Что такое IPO? Как принять участие в IPO?

Ближе к концу года на российском фондовом рынке бум IPO: началось все с компании Астра, затем сеть магазинов мужской одежды Хендерсон вышла на рынок, на подходе сеть автозаправок ЕвроТранс, про нее будет отдельный пост.
По слухам собираются на биржу Совкомбанк, лизинговая компания Аренза, Калужский ликероводочный завод Кристалл, Мосгордомбард и другие.
Посмотрим что такое IPO и стоит ли в нем участвовать.

IPO (Initial Public Offering) — первичное публичное размещение акций на фондовом рынке.
Компания предлагает акции с целью привлечения дополнительного. В отличие от первичного размещения облигаций, где доходность можно спрогнозировать, IPO очень непредсказуемо. Бывает что акции растут сразу после размещения (как было с Астрой, Genetico и группой Позитив), бывают падают (Кармани, Fix price и Хендерсон).

Подготовкой вывода акций на фондовый рынок занимается андеррайтер — банк, который оценивает компанию и определяет количество акций и первоначальную цену.

Участие в IPO. Особенности
1. Перед участием в IPO нужно учесть возможные риски просадки после размещения и перспективы компании. Необходимо проанализировать финансовые отчеты и показатели, оценить возможные драйверы для роста.
2. За несколько недель или дней до непосредственного размещения бумаг открывается книга заявок. Необходимо подробно изучить условия IPO: сроки подачи заявки, ценовой диапазон, цену участия. Актуальные размещения можно увидеть в приложении брокера.
3. При подаче поручения для участия в IPO необходимо указать цену из диапазона, по которой готовы купить акции. После подачи поручения сумма будет заблокирована на счете. Далее в течение нескольких дней до размещения брокер собирает предварительные заявки на покупку от клиентов. Андеррайтер при этом определяет, по какой стоимости можно продать максимальное количество акций эмитента. Например, у Астры и Хендерсон размещение прошло по верхней границе ценового диапазона.
4. После того как книга заявок закроется андеррайтер назначает цену, по которой инвесторы получат акции компании. Но у акций еще есть аллокация — это объем заявок на участие в первичном размещении, который в итоге будет удовлетворен. Существует вероятность, что вашу заявку на участие в IPO исполнят не полностью или не исполнят совсем. К примеру у Астры аллокация была 4%, у Хендерсон от 23 до 32%.
5. После совершения сделки в соответствии с аллокацией акции поступят на счет. Как правило это происходит в день начала торгов в первой половине дня. А торги новыми акциями начинаются во второй половине дня.
6. Если участвовать в IPO, то не более 5% от депо. Конечно заявку можно подавать учитывая возможную аллокацию. Однако, есть риск повторения неутешительной истории выхода на IPO как например у ВТБ, Светофора или Fix price.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.