать только локальные идеи с четким стопом (искать, чтобы не было противоречий) и желательно уменьшенным объемом. В противном случае — вне позиций! В целом ждать выхода из пилы!





Но рынок неоднородный, поэтому строить стратегии надо персонально по отдельным бумагам!

ПРИБЫЛЬ БАНКОВ РФ В СЕНТЯБРЕ СНИЗИЛАСЬ НА 23% К АВГУСТУ И СОСТАВИЛА 336 МЛРД РУБЛЕЙ. Ну еще бы при такой ставке, наконец-то реальная информация.

Что касается Сбера, то совершенно не понятен график чисто с технической стороны вопроса. Сбер на днях = сплошные полки. Даю в нейтральном синем цвете, т.к. не ясен их окрас, может быть любой. Диапазон пилы крайне широк, от 255 до 266, причем при проходе выше 266+ существует еще и 55ЕМА (268,6± на данный момент), и вся эта конструкция внутри ОИ. Я честно не знаю, что в нем делать! Признаюсь!

Но надо быть готовым ко всему. Локальная идея по Сберу на днях и возможные противоречия в ней. Есть выход вниз из ОИ, но мешает продолжению падения зона 254,9+.  RSI в пограничном состоянии.

При закрытии ниже -0,5% от 254,9=253,6±,  RSI на днях полностью пробьет дивергентный  тренд и цена «оторвется» вниз от ОИ. Можно пробовать на коррекции продавать с коротким стопом и локальным тэйком над мишенью от пробоя канала 254,9-262,=247,8+-. При этом снова будет приоритет у медведей, т.е. полустратегически можно снова торговать от продажи… Пока такая идея на пробой от шорта! Но смущает ОИ, которое уходит «вбок»... Как же я устал искать тренды, которых возможно просто нет! При этом в случае продолжения отскока вверх он снова войдет внутрь ОИ, а в нем торговать крайне опасно!





ПОКА ПЛАНОВ У ЛУКОЙЛА ВЫКУПАТЬ СВОИ АКЦИИ У НЕРЕЗИДЕНТОВ НЕТ. 25 октября  —  «ЛУКОЙЛ» — СД рассмотрит вопрос о дивидендах за 9месяцев 2024г.

Повторюсь, чисто по ТА бумага для меня в лонге, т.к. соблюдены все технические факторы для этого (цена выше сочетания 55ЕМА и ОИ, Тенкан выше Кинджун и «запаздывающая» выше текущих цен. Со временем 55ЕМА подтягивается к зоне поддержки 6814-6820, усиливая ее. Таким образом там на коррекции все-таки можно пробовать покупать по возможности с коротким стопом (6775-).

Сверху зона сопротивления 6982-7055, есть потенциальная дивергенция, там можно лонг прикрывать. По поводу шорта — его тоже можно открывать, но с жестким и однозначным стопом (7090+ по концу дня), т.к. в случае пробоя и закрепления выше 7090+ снова есть шансы на продолжение роста и на коррекции можно будет искать точки входа в лонг с коротким (по возможности стопом) и тэйком под мишенью от пробоя канала 6816-7055=7294±. Поэтому если продавать — то чем выше, тем ближе к стопу, и конечно надо забывать про «боевые» объемы — они должны быть уменьшены из за дневного стопа! Не стоит особо жадничать, просто надо осознавать все риски, связанные с пилой!


Кстати компания вполне возможно будет платить дивиденды, и снова вопрос в ставке ЦБ (заседание будет проходить в тот-же день), но я не исключаю роста в этой бумаге, особенно в конце недели! И в случае пробоя вверх я снова буду пытаться торговать от лонга! Надо по возможности иметь стратегические идеи на все случаи в жизни!





Газпром.

29 октября — ГАЗПРОМ - СД  рассмотрит обновленный бюджет-2024.  ВОПРОС ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ «ГАЗПРОМА» ЗА 2024 Г. БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ПЛАНОВ КОМПАНИИ — ЗАМГЛАВЫ МИНФИНА САЗАНОВ.

Снова вопрос веры в дивы. Писал в посте — «На фоне снижения НДПИ на газ — это позитив для компании. Но будущие затраты (CAPEX — это инвестиционные затраты на строительство газопроводов а также газификацию страны, которое идет полным ходом), даже с учетом льгот по НДПИ, для акционеров в плане получения дивидендов в ближайшее время не сулят ничего интересного! Может я и не прав, но Газпром их платить не будет. Конечно это не исключает вербальных интервенций от компании, в них «улица» снова поверит и снова наступит на «старые грабли»! ИМХО!


Чисто графически по непонятным для меня причинам он плотно в лонге. Есть две зоны поддержки, первая (основная) = 130,5-131 (+55ЕМА) и вторая = 134,5-135 на часах, от которых можно «плясать» от лонга. По поводу сопротивлений пока нет четкой картины, но торговля глобально может проходить в восходящем канале, поэтому не стоит уповать на неограниченный рост и надо на росте фиксировать лонги. Где — пока нет четкой границы!

При этом я не исключаю появление снова стопа для продажи при снижении  ниже зоны 134,5-135, она снова превратится из зоны поддержки в зону сопротивления… Пила такое подразумевает!



При этом на падающей валюте явно слабее рынка выглядят металлурги. Но и тут есть противоречия на графиках. Пожалуй в индексе Мосбиржи металлов и добычи и сосредоточено все противоречия. Формально цена под ОИ и под 55ЕМА, Тенкан почти слипся с Киджун и «запаздывающая» на грани выхода ниже текущих цен, RSI подтверждает пробой. И если он будет истинным, то на коррекции можно продавать с мишенью порядка 3%. Но снова напрягает ОИ, которое уходит «вбок»… Вопросов также много!




