Один дома, версия для тех, у кого есть 150 000 000 $ (не смотреть тем, кто испытывает страх высоты)

Казалось бы, доп. эмиссия решает ключевую проблему компании – высокий долг. Но, с другой стороны, прибыль на акцию (когда она у компании вновь появится) сократится в разы. Станет ли SGZH привлекательной? 

📊 Рассмотрим основные финансовые результаты компании за 9 месяцев:

🔹 Выручка +19% г/г, составила 76,0 млрд руб. 

🔹 OIBDA +23% г/г, до 8,6 млрд руб. Рентабельность OIBDA составила 11%, что на уровне предыдущего года.

🔹 Чистый убыток за 9 месяцев 2024 года составил 14,9 млрд руб., что на 43% больше г/г, из-за увеличения расходов по процентам.

🔹 Объем чистого долга на конец сентября 2024 года составил 143,5 млрд руб.

💰 Доп. эмиссия

Это решение поможет снизить долговое бремя и затраты на проценты, но также приведет к сильному размытию акций. Оценка по EV/OIBDA даже в 2025 году составит 11-12, что очень много по меркам отрасли. У суперпроблемного Мечела это 4-5. То есть компания просто-напросто дорого оценена. Да, визуально котировки рухнули, но фактически доп. эмиссия делает оценку высокой. Еще и собственный план по OIBDA на текущий год не выполнят. Прогнозировали 18 млрд, за 9 мес заработали меньше половины. 

( Читать дальше )

Коль чуешь ты по запаху, куда пойдет смешная, тьфу, шальная 
То разве ж  это грех, рискнуть от всей души?
Но это если бы имел прямой ты к телу, тьфу, к бирже  доступ
Без всяких там помоек, тьфу, прослоек и разной  чепухи
А коль через посредника ты скарб свой собираешь
То ты уж без обид, но кукиш получи

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе вырос на 2.4%, против индекса Мосбиржи +1.0%

Стратегия закрыла 2024 год в +18.0%, против индекса Мосбиржи -7.0% – в целом по перформансу положительный год, но не лучший; но выводы сделаны, и хорошо, что собрались и ускорились к концу года. Спасибо, что вы остаетесь с нами!

• Валютная позиция выросла на 0.5%. На неделе своевременно на локальных пиках несколько ребалансировали валютную позицию портфеля, следуя рекомендациям системы
• Лукойл вырос на 2.2%. Позитивен рост цен на нефть, бензин и дизельное топливо. Потенциал роста и целевая цена выросли на 6% и 8% соответственно
• Сургутнефтегаз преф. выросли на 2.4%
• X5 Groupобъявляет о начале операционной деятельности торговой сети «Пятёрочка» в Республике Тыва (Пресс-релиз компании)
• Полюс снизился на 0.3%. Негативно снижение цен на золото, а также рост цен на дизельное топливо и электричество. Потенциал роста и целевая цена выросли на 1% и 1% соответственно

( Читать дальше )

Всех с праздником! Тут все рисуют график какой -то короткий.То минутки, то дневки, то недельки.Комар живёт один сезон -ему простительно.Но кто-нибудь торгует по годовым графикам? А на годовых расклад другой, который с лёгкостью сметает все недельки! Итак от дефолта 98 года прошла первая волна до лета 2008 года, далее коррекционная до весны 2009.Затем пошла волна С до ноября 2021 года с коррекционной волной на 2138.С лета 2022 года началась пятая волна до 3600(первая подволна) с коррекцией на 2380(вторая подволна)с выносом на 3900(третья подволна-будующее). Итого мы находимся сегодня на 5-1-3.Не так ли господа? Значит до 5-5-5 у нас ещё 9лет.Можно брать на всю котлету!

На яху finance.yahoo.com/ есть интересная фича — можно узнать открыт рынок закрыт, сколько времени (часов, минут) осталось до открытия…

Можно и тут такое сделать. Будет наглядно.

Странно, что тут делят людей на быков и медведей — это приемлемо, если принципиальный медведь или бык.

Кукл уже знает тех, кто попадет под нож на открытии.

Вот и настало время произвести ребалансировку #РуНасдак.

Что такое ребалансировка и почему её важно проводить?

❗️ Ребалансировка — это процесс возвращения соотношения долей активов, например, акций или облигаций (или классов активов для портфеля фондов) к исходному положению.

Например, в индексе #РуНасдак предусмотрена равная доля активов — около 7,14% на один эмитент при нынешнем количестве акций. Следовательно, при ребалансировке мы продаём часть акций, чья доля превысила целевое значение, и докупаем те акции, которые просели.

Для чего это нужно? Ключевых целей у ребалансировки три:

1. Сохранение прежней доли риска. Я не буду сейчас погружаться глубоко в теорию портфельного инвестирования, просто отмечу кратко: когда доля определённой акции растёт, то увеличивается и вероятность, что она когда-то сократится. В результате растёт волатильность портфеля (а риск в данном случае и есть волатильность). Чтобы этого избежать, мы сокращаем долю наиболее волатильных акций.

2. Увеличение доходности. Когда акция вырастает выше целевой доли, мы фиксируем прибыль. Проще говоря, мы реализуем принцип “Покупай дёшево — продавай дорого”. Собственно, при продаже акций во время ребалансировке мы и делаем “продавать дорого”.

( Читать дальше )

Всем привет! Как ваше ничего? Уверен, большинство ещё доедает оливье и добивает остатки спиртного. Поэтому сильно грузить не буду, но входить в рабочий ритм уже не помешает! В прошлый раз мы смотрели 7 самых выросших за год акций. Теперь посмотрим 7 самых упавших, чтобы выяснить, стоит их покупать или нет.

7. Евротранс -55,8%

Одно из главных “ипошных” разочарований на рынке. Евротранс продали очень и очень дорого. Но! В целом компания довольно сильная, она активно развивается и является бенефициаром инфляции (т.е. в данном случае — удорожания топлива), плюс она открыла стратегическое направление — зарядки электротачек. Я думаю, что 100-110 рублей за акцию — нормальная цена, и от этой границы уже возможен дальнейший рост.

( Читать дальше )