VK не реализовала опцион на выкуп всей материнской компании Skillbox, и с 2024 года больше не учитывает его финансовые показатели. Сейчас 55,96% акций принадлежат VK, но другие владельцы остаются неизвестными.

Холдинг Skillbox, включающий онлайн-школы Skillbox, Geekbrains, Skillfactory, Mentorama и Lerna, в 2024 году сократил выручку на 12% (до 10,9 млрд руб.), но вышел в прибыль (1,2 млрд руб. против убытка в 1,1 млрд руб. годом ранее). Это может быть связано с подготовкой к IPO. В январе 2025 года компания завершила редомициляцию с Кипра в Россию.

VK сместила фокус на детское онлайн-образование, развивая «Учи.ру» и «Тетрику». В 2024 году этот сегмент показал рост выручки на 83% (до 6,3 млрд руб.), а EBITDA выросла до 639 млн руб. В целом, рынок детского онлайн-образования увеличился на 33% (до 49 млрд руб.), тогда как сегмент дополнительного образования для взрослых – на 16% (до 52 млрд руб.).

Московская биржа инвестирует свыше 10 млрд рублей в 4–5 фондов, которые будут финансировать компании на стадии подготовки к IPO. Биржа впервые выступает в этой роли, но ее доля в каждом фонде не превысит 20%.

Средства направят на поддержку бизнеса, для которого затраты на IPO являются барьером. Управлять фондами будут частные управляющие, а перед инвестициями проведут тщательный due diligence. Это повысит качество размещений и доверие инвесторов.

Эксперты ожидают, что участие биржи сделает выход новых компаний на рынок более стабильным, уменьшит волатильность акций после размещения и привлечет институциональных инвесторов. В 2024 году в России прошло рекордное за 17 лет количество IPO — 15 сделок, но их объем был скромным, всего 81 млрд рублей.

На 2025 год IPO еще не состоялись, но известны планы «Дом.РФ», JetLend, «Сибур» и Rubytech. Поддержка Мосбиржи может стимулировать новые размещения и укрепить рынок капитала.

Источник: www.moex.com/n78663?nt=0

Рост интереса российских IT-компаний к выходу на биржу приводит к юридическим сложностям, связанным с перерегистрацией в реестрах Минцифры.

• Проблема с ИНН: При переходе на форму акционерного общества (АО) меняется ИНН, что требует повторной регистрации в реестре IT-компаний и реестре российского софта.
• Последствия для бизнеса: Пока компания не перерегистрирована, она теряет право работать с критической инфраструктурой и госструктурами, а также лишается налоговых льгот.
• Решения от Минцифры: Ведомство готовит поправки к 149-ФЗ, упрощающие подтверждение исключительных прав на ПО. Также компании могут создать холдинговую структуру, которая станет эмитентом акций.

Эксперты отмечают, что основная сложность кроется в корпоративной неподготовленности многих компаний к выходу на IPO.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7584536?from=top_main_7

АО Автоассистанс (Российское автомобильное товарищество, РАТ), работающая с 2006 года и предоставляющая услуги дорожной помощи в 72 городах России, планирует провести pre-IPO в середине 2025 года на MOEX Start для привлечения 500 млн руб. Эти средства будут направлены на масштабирование бизнеса, развитие продуктовой линейки и приобретение страховой компании. Основной целью компании является проведение IPO в 2027 году.

Компания рассчитывает на рост рынка услуг дорожных ассистентов, который в 2023 году составил 31 млрд руб. и показал рост на 63% по сравнению с 2022 годом. В 2024 году рынок ожидает дальнейшее увеличение на 38%. РАТ занимает место в топ-10 крупнейших игроков и сотрудничает с крупными автопроизводителями, лизинговыми компаниями и страховщиками.

РАТ также активно работает над цифровизацией бизнес-процессов и снижением операционных расходов, планируя уменьшить их долю от валовой прибыли с 39% до 28% к 2028 году. В 2024 году выручка компании составила 1,4 млрд руб., а чистая прибыль сократилась до 92 млн руб. по сравнению с 143 млн руб. в 2023 году.

JetLend объявляет ценовой диапазон и открывает книгу заявок в рамках IPO на СПБ бирже

Предварительные параметры Предложения:

• Индикативный ценовой диапазон Предложения установлен в пределах от 60 рублей до 65 рублей за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации JetLend в размере от 6,0 млрд рублей до 6,5 млрд рублей без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO;
• Предполагается, что основную часть Предложения составит дополнительная эмиссия Акций Компании в объеме до 650 млн рублей;
• В рамках IPO действующие акционеры Компании имеют возможность продать принадлежащие им Акции на сумму до 151,42 млн рублей, что позволит сбалансировать аллокацию инвесторам и создаст дополнительную ликвидность для Акций на вторичном рынке;
• Также акционеры-основатели Компании предоставят Акции на сумму до 25% от базового размера IPO, которые могут быть использованы для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах в период до 70 календарных дней после начала торгов;

«Деловая Россия» обратилась в Минэкономразвития с просьбой сохранить меры поддержки для качественных и быстрорастущих предприятий в сегменте МСП. Поддержка должна быть направлена на компенсацию части затрат по выпуску облигаций и проведению IPO, что критически важно для малых и средних компаний, стремящихся выйти на фондовый рынок.

Алексей Лазутин, глава подкомитета по публичным рынкам капитала «Деловой России», подчеркнул, что компенсация части затрат на выпуск акций и облигаций помогает снизить финансовую нагрузку на компании и сохранить привлекательность для инвесторов. Меры поддержки были частью нацпроекта с 2019 года и позволили более чем 50 субъектам МСП разместить облигации на Мосбирже на сумму свыше 44 миллиардов рублей.

В организации предлагают продолжить эту практику в рамках нового нацпроекта «Эффективная и конкурентная экономика» и распространить поддержку на малые и технологические компании, а также компенсировать часть затрат на проведение IPO. Лазутин отметил, что выпуск облигаций для таких компаний является предпочтительнее банковских кредитов, а поддержка на разных стадиях поможет им повысить свою транспарентность и укрепить корпоративную структуру.

Компания Rubytech, занимающаяся разработкой высоконагруженных IT-решений, планирует IPO на Московской бирже весной 2025 года. В рамках размещения компания рассчитывает привлечь от 5 до 10 млрд рублей.

По данным источников, IPO рассматривается как инструмент для мотивации сотрудников, корпоративного управления и дальнейшего развития бизнеса. Однако сроки выхода на биржу пока не подтверждены.

В 2023 году выручка Rubytech составила 22 млрд рублей, чистая прибыль — 2 млрд. Инвесторы оценивают компанию по мультипликаторам 14 EV/EBITDA и 16 P/E. Однако аналитики предупреждают о сложной ситуации в IT-секторе и высоких ставках ЦБ (21%), что может повлиять на спрос.

Если компания покажет рост выручки в 2024 году и представит стратегию адаптации к возможному возвращению иностранных конкурентов, интерес инвесторов может возрасти.

Источник: www.rbc.ru/finances/12/03/2025/67cffbb19a79472ea887348f?from=newsfeed

Российская IT-компания Secret Technologies, специализирующаяся на кибербезопасности, включила в свою стратегию возможность выхода на биржу. Представители компании подтвердили, что IPO позволит повысить ее статус, привлечь капитал и улучшить корпоративное управление.

Компания сейчас получает статус малой технологической компании (МТК) и готовится к переходу на МСФО. Консультанты помогут определить площадку размещения. Средства от IPO планируется направить на разработку новых решений и расширение бизнеса.

Secret Technologies основана Александром Хегаем в 2016 году. В ее портфеле – решения по обработке данных, расследованию утечек и защите информации. Выручка компании в 2023 году достигла 1,1 млрд руб., но чистая прибыль сократилась на 26,2% до 66,8 млн руб.

Эксперты оценивают Secret Technologies в 6 млрд руб., а ее потенциал зависит от динамики рынка кибербезопасности. Аналитики считают, что IPO поможет привлечь инвестиции для дальнейшего роста, но отмечают риски, связанные с возможным возвращением иностранных IT-компаний.

«Деловая Россия» выступила с предложением к Банку России создать рейтинг организаторов первичных публичных размещений акций (IPO), вместо того чтобы вводить ответственность за содержание проспектов ценных бумаг. Это предложение было сделано в ответ на инициативу ЦБ РФ по повышению информационной прозрачности на рынке IPO, в частности, касающуюся усиления роли организаторов и их ответственности.

Эксперты «Деловой России» предупреждают, что внедрение более жестких стандартов и усиление ответственности организаторов IPO может привести к созданию «узкого горлышка» и увеличению стоимости услуг, что окажет негативное влияние на рынок. Они считают, что это может снизить количество IPO и новых эмитентов облигаций, что ограничит развитие российского рынка капитала.

Вместо этого организация предлагает ввести механизм рейтингования организаторов IPO по определенным критериям, который позволил бы участникам рынка оценить их квалификацию и подход. Рейтинг не должен быть обязательным, а отсутствие рейтинга может сигнализировать о возможных рисках.

В январе 2025 года Банк России выпустил доклад, в котором предложил изменения для повышения прозрачности IPO. Регулятор планирует адаптировать раскрытие информации для розничных инвесторов.

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) выразила несогласие с идеей включать в проспект эмиссии прогнозы по бизнесу эмитента и прилагать аналитические отчеты. Ассоциация считает, что эти данные могут вводить инвесторов в заблуждение.

Центробанк продолжит обсуждения до середины весны 2025 года, планируя встречи с эмитентами, организаторами IPO и инвесторами для анализа комментариев и предложений.

Среди предложений, с которыми НАУФОР согласился, — установление требований к структуре годового отчета, раскрытие информации о механизмах стабилизации, соглашениях о продаже акций и аллокации. Эти данные должны быть представлены в форме сообщений о существенных фактах, а не в проспекте эмиссии.

Цель изменений — улучшить информационную прозрачность и укрепить доверие инвесторов к финансовому рынку.