пару котов

Нефть вошла в зону турбулентности. Летает по $10 туда-сюда. А пассажиров на борту сидит очень много, народ, понятное дело, волнуется. На мой взгляд сейчас самые важные факторы, которые определят дальнейшее движение:

за рост:
1) Санкции на Иран, если они материализуются, то -1 мбд нефти с рынка уйдёт точно. Это очень много. Китай объявил, что будет продолжать закупать нефть у Ирана, но не будет наращивать закупки. Индия ломается, но будет снижать закупки. Европа откажется от закупок. Тут есть важный момент: у Ирана есть страна-прокси Ирак, который торгует Иранской нефтью в обход санкций. Поэтому можно посматривать за Иракским экспортом.
2) К концу года некоторые эксперты ожидают роста потребления до 100 мбд. При этом Венесуэла будет ронять производство вплоть до 1 мбд и наростить она его не сможет очень продолжительное время — скорее всего годы. Штаты и Канада упёрлись в трубы, существенно наращивать добычу без новых труб никто не будет, а это вторая половина 2019.

за падение:
1) Разрушение спроса. Торговые войны. Глобальное торможение экономик. Уже сейчас мы видим веер девальваций национальных валют развивающихся стран. В частности дефицит торгового баланса Индии это прямое следствие роста цен на нефть. Из-за этого полетела вниз индийская валюта. Экономика Индии пока(!) не тормозится, но это лишь вопрос запаздывания индикаторов. Напомню, что только на Китай и Индию приходится больше половины мирового роста спроса на нефть. Китай тоже может серьёзно тормознуть из-за торговых войн. Этот фактор нельзя недооценивать, так как при развитии данного сценария нефть могут утоптать в пол, учитывая, сколько народу в ней сидит.

Сплошная интрига. Следим за новостями.

золото, cot:



Спекулянты ушли в символический минус, хотя в золоте они не любят шортить. Первый раз за десятилетие они вышли в минус.


серебро, cot:



Тут уже начала складывать полноценная картина шорта спекулянтами, тоже редкость. По ведущим американским добытчикам себестоимость в 2017 году была в районе $16. Будут добывать в убыток, наращивать кредитные линии — к годалке не ходи. На сколько ещё продавят? Протестируют низы конца 15 года? Посмотрим.

и, избирательно, кофе, cot:



Мне нравится как производители закупились кофем, а спекулянты теперь, видимо, займут место производителей. 

На случай глобального «шухера» я подстелил соломку в виде опционов пут на сипи и колл на золото. А также чистая лонговая позиция в серебре с расчётом на ближайшие 2 года. Ну и кофе лонг. Это руками. Основную торговлю ведут боты, с переменным успехом, но на данный момент прирост с начала года очень значительный. 

И ещё на последок, пару мыслей о текущей ситуации.

В текущем году средняя цена нефти brent составила $72.1 за баррель, по этому показателю мы вышли на 2007 год, тогда средняя цена brent была $72.7 за баррель по году. Я очень хорошо помню тот далекий год, это была феерия экономического роста в России. Не скажу за всю Россию, но в Москве это происходило точно. Люди пересаживались на новые премиальные авто, турпоток бил рекорды, фонда роста как ошпаренная, цена на недвижку двигалась в космос и появилось просто очень много людей с деньгами, с большими деньгами. У меня в то время был свой бизнес, офис в центре столицы и зарабатывать было легко. Я даже не верю уже, что такое время в Москве вообще было. И если бы не тёплые воспоминания, то это кажется какой-то фикцией, нонценсом. Но это реально было так! Многие не пережили последующий кризис и мне пришлось продать свой бизнес в 2009-м. Но сейчас-то мы там-же по доходам от нефти, где движение-то? Где очаги роста? Умные люди направили меня по пути EROI. Растущие косты это неизбежная мировая тенденция, тут никакая система не поможет. Если интересно возьмите показатели сколько чистой прибыли генерили нефтяные компании в 2007-м при $72 и сколько сейчас. Каким объёмом долгов им пришлось обрасти за это время. Просто он падает (EROI).

Успешных трейдов!