Ассоциация инвесторов "АВО"

Читают

User-icon
94

Записи

825

ЦБ подтвердил фиаско ИИС-3

Банк России опубликовал грустную статистику по ИИС, количество которых продолжает сокращаться опережающими темпами.

Несмотря на то, что с января 2024 г. можно открывать в 3 раза больше счетов (3 ИИС вместо 1) и отменено ограничение по сумме взноса, количество ИИС, по итогам 9 месяцев 2024 г. меньше, чем по итогам 2023 г. То есть инвесторы закрывают гораздо больше счетов, чем открывают.

Причины фиаско ИИС-3  раскрыты в обращении Ассоциации — несправедливый и противоречащий здравому смыслу запрет на получение выплат купонов и дивидендов (т. е. новых денег, не находившихся ранее на ИИС) на карту.

Очевидно, что до его устранения  разумные инвесторы будут голосовать рублём против заморозки своих денег на 5-10 лет (когда они просто сгорят в инфляции).

Если Вы желаете помочь Банку России убедиться в истинной причине провала ИИС-3, пожалуйста, сделайте это в комментариях под постом в его официальном телеграм-канале.

bondholders
  • обсудить на форуме:
  • ИИС

Российский Минфин допустил пересмотр налогов по белорусским евробондам

Российский Минфин рассмотрит вопрос налоговых изменений для евробондов Белоруссии, замещенных в российской инфраструктуре. Речь о налогах на валютную переоценку бумаги и сохранении льготы на долгосрочное владение

Об этих проблемных вопросах и обращениях инвесторов по ним известно и Ассоциации владельцев облигаций (АВО), сказал РБК руководитель направления «еврооблигации» АВО Сергей Сазонов. С обращениями в российский Минфин по этому вопросу обратились порядка 100 инвесторов, оценил он. Также ряд инвесторов направляли обращения и в Минфин Белоруссии, добавил Сазонов. «Мы допускаем, что поправки должны быть инициированы и белорусской стороной», — указал эксперт.

Но белорусский Минфин в своих ответах инвесторам пояснил, что вопросы налогообложения бумаг, которые будут замещаться в российской инфраструктуре, находятся в компетенции российских ведомств. «Вопросы, связанные с налоговыми льготами для российских владельцев замещающих еврооблигаций Республики Беларусь, а также с допуском таких бумаг к торгам на российских биржах, относятся к компетенции государственных органов Российской Федерации, в том числе Банка России. Министерство финансов Республики Беларусь положительно оценит принятие таких решений», — говорится в ответе Минфина Белоруссии инвестору (копия есть у РБК).

( Читать дальше )

Касательно недобросовестных действий эмитента

В связи с поступающими обращениями владельцев облигаций ПАО «Банк «ФК Открытие» (Группа ВТБ), Ассоциация сообщает следующее:

Указанный Банком в сообщениях о существенных фактах порядок, согласно которому физические лица вправе заявлять требования о погашении облигаций в судебном порядке, установленном ст. 60 ГК РФ, — является незаконным.

Банк, ссылаясь на нормы ст. 23.5 Федерального закона от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» указывает, что у владельцев облигаций — юридических лиц право на досрочное погашение облигаций не возникает.

Однако эта же норма ст. 23.5 Закона, устанавливающая, что кредитор — физическое лицо вправе потребовать досрочного исполнения обязательства в связи с реорганизацией кредитной организации, по непонятным причинам Банком игнорируется.

Вместо этого Банк пытается ввести частных инвесторов в заблуждение, устанавливая судебный порядок удовлетворения требований о досрочном погашении. Очевидно, что инвесторы, доверившиеся Банку и обратившиеся в суд, получат отказ, так как ст.

( Читать дальше )

Госдума расширила доступ неквалифицированных инвесторов к флоатерам

В комментариях рассказываем, какие проблемы так и не решил законопроект, почему довод из пояснительной записки о том, что доступ к таким бумагам «не связан с повышенными рисками для инвесторов» является не совсем корректным, а оптимизм участников рынка — излишним.

Руководитель направления нормотворчества и регуляторных инициатив Ассоциации владельцев облигаций (АВО) Алексей Пономарев отмечает, что многие флоатеры сейчас имеют длительные купонные периоды (до полугода), поэтому в условиях текущего цикла ужесточения монетарной политики купон по таким бумагам значительно отстает от актуальных ставок. «Например, по выпуску Металлоинвест, 001P-04 ставка купона равна размеру ключевой ставки + 1,3%. В августе 2024 года был установлен купон в размере 17,3% (16% + 1,3%), который будет действовать до февраля 2025 года. Очевидно, что при текущей ключевой ставке в 21% инвестор уже недополучает существенный доход», — приводит примеры Пономарев.

Законом не разрешена проблема с облигациями, купон по которым привязан к значению ключевой ставки, считает Пономарев.



( Читать дальше )

В январе 2024 года после первых обращений о невозможности получения купонов и дивидендов по бумагам, находящимся на ИИС-3, Ассоциация начала работу по защите прав инвесторов.

Позиция АВО основывается на следующем:

🔹Поступление дивидендов и купонов на банковский счет не является возвратом средств с ИИС, так как это новые деньги, которые инвестор не вносил на ИИС-3;

🔹Выплата купонов на банковский счет отвечает интересам не только инвесторов, но и государства. В этом случае они будут облагаться НДФЛ (льгота ИИС-3 действует лишь для купонов, зачисляемых на ИИС);

🔹Дивиденды не входят в налоговый вычет по ИИС, то есть само государство уже расценивает их как текущий доход, подлежащий налогообложению. Несмотря на это дивиденды замораживаются на ИИС на 5-10 лет и инвестор не может свободно распоряжаться своими уже очищенными от НДФЛ деньгами.

