Интересная динамика капитализации российских банков после начала СВО — все упали на 70-80%, кроме одного: Банка Санкт-Петербург




В чем загадка роста капитализации БСП, кроме той, что их акции продал Тимофей Мартынов — может кто знает? Все клиенты из-за SDN на госбанки перейдут к нему?

👉 Нефть 125$, Газ в Европе 1000$ — геополитические новости правят миром и ценами на основные commodities. Freeport свой СПГ завод в США (15% экспорта СПГ из Америки) будет чинить 3 месяца, вместо 3-х недель.

👉 Газпром +2,75% пробивал сегодня 320 рублей (тракторист уже давно позади) — хотя объемы прокачки газа через Северный Поток 1 падает, немцы не отдают компрессора из ремонта. Компания фактически в одиночку не дает снизиться индексу Мосбиржи и поднимает боевой дух инвесторов в российские акции.

👉 Юнипро +20%, Финны планируют в течение недели получить предложения на продажу своих энергоактивов в России — активы компании лакомый кусок для Интер РАО, ГЭХ и СУЭК, тем более забесплатно. Внебиржевой Фортум тоже на продаже, как и Энел +4,6% вобщем-то

👉 Распадская -8,7% падает вместе с ценами на кокс уголь.

👉 НЛМК -1,45% прогнозирует снижение загрузки сталелитейных мощностей и снижение отгрузки на экспорт на 20%. Цены на сталь снизились на 40% с начала года, позитив для стройки!

👉 Расписки (Тинькофф -5,8%, Русагро-3,1%, ВК -3,8% и другие) продолжают падать — инвесторы не понимают, какие риски несут в себе санкции против НРД

👉 США включает заднюю, возможно это небольшой позитив для наших банков — «Минфин США продлил разрешение для подсанкционных банков (Сбер +0,8%, ВТБ +2,3%, ВЭБ и другие) РФ на сделки с энергоносителями»

Всем хорошей торговой и геополитической недели!)

Пока все рынки падают, а капитализация национального достояния растет — небольшая заметка по Газпрому.

Во-первых, судя по данным ENTSOG — объемы поставок газа усохли почти в 2 раза. На текущий момент это все компенсирует выросшая цена (цены выросли в 4-5 раз), но импортозамещение у европейцев в области российского газа, так или иначе работает (красная линия на графике это объем импорта газа из России со стороны Европы).



Кто компенсировал спад импорта? СПГ лишь отчасти, хотя резкий рост поставок пошел задолго до 24.02.22, потоки американского газа активно выросли после 1 января.

Во-вторых украинский транзит ранее усох более чем в 2 раза, дело пошло за Северным Потоком 1, цитата Газпрома:

«О работе компрессорной станции «Портовая».

Сегодня на оперативном совещании в ПАО «Газпром» рассмотрена информация о режиме работы компрессорной станции (КС) «Портовая».

👉 ЦБ вернул ставку до 9,5%, как и было до 24.02. Цену за доллар и индекс Мосбиржи только не вернул :( но все еще впереди?

👉 Бакс опять -4%, зря уволили Чубайса — сейчас было бы кому сказать, что «у нас очень много денег»

👉 Газпром+0,76% уже по 309, вернулся на доСВОшные уровни для тех акционеров кого не отмаржинколило. Интересно, сколько будет стоить к отсечке, неужели 17% при КС ЦБ 9,5% это норма?

👉 Новатэк -1.8%, хотя СПГ завод Freeport в США остановился минимум на 3 недели. Ходят слухи, что это спеоперация Петрова без Боширова.

👉 х5 -5%, ходят слухи, что Михаил Фридман запросил украинское гражданство. Альфабанк, Х5, Билайн и прочие под угрозой.

👉 ГМК Норникель -4,2% сегодня дивидендная отсечка — дальше дивиденды по новой див политике. Какая она? Знает только основной владелец банка Тинькофф, но про 60% от EBITDA наверное можно забыть. Хотя может Потанин купит альфа банк за 300 млн долларов?

👉 Юнипро+5,5%, дивиденды отменили, а акции растут. Новая реальность!

👉 Яндекс +0.3% договорился с держателями облигаций. Дефолта не будет, твердо и четко.

Рубль крепкий (правда бакс не купить, даже на счете уже дерут комиссии), фонды Финекс будут делистить (надежно же было вроде?), экономика в порядке, в отличие от загнивающего запада (благодаря высоким ценам на нефть и газ).
Так победим!