ПИЛА! Нет общей тенденции, нет четких трендов, хаос стоит на рынке, причем неоднородный. Рынок торгуется вопреки общей логике, и даже более — не взирая на нее!

=

Итог недели.

Рынок — болото!  Суммарно за неделю прибыль +1,98%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)  ⚡️+46,2%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  пять убыточных недель.


=


Мысли.

Вспоминаю хронологию событий. Сначала на геополитике росла нефть, валюта тоже росла, создался практически идеальный вариант для Лукойла (который по моим представлениям) находится в лонге. В итоге получили ложный выход вверх с последующей отдачей.

Был проигнорирован хороший отчет в Сбере, и в моменте он стал хуже рынка. Но в итоге на вербальных и без того понятных утверждениях Силуанова его спасли.

Далее — нефть падает, государство принимает решение продолжать девальвацию рубля. На этой новости понятное дело начинают расти наши сырьевые компании, что вполне логично. Сбер и Газпром шли «на прицепе». Все в принципе развивалось вполне логично до вчерашнего дня.

Без всяких новостей выдернули вверх Газпром, при этом началась отдача в Лукойле и Сбере. При этом в пятницу на падающей нефти и укрепляющемся рубле снова Лукойл показал свою стойкость! 

Неопределенность? ОДНОЗНАЧНО! Вот вполне реальное фундаментальное объяснение пилы, в которую мы попали. Причем пила застала многие бумаги в разных состояниях, от тупо лонг, до тупо шорт! И в этой неоднородности приходится торговать! 

Очередная пильная неделя. На рынке творится настоящий хаос и заработать на нем крайне сложно. Пила может испортить и психологическое состояние. По себе замечаю. Становится лениво торговать, анализировать, пытаться строить разные теории, которых возможно просто  нет!😱  Когда были тренды, были понятны уровни, стопы, да и все было более-менее понятно, сейчас этого нет! 

Наш рынок настолько тонкий и подвержен манипуляциям, что говорит о его слабости в конечном итоге. «Улица» бросается из одной бумаги в другие, при этом «забывая» про прошлые идеи — типа отработали, надо пампить новые.

Реально мне все равно в какую сторону торговать! Формально я душой с медведями (ну не вижу объективных драйверов для роста). Повторюсь, экономика работать лучше не стала с началом СВО, и то, что до сих пор пытаются (успешно) обходить санкции говорит лишь об ее относительной устойчивости, но не более!

Причин для объяснения попадания в пилу масса — противоречия в действиях ЦБ как со ставкой, так и с валютным курсом. Причем я до сих пор не понимаю, как с одной стороны бороться с инфляцией путем ужесточения ДКП и попустительством в вопросе девальвации рубля. Еще раз повторю, девальвация рубля прямой шаг к росту инфляции.

Высокая ставка ставит банки в крайне непонятные условия — им необходимо как-то отбивать депозиты, а для этого все средства хороши — в том числе и манипуляции на валютном и «бумажном» рынках!

Противоречия на противоречии! Борьба «больших денег» с «улицей» была всегда, но побеждали почти всегда «юрики», просто у них нет эмоций, а у «физиков» они есть. Нашим рынком правят большие спекулянты, куда хотят, туда везут. Не реагируем ни на что — это надо понимать!

При этом я понимаю всю тонкость и манипулируемость нашего рынка, и готов торговать от лонга, но нужен устойчивый и однородный тренд.

Остается надеяться, что со временем рынок восстановится и станет более понятным и интересным, но для этого нужно время и (или) такое значимое событие (это может быть рост нефти на эскалации ближневосточного конфликта, начало снижение ставки, выборы в США, возможное изменение российско-украинского конфликта), которое встряхнет весь рынок и выведет его из спячки. Появятся устойчивые тренды, уровни и соответственно и стопы, и торговать в этом случае станет намного проще! Я в этом просто уверен!

Мое мнение такое! Гадать, что будет со ставкой бессмысленно, мы все равно никаким образом на решение повлиять не можем, а предсказывать вообще глупо! Но это одно из ближайших знаковых событий — и стоит на первом месте. Ждать осталось меньше недели!

А пока, чтобы не терять интерес к рынку, я лично буду продолжать искать и торговать локальные идеи с короткими стопами и уменьшенными объемами. Т.е. чисто спекуляции, а их предсказать невозможно! Все по ситуации!

Выход из пилы равновероятен в любую сторону, причем некоторое время после выхода есть все шансы на ложные пробои. Формировать «новый» устойчивый тренд тоже будет крайне не просто, поэтому нужно некоторое время продолжать торговать крайне осторожно, до появления более менее четкого движения. Да, можно пропустить первый выход, но потом с большей уверенностью входить в рынок! А ковыряться в пиле «боевыми» объемами сейчас просто лотерея = лудомаство! А это не по мне!

И еще. Пока ОДНОРОДНО рынок не выйдет выше 55ЕМА и ОИ на днях — говорить о продолжении роста явно рано. Более того, что перевесит в конечном итоге — объективный негатив или «розово-очковый» оптимизм пока не ясно, рынок неоднородный, а значит каждый день надо искать локальные идеи для заработка. Пока по крайней мере на днях в индексе ММВБ не выйдем из пилы (=ОИ).

 В пиле необходимо сохранить не только капитал, но и моральную устойчивость для дальнейшей торговли, причем не важно в какую сторону! В пиле главное не заработать, главное не потерять!

Рынок никому и ничего не должен, он таков, какой есть! Это аксиома, и ругать его за это я считаю просто глупо и нельзя!



=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon  и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:

✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом



Удачных торгов! Тренд — наш друг!