Блог компании Финам Брокер | «Сила этого джинна пугает меня до чертиков» - Баффетт сравнил ИИ с ядерным оружием. Что еще нужно знать по итогам собрания акционеров Berkshire Hathaway?

В прошедшие выходные холдинг Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта провел ежегодное собрание акционеров. Конференция, которую фанаты окрестили «Вудстоком для капиталистов», представляет собой трехдневное мероприятие, проходящее в родном городе Баффетта Омахе. Акционерам компании доступны особые привилегии — покупка эксклюзивных украшений и мебели от ведущих дизайнеров, множество закусок и коктейлей от Dairy Queen (принадлежит Berkshire), а избранные счастливцы даже могут сделать предложение руки и сердца с помощью легенды Уолл-стрит. Весь финансовый мир ждал новых прогнозов от 93-летнего «Оракула из Омахи».

Сокращение доли Apple и рекордный рост наличных Berkshire

Berkshire значительно сократил долю в Apple, но корпорация по-прежнему остается самой крупной инвестицией холдинга. Как отмечает Bloomberg, Apple столкнулась со множеством проблем — антимонопольным штрафом в размере $2 млрд, падением продаж в Китае и свертыванием десятилетнего проекта по выпуску автомобилей. Акции компании упали примерно на 5% в этом году.Berkshire сообщила о том, что на конец первого квартала 2024-го ее доля в производителе iPhone снизилась до $135,4 млрд по сравнению со $174,3 млрд на конец 2023 года.

На конференции также присутствовал глава «яблочной корпорации» Тим Кук, который заверил журналистов, что для Apple честь иметь такого акционера как Berkshire. Несмотря на сокращение доли акций Apple в портфеле холдинга Баффетт не скупился на похвалы в адрес технологического гиганта. Так, он отметил, что Apple «даже лучше», чем American Express и Coca-Cola, которые являются «замечательными» бизнесами в портфеле Berkshire. По словам миллиардера, если не случится кардинальных изменений, Apple останется крупнейшей инвестицией его холдинга.

Баффет пояснил, что Berkshire продала 13% своего пакета акций Apple по налоговым соображениям после получения значительной прибыли от инвестиций, а не из-за его мнения об их долгосрочных перспективах.

Продажа акций Apple увеличила денежную массу Berkshire, которая в конце марта выросла до рекордных $189 млрд. Баффет заявил, что не возражает против накопления наличных в условиях высокой инфляции, неизвестности по поводу снижения процентных ставок, и отметил, что денежная масса холдинга может вырасти до $200 млрд к концу квартала.

Денежные накопления Berkshire также выиграли от повышения процентных ставок, получив процентный доход в размере $1,9 млрд по сравнению с $1,1 млрд за тот же квартал 2023-го. По словам Баффетта, наличные на счетах компании выросли, потому что ему не удалось найти крупные прибыльные сделки. Инвесторы же восприняли его действия как медвежью стратегию на фондовом рынке.

Сравнение ИИ с ядерным оружием

«Оракул из Омахи» заявил, что он «ничего не знает» об искусственном интеллекте, но рассказал, как недавно увидел на экране собственное изображение, созданное ИИ, которое заставило его занервничать по поводу технологии. По мнению миллиардера, ИИ открывает новые уязвимости и возможности для мошенничества с изображениями, видео и прочим. Он также сравнил искусственный интеллект с ядерным оружием по его потенциальному воздействию на жизнь человечества.

«Я сказал, что мы выпустили джинна из бутылки, когда разработали ядерное оружие, и этот джинн в последнее время совершает ужасные вещи, и сила этого джинна пугает меня до чертиков. И я не знаю способов загнать джинна обратно в бутылку, с искусственным интеллектом похожая история», — прокомментировал Баффетт.

Удар по страховому бизнесу Berkshire от автопилота Tesla

Самым важным бизнесом для Berkshire остаются страховые компании. Во втором квартале 2024-го операционная прибыль холдинга выросла на 39% до $11,22 млрд по сравнению с прошлым годом. Это произошло благодаря увеличению доходов от страхования на 185% по сравнению с аналогичным периодом 2023-го — с $911 млн до $2,6 млрд.

Автостраховщик GEICO стал дочерней компанией Berkshire в 1996 году и с тех пор остается важным источником дохода. Так, в первом квартале 2024-го GEICO принесла холдингу $ 10,2 млрд дохода.

Однако будущее автономных транспортных средств вызывает вопросы о дальнейшей прибыльности автострахования. Как пишет Quartz, глава Tesla Илон Маск заявил, что самоуправляемые автомобили могут снизить количество аварий на 50% по сравнению с обычными водителями.

«Если количество несчастных случаев сократится на 50%, это пойдет на пользу обществу и плохо скажется на объемах страховых компаний. Но польза для общества — наша цель», — прокомментировал Баффетт.

Джайн, возглавляющий страховой бизнес Berkshire, был настроен скептически.

«Tesla рассматривала идею прямого или косвенного оформления страховки, и пока она не имела особого успеха. Время покажет, но я думаю, что автоматизация просто перекладывает большую часть расходов с оператора на поставщика оборудования», — подчеркнул Джайн.

Неудача с акциями Paramount

Даже такие легендарные инвесторы, как Баффетт иногда совершают фатальные ошибки. Миллиардер заявил, что весь пакет акций медиа-конгломерата Paramount Global был продан с убытком.

«Это было на 100% мое решение, и мы продали всё и потеряли довольно много денег», — рассказал он.

Баффет добавил, что этот опыт заставил его задуматься о том, какие виды деятельности люди считают приоритетными в свободное время.

Berkshire Hathaway владела 63,3 млн акций Paramount по состоянию на конец 2023 года. Как пишет CNBC, Berkshire впервые купила пакет акций Paramount класса B без права голоса в первом квартале 2022 года. С тех пор медиакомпании пришлось нелегко: она столкнулась с сокращением дивидендов, падением прибыли и уходом генерального директора. Акции Paramount упали на 44% в 2022-ом и еще на 12% в 2023 году.

Читать полную версию