Всем хороших выходных!

👉 Частные банки массово вводят плату за обслуживание валютных счетов недружественных стран (доллар, евро, франк и фунт). Тинькофф -5,8% собирается брать 1% в месяц, неплохая маржа. Госбанки такое не вводят, потому что уже в SDN и какие там доллары?))

👉 Интер РАО -7,2% сегодня прошел через дивотсечку, дивиденд 0,23 рубля. Ждем покупку иностранных активов (энел и юнипро) задешево и увеличения дивидендов в 2023?

👉 Ленэнерго -15% преф сегодня тоже уже торгуется без дивидендов, 21,2 рубль без налога улетел к акционерам — большинство из которых покупали акции по 40.

👉 Транснефть +5% растет второй день подряд против рынка, видимо правильные люди уже узнали размер дивидендов. Даже теперь интересно, сколько и когда дадут.

👉 АФК Система -2%

РУСАЛ — один из крупнейших в мире производителей алюминия и глинозема, единственная публичная компания России, которая побывала под SDN и успешно из под него вышла.

Цены на алюминий прыгают от 2000 до 4000 долларов, энергокризис им только помогает — компания чистый экспортер обработанного сырья (75% выручки вне РФ), а основные производства расположены в Восточной Сибири (поближе к Азии). К тому же у компании есть пакет акций ГМК Норникель (перспективы ГМК описывал тут — smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/807030.php )

Попробуем разобраться — интересны ли акции Русала по текущим и какой может быть апсайд в текущей ситуации.

Что представляет из себя производство алюминия?

👉 Газпром +3,26% с Газпромнефтью +5,3% доказывают акционерам, что мечты сбываются — хотя бы дивидендные. Ценник синего гиганта уже на уровне конца января 22 года — цены на газ уже 870 долларов за тысячу кубов, кстати (падают!).

👉 Роснефть +1,56% воздерживается от контрактов с индийскими НПЗ, лишней нефти НЕТ. Кажется, что азиатские друзья выручили в трудную ситуацию, идем на Восток.

👉 Сургутнефтегаз -0,24% отчитался по РСБУ за 2021 год (напоминаю, что на дворе июнь месяц). Прибыль 0.5 трлн, кубышка 4.1 трлн рублей. Интересно — успели конвертнуть доллары или нет?

👉 НМТП +6% выплатит дивиденды 0.54 рубля на акцию — хотя были все риски, что «зажмут». Отличный актив по хорошей цене, интересно купил бы Баффет? Ждем дивидендов от мамы

👉 Падение российских компаний в виде GDR продолжается — инвесторы в ожидании новых обособлений? Что думаете? Пишите в комментариях!
    -8,7%   Русагро — разве еда подешевела?
    -8,5%   Глобалтранс — полувагоны уже никому не нужны?
    -7,2%   Х5 — аномальное соотношение с Магнитом
    -6,8%   ОЗОН — несмотря на обещания стать прибыльными в 2023
    -5,7%   Эталон — самый дешевый застройщик на мосбирже!

👉 Яндекс -6,3% продолжает падать из-за ухода Аркадия Воложа — кто теперь возьмет Яндекс под своё крыло, может быть чей-то сын, как в VK?

👉 НОВАТЭК -3,3%, производство СПГ в Катаре падает — казалось бы капитализация российского конкурента падать не должна. Но это не точно.

👉 Нефть 120, рубль крепнет, индекс Мосбиржи продолжает ползти вниз, как будто против него наложили санкции SDN.

👉 Саратовский НПЗ преф -23%, дивидендов не будет. Все уйдет в дебиторку для дивидендов Роснефти.

👉 Северсталь -12,4%, продолжает падать в бездну, наши сталевары экспортировали больше половины произведенной стали (в основном в Европу и Северную Америку), теперь это может делать только НЛМК (видимо Лисин следующий, но там заводы в Европе и Америке). Десталинизация отрасли, нужно срочно перекидывать поставки или останавливать заводы… Северсталь уже стоит 1/3 от максимумов, но пока нет желания покупать.

👉 Яндекс -6%, против Аркадия Воложа, который живет в Израиле — Европейцы наложили санкции. Яндекс под угрозой. Надеемся IT гигант не уйдет из России, продав свои творения VK (Vladimir Kirienko), как Дзен и Новости например. Развитие тогда уйдет на второй или третий план.