• Разместил(а) AForex Markets, Март 4, 2013
• Просмотр блога

Мы частично фиксируем прибыль в EURCHF на 1.2280-1.23, cохраняем прочие позиции без изменений.
Монетарные власти G7 перешли к открытой борьбе с укреплением своих валют, и на этой неделе мы будем наблюдать за ее продолжением. Наиболее вероятны сюрпризы от Банка Англии и Резервного банка Австралии. Оба регулятора могут смягчить монетарную политику. Первый — через расширение программы количественного смягчения на 25 млрд фунтов, второй — через снижение ставки на 25 б.п. Мы ожидаем, что и GBP, и  AUD на этой неделе останутся в аутсайдерах среди наиболее ликвидных инструментов
Еще одна хронически отстающая валюта — иена. Кандидат на пост главы Банка Японии г-н Курода заявил, что существующего QE недостатчно, объем программы должен быть увеличен, и она должна охватывать больше различных видов активов. Этому совершенно не будет препятствовать правительство, так что, вполне возможно, в такой форме была озвучена стратегия регулятора. Аналитики AForex уверены, что такие решения вытолкнут котировки USDJPY за пределы 100 уже в этом году. Любые коррекции пары мы воспринимаем как хорошую возможность ее купить.

• Разместил(а) AForex Markets, Март 4, 2013
• Просмотр блога

Кристин Лагард и другие евро-лидеры (разумеется, за исключением Германии и Бундесбанка, которые имеют неприятную привычку говорить всегда правду) долгое время врали миру насчет того, что опасения по поводу «валютных войн» не стоят и выеденного яйца. Мол, все это слухи, распускаемые спекулянтами. Но в реальности дела оказались намного серьезней – по материалам AForex.
Согласно данным China Times, официальные чиновники Банка Китая сообщили, что они полностью готовы к участию в мировой «валютной войне», наступление которой не вызывает у них сомнений.
По большому счету, вероятность валютной войны базируется на простой экономике вещей: у стран не осталось инструментов для стимулирования ВВП (внутренне потребление подавлено естественными ограничителями, т.е. нищающим населением) кроме, как девальвировать собственную нацвалюту во имя удешевления экспорта. Дешевая валюта – это всегда виртуальный валютный «топорик», брошенный в сторону страны-соседа, чей экспорт автоматически становится невыгодным.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Март 4, 2013
• Просмотр блога

Ресурс Demonocracy.info, известный составлением качественных инфографических материалов экономической тематики, явил миру очередной шедевр – «Все серебро мира в слитках» — по материалам AForex.
Историческое кумулятивное соотношение производственных объемов золота к серебру находится на уровне 1:10.7. Ценовое соотношение серебра к золоту на сегодняшний день – 1:50.
Инфографика позволяет оценить масштаб 1.411 млн тонн серебра, когда-либо добытых за всю историю человечества. Добытые объемы сравниваются с государственными запасами и резервами, а также золотом.



( Читать дальше )

Мы сохраняем позиционирование без изменений.


Наступила весна, и рынкам пришлось столкнуться с новой страшилкой под названием «секвестр». 1-е марта — это день, когда в США должны автоматически сократиться бюджетные расходы. Если политики ничего не сделают, последствием окажется дальнейшее падение экономического роста. По итогам 2013-го года в таком случае увеличение ВВП будет на 0.5-0.6% меньше. Опыт показывает, что в последнюю минуту республиканцы и демократы все же о чем-то договорятся, и в конечном итоге масштаб бедствия будет минимальным. Но все же это дополнительный фактор, который заставляет инвесторов нервничать. В сочетании с обострением европейских проблем он вполне может отбить желание рисковать.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Март 1, 2013 
• Просмотр блога

На торгах четверга ключевые фондовые площадки снова оказались во власти негативных тенденций. Улучшить настроения инвесторов не смоли даже достаточно неплохие статистические данные по ряду европейских экономик и США.  Данные по безработице в Германии, вопреки ожиданиям, зафиксировали снижение на 3 тыс. человек. Уровень, безработице остался на прежнем значении в 6,9%, но учитывая последнюю тенденцию, пересмотр в лучшую сторону вопрос времени.
Основная статистика вчерашнего дня была опубликована по Штатам, где экономический рост в 4 квартале составил всего лишь 0,1%, оказавшись гораздо хуже ожиданий, поскольку аналитики предполагали, что проводимые ФРС меры монетарного стимулирования найдут свое отражение в более оптимистичных показателях. Кроме того, вчера вечером были опубликованы еще и данные по еженедельным заявкам на пособия по безработице США, которые, стоит отметить, превзошли ожидания аналитиков, снизившись  с 366 тыс. до 344 тыс. Возможно такие  данные смогли бы  удержать рынки  от еще большей просадки, но после того как стало известно, что Республиканский законопроект о секвестре расходов, являющийся альтернативой автоматическому сокращению расходов на 85 млрд. долларов с марта, не был принят Сенатом, сдерживать  рыночных «медведей» было уже невозможно. На фоне такой неопределенности инвесторы снова всерьез обеспокоились за перспективы восстановления мировой экономики, логичным следствием чего и стало бегство из финансового риска с одновременными поисками достойной альтернативы среди защитных активов.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Март 1, 2013 
• Просмотр блога

