Пассивный доход на фондовом рынке через облигации – ВОЗможно!

Инвесторы, стремящиеся к стабильности и доходности без частых операций на бирже, часто обращают внимание на купонные облигации.

Этот инструмент позволяет диверсифицировать портфель благодаря множеству выпускающих облигации компаний с различными условиями. Облигации с купонами предоставляют возможность регулярного получения дохода, снижая при этом вложенные риски.

Особенности инвестирования в облигации

Инвестирование в облигации может обеспечить доходность выше, чем от депозитов в банке. Инвесторы получают доход несколько раз в год и имеют возможность реинвестировать средства.

При необходимости активы в виде облигаций можно быстро реализовать на рынке. Когда компания нуждается в заемных средствах, она может обратиться не к банку, а непосредственно к инвесторам, выпуская облигации.

Такой механизм займа дает эмитенту преимущества в управлении условиями займа: суммой, валютой, процентной ставкой, сроком и графиком погашения. Выбор параметров займа определяет тип облигации для инвестиций.

Облигация — это долговой инструмент, имеющий определенную стоимость, известную как номинал. Это сумма, которую обязуется вернуть инвестору эмитент после истечения срока облигации.

Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинала, и их стоимость увеличивается вплоть до номинальной стоимости со временем, принося прибыль в виде разности между стоимостью покупки и номиналом. Купонные облигации же предлагают регулярные выплаты процентов, в дополнение к возврату номинала по истечении срока.

Формирование купонного дохода по облигациям

Инвесторы, предоставившие капитал компаниям через покупку облигаций, вправе рассчитывать на доход в виде купонов. Эти регулярные выплаты устанавливаются заранее и оговариваются в юридических документах, доступ к которым можно получить через биржевой сайт или у брокера.

Купон по облигации может быть установлен в нескольких формах:

• Фиксированный купон предполагает неизменный процент от номинала в течение всего срока обращения облигации.
• Переменный купон связан с определенным индексом или стандартом, варьирующимся в зависимости от текущих экономических условий.
• Плавающий купон изменяется на базе рыночных показателей, обычно связанных с процентными ставками. Выбор типа купона влияет на стабильность и размер дохода инвестора от вложений в облигации.
  

Виды купонных выплат

Облигации с Фиксированным купоном предоставляют возможность получать доход в строго установленном размере. Условия их неизменны вплоть до окончания срока облигации, что дает инвестору четкое понимание своей прибыли и снижает финансовые риски.

В отличие от них, облигации с Переменным купоном подразумевают изменчивость выплат. Эмитент вправе корректировать размер купонов, и информирует об этом зафиксированной датой, известной как дата оферты. Инвестор перед этим моментом стоит перед выбором: принять новые условия или же досрочно завершить инвестиции, вернув вложенные средства.

1.Облигации с переменным купоном

Облигации, имеющие переменный купон, предполагают выплаты, величина которых может меняться в зависимости от определенных условий, оговоренных заранее. К примеру, доход может корректироваться вслед за изменениями ключевой ставки, установленной центральным банком.

Предположим, облигация имеет номинал в размере 1000рублей и обещает начисление 6% годовых. Это означает, что владелец бумаги может рассчитывать на ежегодный доход в 60 рублей. Если предусмотрено четыре выплаты в год, то каждый квартал инвестор будет получать по 15 рублей (60 рублей деленные на 4 выплаты).

2.Облигации с амортизацией капитала

Когда компания выпускает облигации, она иногда выбирает постепенное уменьшение долга, выплачивая основную сумму частями до окончания срока. В результате размер купонных выплат уменьшается, так как они рассчитываются от оставшейся суммы долга. Доход от облигации, который складывается из процентов, начисляемых каждый день, называется накопленным купонным доходом (НКД). 

Если владелец решает продать такую облигацию до ее погашения, покупатель возмещает ему НКД. Затем, когда наступит время купонной выплаты, эмитент выплатит полную сумму купона уже новому владельцу.

Допустим, инвестор приобрел ценную бумагу с номиналом в тысячу рублей и купонной ставкой 6%, что составляет 60 рублей ежегодного дохода. Через шесть месяцев после получения последнего купона он решил продать её. За этот период он заработал право на половину годового купона — 30 рублей, которые и были уплачены ему следующим покупателем в виде накопленного купонного дохода (НКД).

Новый владелец, в свою очередь, удержал бумагу до момента следующей купонной выплаты, что заняло ещё полгода. За это время он накопил право на получение тех же 30 рублей НКД. Когда наступил срок, эмитент выплатил 60 рублей текущему держателю облигации. В итоге, покупатель вернул себе ранее уплаченные30 рублей и заработал ещё 30 рублей чистого дохода от своего НКД.

 Налогообложение купонов по облигациям

Доход, полученный от купонов по облигациям, подлежит обложению налогом на доходы для частных лиц. Если купон выплачен в иностранной валюте, его стоимость конвертируется в рубли по актуальному курсу Центрального банка РФ на момент выплаты.

