Сегежа #SGZH

Компания на прошлой неделе ожидаемо опубликовала слабые финансовые результаты за III кв. 2023 г. по МСФО.

🔰Выручка и OIBDA компании выросли во многом за счёт девальвации российского рубля в III кв. 2023 г. и эффектом низкой базы прошлого года. Несмотря на это, компания вновь получила чистый убыток в размере 3,2 млрд руб. Рост себестоимости и расходов на логистику в рамках переориентации с Европы на Восток, съедает всю маржу.

🔰Чистый долг достиг 118,6 млрд руб. Долговая нагрузка по коэффициенту Чистый долг/OIBDA составляет 10,4х.

📍Из-за того, что АФК Систему включили в SDN-лист США, Группа Сегежа попадает под санкции, так как доля Системы в компании превышает 50%.

Более 90% своей продукции Сегежа уже поставляет в дружественные страны. Тем не менее, учитывая SDN лист, некоторые компании могут отказаться от сотрудничества. Соответственно, у компании упадут продажи и вырастут расходы на логистику.

✔️Таким образом, в условиях высоких ставок и будущих проблем из-за санкций, обслуживание долга проблематично. Цены на производимую продукцию остаются на низких уровнях, рубль продолжает укрепляться.

МТС #MTSS. Мнение

Смотрим финансовые результаты за III кв. 2023 г.по МСФО.

🔰Выручка +16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до₽159,7 млрд.

🗣Такой рост доходов обусловлен восстановлением продаж в розничном бизнесе, увеличением розничного кредитного портфеля и ростом комиссионных доходов в Финтехе, а также развитие рекламного бизнеса.

🔰Несмотря на рост выручки, чистая прибыль МТС сократилась на 27,1% до ₽9 млрд.

🗣Это связано с ростом процентных расходов на фоне увеличения процентных ставок, а также ростом амортизационных отчислений.

🔰Также, компания продолжила увеличивать чистый долг, который достиг рекордных ₽438 млрд.

🔰Отношение чистый долг/OIBDA выросло до 1,84х.

🔰В следующем году МТС должен погасить более ₽160 млрд. Чтобы это сделать, компании придётся привлекать средства уже по более высокой ставке, что в свою очередь будет оказывать давление на свободный денежный поток компании.

🗣Мнение: при текущих ставках, не видим потенциала в акциях МТС. Ситуация изменится, если компания постарается ускорить процесс продажи башенного бизнеса. Это позволит снизить долговую нагрузку и выплатить дивиденды.

IPO ЮГК #UGLD

Напоминаем, завтра последний день сбора заявок на IPO!

🔸Старт торгов — 22 ноября
🔸Сбор заявок — до 21 ноября
🔸Уровень листинга — второй
🔸Лот — 1000 акций
🔸Цена размещения — в диапазоне ₽0,55—0,60 за акцию.

🔥Поучаствовать в IPO через КИТа можно, подав голосовое поручение. 📞Заявки принимаются по телефону 8 800 101 00 55, доб. 3

📌Официальная публикация и мнение аналитиков на сайте brokerkf.ru/doc/ideas/Flashnote_IPO_UGK_14.11.2023.pdf

______________

🇷🇺Индекс МосБиржи за прошлую неделю -1,1% (с начала года +48,9%). Рынок продолжает консолидироваться возле 3200 пунктов.

🇷🇺Облигационный рынок RGBITR-0,31% до 612,74.

Перешёл к снижению на фоне данных об инфляции. С 8 по 13 ноября инфляция составила 0,23%, годовая ускорилась почти до 7,3%.

Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26244 на ₽62,564 млрд при спросе в ₽144,522 млрд. Дата погашения 15 марта 2034 г.

Цена отсечения составила 97,62% от номинала, доходность по цене отсечения — 11,99% годовых. Средневзвешенная цена — 97,6988% от номинала, доходность по средневзвешенной цене
— 11,98% годовых.

✅Из событий отметим

Установлен финальный ориентир спреда к RUONIA по облигациям «МТС» серии 002Р-02 на уровне 125 б.п. Это соответствует 16,26% годовых.

Объем выпуска ₽13,5 млрд. Срок обращения — 5 лет. Купонный период — 91 день. Предварительная дата начала размещения — 22 ноября

Полная версия аналитического материала KitFinance_market_20.11.2023.pdf (brokerkf.ru)

20 ноября (понедельник)

▫️ Ростелеком #RTKM — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов.
▫️ ПАО «СТГ» (Кармани) #CARM — фин. результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
▫️ ГК «Астра» — фин. результаты по МСФО за 9 мес 2023 г.
▫️ Совкомфлот #FLOT — фин. результаты по МСФО за III квартал 2023 г.
🇨🇳 Базовая кредитная ставка НБК

21 ноября (вторник)

▫️ Акции Евротранс добавятся в Первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Мосбирже
▫️ ВУШ Холдинг #WUSH — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов.
🇺🇸 Публикация протоколов FOMC

22 ноября (среда)

▫️ HeadHunter #HHRU — ВОСА.
▫️ Группа Позитив #POSI — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов.
▫️ Селигдар #SELG — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов.
▫️ Авангард #AVAN — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2023 г.
▫️ Южуралзолото #UGLD — старт торгов на Мосбирже.
▫️ TCS Group — фин. результаты по МСФО за III квартал 2023 г.