В мае 2024 г. Ассоциацией совместно с представителями наиболее авторитетных инвестиционных сообществ России было направлено обращение в Банк России о причинах фиаско ИИС-3 и проблеме, препятствующей его превращению в эффективный инструмент долгосрочных сбережений.

🏦 Реакция Банка России:
Председатель Банка России признала наличие проблемы и указала на необходимость изменения подходов в части получения купонов и дивидендов.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ИИС

Вниманию владельцев облигаций АО «Росгеология» (ISIN код RU000A103SV6) по которым эмитентом был допущен дефолт.

На сайте ООО «Интерфакс — ЦРКИ» опубликовано предложение о присоединении к иску в защиту прав и законных интересов группы лиц – владельцев облигаций АО «Росгеология».

Госдума предложила сделать уровень дохода для опытных инвесторов плавающим

Банку России планируется предоставить право вводить плавающий уровень дохода для получения статуса квалифицированного инвестора — в зависимости от выполнения им других критериев, следует из новой версии законопроекта

В Ассоциации владельцев облигаций добавляют, что размер капитала/дохода никак не коррелирует с уровнем квалификации инвестора на фондовом рынке. «Зачастую инвесторы с капиталом в несколько миллионов несоизмеримо лучше разбираются в рынке нежели инвесторы с капиталом на порядок большим. Полагаем, что при получении статуса более значимую роль должны играть не количественные, а качественные критерии», — считает председатель АВО Алексей Афонин.

В АВО положительно оценивают добавление нового критерия, так как инициатива поможет расширить возможности для получения статуса квалинвестора. Но все будет зависеть от конкретных значений, которые установит ЦБ, добавляет Афонин.


Подробнее на РБК

bondholders


Как защитить свой портфель от шторма волатильности и дождя дефолтов ?

В последние месяцы мы видим серьезные колебания на фондовом рынке, вызванные ростом процентных ставок. ЦБ принимает меры для борьбы с инфляцией, что приводит к повышению стоимости заимствований, росту неопределенности, процентной нагрузки и, как следствие, дефолтности эмитентов. Как же инвестору защитить свои активы в таких условиях?

Решение есть

Специально к IV Осенней конференции АВО мы запасли для вас особые зонты — Щит инвестора.
Он защитит вас и ваш портфель в любую бурю.

Успейте приобрести свой щит инвестора по ссылке. Количество зонтов ограничено.

Все средства от продажи направляются на реализацию уставных целей Ассоциации.

❗️Перед покупкой «Щита инвестора» убедитесь, что у вас есть билет на  IV Осеннюю конференцию АВО.

Получить зонт можно только на конференции. Доставка невозможна.

Если билета нет -  купите его как можно скорее, до мероприятия осталось меньше 3-х недель.

Ассоциация продолжает добиваться получения частными инвесторами, имеющими ИИС-3, права на получение купонов и дивидендов на банковские счета.

Выплачиваемые эмитентами купоны по облигациям и дивиденды по акциям не являются возвратом средств с ИИС-3, так как инвесторы не вносили эти деньги на ИИС-3. До момента выплаты, этих денег вообще не существовало в контуре фондового рынка. Это новые деньги, которые эмитенты направляют в депозитарий, а депозитарий выплачивает их владельцам ценных бумаг (облигаций и акций). Соответственно, получение гражданами данных выплат не подпадает под определение возврата средств с ИИС.

Особую обеспокоенность вызывает ситуация с дивидендами. Они не входят в налоговый вычет по ИИС-3 и с каждой выплаты дивидендов удерживается НДФЛ. Затем, очищенная от налога сумма «замораживается» брокером внутри ИИС на 5-10 лет. То есть налог государство забирает сразу, а пользоваться своими деньгами инвестор сможет лишь через 5-10 лет. При этом Минфин утверждает, что инвестор в этой ситуации получает налоговые льготы, а возможность получения купонов и дивидендов на банковский счёт является неоправданной.

Очевидно, что использование ИИС стало экономически нерациональным для граждан. Это убедительно демонстрирует статистика Банка России — в 2024 году, впервые за 9 лет существования ИИС, их количество стало сокращаться. Любому разумному инвестору очевидно, что заморозка доходов на 5-10 лет никак не может быть инвестиционной льготой.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ИИС

Госдума приняла инициированные Ассоциацией поправки в Налоговый кодекс РФ

Поправки исключают налог из-за валютной переоценки и возвращают льготу долгосрочного владения при замещении еврооблигаций Российской Федерации. 
Ассоциация направляла обращение о недопустимости налоговой дискриминации, возникающей в результате замещения суверенных еврооблигаций. Ранее по инициативе Ассоциации для замещающих корпоративных еврооблигаций уже был отменен НДФЛ на доход, возникающий из-за валютной переоценки, а также возвращена льгота долгосрочного владения (ЛДВ). Для этого были приняты поправки в Налоговый кодекс РФ, внесенные в ст. 214.1 и ст. 219.1, согласно которым замещение корпоративных еврооблигаций не признается реализацией для целей налогообложения и в момент замещения налоговая база по такой операции не определяется.

Подробнее на РБК

bondholders


теги блога Ассоциация инвесторов "АВО"

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн