Блог компании Иволга Капитал | Портфель ВДО (14,6% за 12 мес.). И чего мы ждем от ВДО?

Наш главный публичный портфель PRObonds ВДО ушел во флэт. 14,6% за последние 12 месяцев, из которых основная часть приходится на первые шесть, а последние 2 портфель растет разве что эпизодически. В нашем доверительном управлении результат лучше: за 12 месяцев в среднем выше 16% после комиссий и вычета НДФЛ.

Но как-то растет. Тогда как отечественный облигационный рынок, начиная с ОФЗ, стремится вниз. В портфеле это стремление компенсируется отдачей от размещения свободных денег. На них приходится почти 50% активов (в ДУ более 60%). Сегодня условия их размещения Банк России может сделать еще привлекательнее.



В целом про сегмент ВДО выскажем единственную мысль. Тренд имеет обыкновение продолжаться, пока не произошло серьезной смены обстоятельств или настроений. ВДО уже длительно и уже заметно проседают. Под одно и то же настроение участников: пересидеть просадку. С таким настроением слоника не продашь.

Ползучая коррекция сама собой вряд ли завершится. Зато может соскользнуть в пике.

Так что ждем. И копим кэш.

__________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля ведутся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Интерактивная страница портфеля: ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт