Блог компании Just2Trade | Nasdaq упал, S&P 500 завершил день ниже максимума, технологический сектор под давлением, инфляция PCE застопорилась

Американские фондовые индексы завершили торги в среду в красной зоне на фоне публикации ряда экономических данных и разочаровывающих корпоративных отчетов накануне Дня благодарения.

Итоги сессии

• S&P 500 снизился на 0,4%.
• Dow Jones потерял 0,3%.
• Nasdaq Composite упал на 0,6%, прервав четырехдневную серию роста.

Технологический сектор стал аутсайдером среди 11 отраслевых групп S&P 500, потеряв 1,2%. Наибольшее падение показали производители ПК — Dell (-12,3%) и HP (-11,4%).

Экономические данные

• Индекс цен PCE (предпочтительный показатель ФРС) в октябре вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что совпало с прогнозами и данными сентября. Годовая инфляция PCE составила 2,8% (против 2,7% в сентябре).
• Личные и располагаемые доходы в октябре ускорили рост.
• ВВП США за третий квартал остался без пересмотра на уровне 2,8%. Потребительские расходы были пересмотрены в сторону снижения.

Реакция рынка

На фоне данных о замедлении инфляции доходность казначейских облигаций снизилась:

• Доходность 10-летних облигаций упала на 4 базисных пункта до 4,26%.
• Доходность 2-летних облигаций снизилась на 2 базисных пункта до 4,22%.

Фьючерсы на федеральные фонды повысили ожидания снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре до 66,5% (с 59,4% днем ранее).

Дополнительные показатели

• Заказы на товары длительного пользования в октябре выросли меньше ожиданий.
• Первичные заявки на пособие по безработице снизились больше прогнозов.
• Индекс незавершенных продаж на рынке жилья вырос на 2% по сравнению с сентябрем, а ипотечный спрос увеличился на 6,3% за неделю.

Отдельные компании

• HP (-11,4%) опубликовала прогноз на следующий квартал, который оказался хуже ожиданий.
• Dell (-12,3%) сообщила о слабости на рынке ПК, несмотря на соответствие квартальных результатов прогнозам.
• Workday (-6,2%) снизила прогноз по выручке на год.
• Constellation Energy (-5%) пострадала от падения цен на природный газ на ~8%.

Контекст

Текущая экономическая ситуация осложняется «липкой» инфляцией и высоким уровнем ставок, которые особенно тяжело переносят малый бизнес и низкооплачиваемые работники. Несмотря на это, устойчивый рынок труда и сильное потребление продолжают поддерживать экономику.

Тарифы и инфляция

Инвесторы обсуждают последствия новых тарифных угроз со стороны президента Дональда Трампа. Экономисты предупреждают, что производство товаров в Китае, Мексике и Канаде остается выгоднее даже с учетом тарифов, что ведет к повышению цен для американских потребителей и росту инфляции.