Приветствую, дорогие друзья. Февраль ознаменовался (временной?) сменой риторики США в отношении России, что в значительно степени повлияло на фондовый рынок. России после долгих усилий все же удалось посадить за стол переговоров своего самого влиятельного оппонента (причем на условиях для них значительно хуже, чем изначально мы предлагали), воспользовавшись политическими разногласиями в стане наших «партнеров», но открывать шампанское рано (текст написан до феерично позитивных событий вечера 28.02.2025, но я по-прежнему полагаю, что надо сохранять хладнокровие).

С одной стороны мой портфель уже готов к сценарию с возможным положительным исходом — это видно по доле акций в нем (75%), значит мне дополнительно не нужно готовиться к положительным новостям и бегать по рынку, стараясь успеть переложиться из депозитов / фондов ликвидности. С другой стороны мне не нужно дополнительно готовиться к очень вероятному негативному ходу событий в среднесрочной перспективе, ведь я уже сделал упор на достаточно консервативные истории — дивидендные акции и рентная коммерческая недвижимость, денежный поток от которых позволит продолжать инвестировать в активы, которые дают уникально вкусный денежный поток и могут еще упасть в цене (то есть стать еще привлекательнее).

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. Последние три месяца публично не подводил финансовые результаты. Было совершенно не до интернет-активности, так как на карьерном треке было реально жарко. Вместе с тем, конец года принес множество приятных сюрпризов.



( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. Вот и закончился июль, а вместе с ним и мой отпуск. На самом деле июль закончился давно, а свободное время стандартно подвести инвестиционные итоги месяца появилось только сейчас.

На сегодня денежный поток от инвестиций превысил весь инвестиционный денежный поток за 2023 год на 19%. По итогам года ожидаю превышение дивидендов 2024 над дивидендами 2023 не менее чем на 40%. Зарплата за 7м2024 превысила зарплату за 7м2023 на 15%, но дальнейших прогнозов не делаю, так как мало ли что бывает.

( Читать дальше )

Друзья, в интернете бесчисленное множество статей о покупках тех или иных акций. Я же хочу написать о своих распродажах:) Ведь каждый раз, когда я совершаю очередную сделку в портфеле, задумываюсь, не поспешил ли я, не являются ли эта сделка слишком импульсивной? Однако, я все равно периодически вношу точечные изменения в портфель, ведь со временем меняется обстановка, может измениться и бизнес компании, появляется новая информация или старая информация переосмысляется иначе.

И сейчас смотрю на свои сделки по продаже акций за последний год. Но прежде чем написать о конкретных компаниях, я предупреждаю, что я не даю инвестиционных рекомендаций, никаких инвестиционных рекомендаций в статье нет, это просто мой самоанализ сделок, каждый человек сам решает во что вложить деньги и несет за это ответственность. И так, поехали.

Ростелеком

Акции Ростелекома я продал в августе 2023 из-за неопределенности с выплатами дивидендов. Впоследствии компания выплатила дивиденды с доходностью 6,7% (я был владельцем обыкновенных акций), а их стоимость выросла на 21% с момента продажи.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. Настало время подвести финансовые итоги июня. Во-первых, что очень приятно, в июне поступили дивиденды, которые позволили довести исполнение инвестиционного годового плана до уровня в 29%. Во-вторых, что не менее прекрасно, на рынке продолжилась коррекция, что позволило мне купить сразу два крайне интересных для меня актива. 



( Читать дальше )

Приветствую, друзья. Наконец выдалось свободное время написать об итогах мая, в котором случилась со всех сторон приятная для долгосрочных инвесторов коррекция, одновременно с поступлением крупных дивидендов, которые использовал для наращивания доли в «ЕвроТранс» в 4 раза в конце мая и в начале июня (одна из немногих компаний, которая собирается распределять прибыль на ежеквартальной основе и одновременно активно развивать бизнес), а также вернул в портфель акции ММК по 54,69 рубля за акцию, которые ранее я продал в феврале по 59,83 рубля из-за неопределенности в выплате дивидендов.