Налоговая сумма рассчитывается из полученной суммы в рублях. В случае инвестиционного счета типа ИИС, брокер автоматически удерживает налог в момент выплаты купона. Однако инвестор имеет право запросить возврат уплаченных средств при условии закрытия ИИС и выборе налогового вычета типа Б. Этот вариант вычета доступен только если ранее не было воспользовано преимуществом вычета за внесенные средства на ИИС.

В Российской Федерации размер налога на доходы физических лиц варьируется в зависимости от двух факторов: суммы заработка за год и налогового статуса человека. Лица, имеющие статус налогового резидента (обычно те, кто пребывает в пределах страны более 183 дней за определённый 12-месячный период, за исключениями, упомянутыми в 207 статье Налогового кодекса РФ), обязаны уплачивать налог по ставке 13%, если их годовой доход не превышает 5 миллионов рублей.

В случае, когда доход превышает этот порог, применяется комбинированная ставка: 13% налога уплачивается с суммы до 5 миллионов, а с остатка свыше этой суммы — 15%. Те, кто не соответствует критериям резидентности, то есть нерезиденты, платят налог по ставке 30% независимо от величины дохода.

Инвестирование в облигации на ИИС

Один из инвесторов приобрел корпоративные облигации с фиксированным доходом на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС). Стоимость каждой облигации составила 1000 рублей. Ежегодно они приносили доход в размере 5%, что равнялось 50 рублям.

На протяжении двух лет владения ценными бумагами инвестор заработал 100 рублей в виде купонов. Однако брокер изначально удержал подоходный налог в размере 13%, то есть 13 рублей. В случае закрытия ИИС и выбора налогового вычета типа Б, инвестор сможет вернуть эти 13 рублей налога, ранее уплаченного брокеру.

Основные аспекты при создании инвестиционного портфеля

Инвесторы, стремящиеся к диверсификации активов, могут включить в свой портфель купонные облигации. Эти ценные бумаги подходят как для комплексного инвестиционного плана, так и для отдельной стратегии, направленной на формирование источника стабильного долгосрочного дохода. В процессе выбора облигаций эксперты уделяют внимание ряду ключевых моментов.

Оценка финансовой устойчивости компаний или государств производится на основе рейтингов, которые формируются рейтинговыми агентствами. Высокий кредитный рейтинг свидетельствует о меньшем риске для инвесторов, однако это также часто связано с более низкой доходностью инвестиций. Государственные ценные бумаги, вроде ОФЗ, считаются эталоном надежности. В то же время, корпоративные облигации с низким рейтингом принято считать рискованными, их иногда называют «мусорными».

При включении ценных бумаг в листинг на Московской бирже учитывается множество критериев, включая кредитные рейтинги эмитентов. Это дает возможность инвесторам фильтровать ценные бумаги в зависимости от уровня их листинга.

Когда речь заходит о корпоративных облигациях, важно понимать, что их сроки могут быть длительными, а иногда и неопределёнными, что приводит к понятию «вечных» облигаций. Однако, существуют определённые моменты, когда эмитент имеет право выкупить данные ценные бумаги или изменить условия купонных выплат. Такие моменты называются офертами и они предоставляют гибкость как эмитенту, так и инвестору.

Для инвесторов, предпочитающих не держать облигации в долгосрочной перспективе и избегающих вложений в малоликвидные активы, выбор бумаг с приближающейся офертой или сроком погашения может быть стратегически выгодным. Это обеспечивает им возможность точно определить момент, когда они смогут вернуть свои инвестиции от эмитента.

Виды облигаций и их соответствие инвестиционным целям

Инвесторы при выборе облигаций учитывают свои цели и уровень комфорта с определёнными рисками. Для краткосрочных инвестиций или в случаях, когда инвестор готов к тому, что компания-эмитент может инициировать досрочное погашение долга, целесообразно рассмотреть покупку облигаций с возможностью отзыва.

Этот инструмент финансового рынка предоставляет эмитенту право на досрочное решение о выплате долга до момента истечения его официального срока обращения.

1.  Валютные аспекты. Обычно, если облигация выражена в определенной валюте, то и проценты по ней выплачиваются в этой же валюте. Однако иногда случаются исключения. Для тех, кто вкладывает средства, деноминация облигации и дивиденды в конкретной валюте являются аналогом валютного депозита в банке.
2. Дивидендная политика. Уровень процента и периодичность выплат купонного дохода могут варьироваться даже в пределах одного эмитента для разных серий облигаций.
3. Оборачиваемость. Если облигация пользуется спросом среди инвесторов, ее можно без проблем и выгодно купить или продать в короткие сроки.

Инвесторы имеют возможность зарабатывать на бирже, получая пассивный доход от купонных облигаций. Эти финансовые инструменты позволяют периодически получать от эмитента определенные суммы, которые можно снова инвестировать, будь то в покупку новых облигаций или других активов, доступных на фондовом рынке.

Чем более частые такие выплаты, тем активнее работает капитал, поскольку он меньше времени простаивает. Этот процесс схож с механизмом капитализации процентов по вкладу в банке и может служить эффективной стратегией для увеличения капитала.