🔸 Банк России опубликовал данные по инфляции: годовая инфляция возросла до 6,7% в октябре с 6% в сентябре. По прогнозу, годовая инфляция по итогам 2023 года сложится в диапазоне 7–7,5%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики она снизится до 4–4,5% в 2024 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

🔸 В Госдуме предложили ЦБ привязать ставку по ипотеке к средней зарплате по региону. Глава ЦБ поддержала предложение и сообщила о готовности обсудить его с правительством

🔸 МТС #MTSS опубликовал отчет за 9 мес 2023 года по МСФО: ЧП ₽39,2 млрд, увеличившись на 41,5% по сравнению с ₽27,7 млрд в предыдущем году. Выручка +12,2% до ₽446 млрд против ₽397,4 млрд годом ранее.

🔸 Магнит #MGNT опубликовал финансовые результаты за III кв. 2023 г. по МСФО. Несмотря на положительные результаты, акции Магнита начали снижаться. Финансовые показали оказались куда слабее основного конкурента X5, у которого выручка и чистая прибыль год к году выросли на 22,9% и 85,7% соответственно.

Несмотря на это, аналитики КИТ Финанс сохраняют целевой ориентир (https://old.brokerkf.ru/analitika/actual-analysis/trading-ideas/index.php?ELEMENT_ID=323967) по акциям Магнита – 6900 руб. Ждут завершения второго этапа выкупа акций у нерезидентов и возвращение к выплате дивидендов. Текущая доходность идеи составляет 8,2%.

Совкомфлот #FLOT

СД Совкомфлота неожиданно принял решение рекомендовать (https://t.me/sovcomflot/543) промежуточные дивиденды по результатам 9 мес. 2023 г. в размере ₽6,32 — это около 35% от скорректированной чистой прибыли за I пол. 2023 г. по МСФО в рублях.

🤑Текущая дивидендная доходность в районе 5%.

📜При этом, Совкомфлот в пресс-релизе подтвердил приверженность стратегии по выплате 50% от скорректированной чистой прибыли по итогам года. Можно сделать вывод, что оставшиеся дивиденды будут выплачены по итогам 2023 г. весной-летом 2024 г.

📈На фоне более низких дивидендов акции Совкомфлота после появления информации упали от дневных максимумов в моменте на 7%, но затем часть падения выкупили.

🗣Мнение: считаем целесообразным откупать акции ниже ₽120 в ожидании рекомендации финальных дивидендов. По нашим оценкам он может составить ₽11,68, а дивиденд за 2023 год ₽18.

Московская Биржа #MOEX

Опубликовала финансовые результаты за III кв. 2023 г. (https://www.moex.com/n65272) по МСФО.

🔹Комиссионные доходы увеличились на 60,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до ₽14,37 млрд.

🔹Чистый процентный доход +21,8%.

🔹Чистый процентный доход без учета реализованных доходов или убытков от переоценки инвестиционного портфеля +23,8%.

🔹В результате, чистая прибыль биржи выросла на 63,9% до ₽14,3 млрд.

🔹Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 29,3% до ₽13,31 млрд.

🗣Мнение: результаты вышли ожидаемо сильные на фоне роста процентных ставок и увеличения доходов от комиссионных во всех сегментах биржи.

✋🏻Напомним в конце сентября МосБиржа утвердила новую дивидендную политику, предполагающую минимальный уровень дивидендных выплат в размере 50% от чистой прибыли по МСФО.

Кроме этого, биржа не отрицает вероятности выплат промежуточных дивидендов. 🧮Если МосБиржа выплатит дивиденды за 9 мес. 2023 г., они составят около ₽9 на акцию.

Потенциальная див.доходность составит 4,4%.

О зачислениях выплат в рамках указа №665

Напомним, Указ №665 (http://publication.pravo.gov.ru/document/0001202309090001?index=11) — это об организации выплат по заблокированным иностранным бумагам с 15 декабря.

❓Где и как вы сможете увидеть выплату

✅Инвесторы, у которых брокерский счет открыт, в мобильном приложении увидят сумму денежных средств во вкладке Портфель 👉🏼 Денежные средства.

✅Инвесторы, у которых открыт только депозитарный счет, смогут увидеть сумму денежных средств в Личном кабинете — раздел Депозитарное обслуживание — Депозитарные договоры — серая карточка с номером договора — прокрутить вниз к списку бумаг — в списке строка с суммой денежных средств.

📌Также в рамках обычного порядка информирования после каждого движения по счету инвестору приходит отчет на почту, указанную в личном кабинете.

✍🏼Например, владельцы MD Medical Gr. с ISIN US55279C2008 кто давно или еще ни разу не заглядывал с личный кабинет, могут увидеть дивиденды на счете депо.