Что происходит на самом деле при удорожании кредита, мы уже видим по отчетности некоторых публичных АО. У бизнеса не всегда есть pricing power, чтобы переложить издержки на клиента. В результате прибыль акционеров уменьшается и перераспределяется в пользу кредиторов.

«Наблюдаемая» не выдерживает перемножения по формуле сложного процента. Космические цифры получаются уже на интервале в 10 лет. Продолжайте наблюдения! :)

Будущая инфляция на самом деле неизвестна. 10%, а вдруг 15%? Или 20% несколько лет подряд?

Если облигации кажутся лучшим вариантом, значит работает recency bias. Лет 15 назад в этом сравнении фигурировали бы другие вводные.

autotrade, вполне годится как приближение, но на самом деле шагов как таковых нет, т.к. последующие цены могут не зависеть от предыдущих (как было 24.02.2022: иностранцы сбрасывали активы по любой цене, которую им были готовы предложить, а не со скидкой к вчерашней цене. Вчерашняя уже никого не волновала в тот день, так и получилось «рекордное падение»).

В общем случае — предсказание случайных чисел. В частных постановках — представление ряда случайных чисел в виде непрерывной функции с последующим построением касательных, производных и т.п. (то, что называется теханализом).

Артем Воробьев, менеджмент (в лице Дмитрия Пьянова) говорит про возвращение к выплате 50% прибыли на «стратегическом горизонте», причем в стратегии 2024-2026 такая норма выплат не упоминается. Поэтому за 2025 год вряд ли много выплатят. Но в остальном — верные рассуждения.

Наверно около 0,1% приходится на Россию. Кто знает точно, сколько?

0,5% примерно. ~0,5 трлн $ из ~100 трлн $.

На это распределение нужно смотреть в динамике. Был момент, когда Япония на первом месте находилась.

prescott, на финансовых рынках можно заработать: дивиденды, купоны, дисконт от цены погашения, форвардную премию и прочие скучные штуки.

Отмечается перенасыщение блогами, авторы которых покупают непременно дивидендные бумаги! Видимо, когда постоянно капает какой-то доход, это хорошо «продается» аудитории. Но если заглянуть в профессионально управляемые портфели ПИФов, то там дивдоходность частенько оказывается ниже, чем в индексе. Кажется, они что-то знают!

Один год — коротковатый горизонт для 60/40, о результатах можно судить спустя лет 7, не раньше. И там добавится эффект от ребалансировок.

Ну а о «фьючерсных трейдинговых системах» спустя 7 лет ­— либо хорошо, либо никак.

FCF как таковой обычно не показывают, нужно вручную считать. «Прирост денежных средств и эквивалентов» — это не оно.

kuzbass_oleg, да, небольшой «сигнальный» дивиденд был бы лучшим вариантом. Пусть платят, но без надрыва, пока капитал не восстановится.

Многие УК пришли на рынок во время популярности этой темы в 2000-х гг., рассчитывая что-то поиметь с дикими комиссиями и не очень грамотным управлением. Сейчас влачат существование на правах зомби, но их фонды продолжают мелькать в рейтингах.

Все методики, умные книги всяких Грэмов и иже с ними — они не для нас, а для них.

Все просто: если бы читали умные книги «всяких Грэмов», вас бы не было в акциях в 2007 г. И не было бы 17 лет, потраченных впустую.

Обложка номера от 13 августа 1979 г.

Только факты: с момента одной из своих предыдущих «смертей» (10 лет назад) рынок акций принес более 5% годовых excess return'а, т.е. доходности над безрисковой ставкой. Это соответствует номинальной доходности 13,9% годовых в рублях или 4,8% годовых в долларах.

Традиционный нескромный вопрос про бизнес-модель. Что для вас важнее, уважаемые брокеры: ARPU или LTV?

Теорию можно подкрепить примером, посчитав inflation-adjusted EPS для индекса Мосбиржи в целом. Например, с 2006 года получается рост EPS в 5 раз (примерно со 120 до 600) при росте цен в 4 раза.

А откуда сделан вывод, что профучастники вообще играли? Это могли быть маркетмейкеры, чей шорт захеджирован длинной позицией по базовым активам (теми же акциями на споте, мы этого просто не видим).

Геймифицированы в последнее время не только инвестиции, а все сферы жизни. Этого они не успели заметить?