Михаил, подумал, вы правы, я считаю «цену опциона» как некий параметр, который я могу использовать для получения прибыли и принятия решений. Я куплю опцион который считаю недооцененным (расчитав также разумный размер ставки).

И, насколько я понимаю, цены полученные таким подходом согласованы и не позволят сделать арбитраж. И, это можно проверить добавив в модель проверки рассчитанных цен, серию ограничений с различным арбитражами (пут/кол паритет и т.п.) и выдавать предупреждение если они не 0.

Риск Нейтральность использовать нет смысла, она используется для другой задачи — «Я маркет мейкер, и хочу продать опцион. По какой цене его продать и что делать потом», (""«I am a market maker and have to sell an option. At what price and what do I do afterwards?»"").

Т.е. по видимому Риск Нейтральность используется для двух весьма спецефичных задач — «расчет премиума опциона используя текущие ожидания рынка, и затем „постоянная подстройка динамического хеджирования для проданного опциона который также основывается на постоянно меняющихся ожиданиях рынка“.

У меня сложилось похожее впечатление, что это очень специализированный инструмент и конкретно для моих задач он не применим. У меня другие задачи „расчет премиума опциона независимо от ожиданий рынка“ и „расчет статического хеджа для акции или проданного опциона независимо от рынка основываясь на исторических ценах и моделировании наихудшего сценария“