Согласно данным Fortune, по обновленной программе социальной помощи Obamacare домохозяйства  с ежегодным доходом более $200 тыс будут платить дополнительные 0.9% на доход и дополнительные 3.8% на каждый отдельно взятый инвестиционный доход (от вложения в акции, облигации, сырьевые и деривативные биржевые инструменты) – по материалам AForex.
Основная проблема повышенных налогов состоит в том, что налоги не корректируются на инфляцию. Инфляционный рост доходов приведет к росту налоговых выплат и тому обстоятельству, что все большее число семей будет подпадать под налогообложение при достижении порога в $200тыс.
Центр налоговых политик США прогнозирует, что под одно или оба налоговых увеличения попадут порядка 2.4% американских семей. К 2022 году число таких семей вырастет до 4.6%, к 2032 – до 9%.
В Калифорнии и Нью-Йорке налоговые увеличения, вероятно, затронут 20% населения и даже больше.

• Разместил(а) AForex Markets, Март 1, 2013
• Просмотр блога

По утверждению известного экономиста, стратега, финансового блогера и колумниста Криса Мартенсона, с точки зрения технического анализа, акции американских компаний в настоящее время сильно перекуплены – по материалам AForex.
С фундаментальной точки зрения, все выглядит еще хуже – слабеющий ВВП США, рост налогов, негативное влияние программ «социалки» Обамы, секвестр бюджета, растущие цены на бензин, хроническая безработица и др.
Мартенсон полагает, что перечисленные причины станут драйверами для падения фондового рынка на более чем 40%  в период между сегодняшним днем и стартом осени 2013 года. Правда, всегда остается вероятность того, что ФРС мобилизует все возможные и невозможные силы для искусственного поддержания рынка на плаву. Тем не менее, как считают многие экономисты, эффективность третьего раунда «смягчения» QE3 намного ниже, чем двух предыдущих. Даже, если ФЕД увеличит объем ежемесячных выбросов ликвидности в рынок – рынку не избежать серьезных коррекций.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Март 1, 2013 
• Просмотр блога

Согласно свежему отчету Коммерческой палаты США в Шанхае, американские компании, осуществляющие свою деятельность на территории  Китая,  за прошедший год пережили существенное снижение продаж и падение уровня выручки на фоне снижения темпов роста ВВП Китая. Другой отрицательный фактор – усложнение бюрократических процедур, которые отрицательно влияют на бизнес компаний из США – по материалам AForex.
Как следует из отчета, вероятней всего, китайские власти умышленно создают для иностранных компаний более сложные условия функционирования во имя создания более выгодных условий для  своих отечественных компаний.
На фоне падающего ВВП (7.8% в 2012 году – худший результат с 1990 года) правительство Китая старается сократить зависимость от динамики инвестиционного сектора и торговли, делая акцент на сервисных отраслях и внутреннем потреблении.


( Читать дальше )

• Разместил(а) Сергей Ковжаров, Февраль 28, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Добрый день!
Долгожданное назначение нового главы Банка Японии произошло — им стал г-н Курода. Одним из заместителей
назначен г-н Ивату, который считается ярым сторонником мягкой денежной политики. Рынки отреагировали соответственно — индекс Nikkei225 закрывается ростом седьмой месяц подряд, а йена ослабела к большинству других валют. Уже появились прогнозы по курсу USDJPY в 95.50, 97 и даже 100 до конца текущего квартала. Я согласен с этими прогнозами.
Аукционы в Италии вчера прошли успешно, а г-н Драги в своем выступлении отверг предположения о дальнейшем
снижении процентных ставок. Это дало поддержку единой валюте и позволило достичь уровня в 1.3150. Сегодня в 12:55 МСК вы ожидаем данных по безработице в Германии. Хорошие цифры могут двинуть евро к 1.32 и даже к 1.3250.
Валюты Океании чувствуют себя хорошо на локальных новостях. Я предпочитаю покупать их против йены. Любители экзотики могут добавить сюда же SGDJPY.
Впечатляет отскок в фондовых индексах США, а также сильное ралли в австралийском индексе (AUS200). Однако покупать сейчас, на мой взгляд, опасно — завтра может вступить в силу секвестр в США.
Предлагаю постоять в стороне.
Желаю прибыльного дня!

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 28, 2013
• Просмотр блога

Согласно отчету консалтинговой компании Casey Research (глава компании – Дав Кейси, автор бестселлера «Кризисное инвестирование»), золото непременно возобновит свой уверенный рост в ближайшем будущем, несмотря на некоторые сложности в данный момент времени – по материалам AForex.
Главный драйвер для золота – массовое QE, в которое оказались вовлечены  все крупнейшие ЦБ мира. Текущая отметка в $1600 за унцию – безусловно, не предел для роста – утверждает Дав Кейси. В то же время не исключается вероятность, что в ближайшем будущем золото может откатиться до уровня $1500, прежде чем вернется на растущий тренд.
Сам инвестор утверждает, что продолжает активно аккумулировать физическое золото как «актив безопасности». Кейси настроен особенно «по-бычьи» в отношении акций золоторудных компаний, в отношении которых прогнозируется огромный спекулятивный потенциал. Кейси также уточнил, что в данный момент «против рынка золота крупные силы затевают серьезные игры» во имя создания почвы для активной манипуляции в данном сегменте. Посему краткосрочный трейдинг на этом рынке сопряжен с большим риском. Если золото уже в портфеле – лучшая стратегия на данный момент это «hold».