Акции Норникеля выбыли из портфеля по 154,54 рубля. Компания мне нравится, но бесконечный корпоративный конфликт и неопределенность в дивидендах заставляют меня поставить отношения с Норникелем на паузу, обратив взор на более щедрых коллег.

( Читать дальше )

Приветствую, дорогие друзья. Апрель подошел к концу, пора немного взглянуть на прошедший месяц с точки зрения финансов. И так, в первую очередь начинается дивидендный сезон, на счет начали поступать новые выплаты, что позволило исполнить инвестиционную стратегию 2024 года на 14,7%. Пока не густо, исполнение идет исключительно за счет поступающих дивидендов, зарплата пока целиком уходит на семейные потребности, а их много, самые дорогие — отдых (планирую отправить семью на море на пару месяцев) и покупка нежилой недвижимости для личных нужд.



( Читать дальше )

Друзья, приветствую. Давно не писал, но настало время подвести итоги. В феврале и марте продолжил делать тонкие корректировки портфеля в соответствии со своей стратегией: портфель ориентирован на денежный поток.

Усиливал позиции в Лукойле, Газпромнефти, Фосагро, Инарктике и Совкомфлоте. Добавил бумаги Ренессанс страхования. Страховые компании значительные суммы держат в облигациях и депозитах, а значит период высоких процентных ставок позволяет получить дополнительную прибыль, при этом не исключено, что высокие ставки продлятся больше, чем многим хотелось бы.

Продал акции Электротехники после бурного роста, на новостях о слиянии с ОМЗ, мне это событие не сильно нравится, так что я решил забрать прибыль ~80% и понаблюдать, как будет развиваться компания. Акции ЮГК и Селигдар так же покинули портфель на фоне бурного роста, а акции Полюса на фоне больших долгов и неопределенности в отношении выкупленного пакета акций и будущих дивидендов. Все наши золотодобытчики расстраивают уровнем своего корпоративного управления, а еще это отличные кэш-машины.

( Читать дальше )

Портфельные события

Январь радовал обилием дивидендов, которые позволили выполнить «годовой план минимум» по инвестициям уже в первом месяце года на 7,6%. И тем не менее в начале января я много размышлял о том, что хорошо было бы остановить все инвестиционные операции хотя бы до второй половины марта, спокойно получить дивиденды, поднакопить кэш, дивидендным «хулиганам» (то есть тем, кто не заплатил дивиденды в 2023, а таких компаний на начало января у меня было четыре: «Полюс», «Северсталь», «ММК», «НЛМК») дать шанс до середины года, а в это время полностью сосредоточиться на рабочих проектах.

Наверное, спокойствие для инвестора — признак зрелости и сбалансированности. И, похоже, мне еще предстоит к нему стремиться. С другой стороны оптимизировать портфель, исходя из актуальной информации и своей стратегии — тоже важно.

( Читать дальше )

Ранее в своем блоге я опубликовал статьи с исследованиями вложений крупнейших в мире пенсионных фондов, управляющих активами и владельцев активов. И в целом, кто бы не управлял большими объемами денег, во всех случаях распределение активов примерно всегда одинаковое.


Thinking Ahead Institute, 2022. Распределение активов среди ТОП-500 управляющих активами, среди ТОП-100 владельцев активов и среди ТОП-7 стран с наибольшими пенсионными накоплениями (от $1 трлн)

Теперь встает вопрос, действительно ли такое распределение активов оптимально, имеет ли смысл частному инвестору поучиться у профессиональных управляющих и институциональных владельцев имущества (то есть среди ТОП-100 владельцев активов нет отдельных людей, это все различные фонды исполинских размеров)?

Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо понимать специфику: а какова цель инвестора или управляющего? Когда мы смотрим на усредненные цифры, то и все цели у нас перемешиваются. И все же, можно выделить три типовые цели:

• Во-первых не потерять / потерять немного;

( Читать дальше )