Блог компании БКС Мир инвестиций | Лучший момент для покупки акций. Фавориты нефтегазового сектора

Рынок акций сильно упал с максимальных значений 2024 г. Сейчас один из лучших моментов для долгосрочных инвестиций. Упустить его — значит, потерять возможности для ощутимого роста капитала в будущем. Расскажем, как заработать до 84% за год с нефтегазовым сектором.

Шанс, который выпадает раз в 10 лет

• Фондовый рынок сейчас очень дешевый. Мультипликатор P/E (отношение капитализации к прибыли) упал до 4х. Такие уровни были только в турбулентном 2022 г. За последние 10 лет рынок никогда не падал ниже 4х. Среднее значение в 2013–2021 гг. — 6,1х. Значит, бумаги значительно недооценены.
• Дивидендная доходность Индекса МосБиржи сейчас составляет 9,4%. Это максимальные уровни за 10 лет, исключая 2022 г., что придает еще больше перспектив для рынка акций. Благодаря этому бумаги могут обеспечить не только рост портфеля, но и регулярный поток выплат.
• Сейчас акции выглядят очень привлекательно. Таких цен не было даже в сложном 2020 г., когда на экономику давили ограничения, связанные с эпидемией.

Взгляд на нефтегазовый сектор

Слабый рубль, рост цен на газ в Европе, а также возможное продление и расширение налоговых льгот для нефтегазового сектора поддержат российские нефтегазовые компании на фоне санкций и снижения цен на нефть. Наиболее привлекательными в секторе являются компании с сильным балансом, что делает их более устойчивыми к негативным изменениям как на внутреннем, так и на внешнем контуре.

Топ акций от аналитиков БКС

Башнефть ап

«Позитивный» взгляд. Цель на год — 2200 руб. / +84%

• Основными драйверами роста являются увеличение добычи и высокий уровень переработки. Башнефть перерабатывает до 90% от всей добываемой нефти. Средний показатель по остальным компаниям — 50%.
• Ожидаемая дивидендная доходность по привилегированным акциям на уровне 11%.
• P/E бумаг на уровне 1,8х, что на 58% ниже исторического среднего в 4,3х.

«Позитивный» взгляд. Цель на год — 2000 руб. / +60%

• Транснефть активно снижает долговую нагрузку, что делает ее более устойчивой и менее восприимчивой к изменению ключевой процентной ставки.
• Компания слабо зависит от внешних факторов и стабильно платит дивиденды.
• P/E бумаг на уровне 3,8х, что на 24% ниже исторического среднего в 5х.

Роснефть

«Нейтральный» взгляд. Цель на год — 650 руб. / +49%

• Позитивная динамика финансовых показателей.
• Компания реализует программу обратного выкупа, что оказывает поддержку котировкам.
• Высокая ожидаемая дивидендная доходность за 12 месяцев на уровне 11%.
• P/E бумаг на уровне 5,2х, что на 15% ниже исторического среднего за 10 лет.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией