Общая характеристика

• Наименование: Фонд Арендный бизнес

• ISIN: RU000A0JWAW3

• Листинг: 3 уровень (риск низкой ликвидности)

• Страница фонда на сайте УК: ссылка

• СЧА на пай: 364 921,72 ₽ на на 29.07.2022

• СЧА фонда: 5 967 523 885,30 ₽ на 29.07.2022

• Рыночная котировка на момент написания статьи (27.08.2022): 370 000 ₽ (премия 1,4% к СЧА, но не факт, что вам его продадут по такой цене)

• Договор доверительного управления: до 30.04.2031

• Выплата дивидендов: ежеквартально

• Для квалифицированных инвесторов: нет

• Сектор: складская недвижимость

• Комиссии фонда: 2% комиссия УК; 0,4% комиссия спецдепозитария, регистратора, аудитора; комиссия УК за успех: до 10% от выплаченного пайщикам инвестиционного дохода в год (суммарные комиссии примерно более 3,5%)

( Читать дальше )

Наш коллега gluhov в своей статье задается риторическим вопросом (орфография и пунктуация сохранены):

Я вижу огромные помты [понты? — мое примечание] от ваты которая радуется как дети что цены на газ в Европе выросли. Я честно не понимаю этой радости ибо Газпром когда не продает газ он зарабатывает ровно ноль от этих высоких цен.

Но ещё я не могу понять другого — чем выше цены тем быстре будет переход на зелёную энергетику.

С ним согласны многие комментаторы, например вот что пишет Михаил FarEast:

Золотые слова, аффтору+
Я тоже не верю в такую же потребность, как сейчас в газе/нефте/угле уже даже лет через 10. Как пример, вся Скандинавия уже почти НЕ использует авто с ДВС

И ответ на эти вопросы для нас, инвесторов, безусловно важен. Что мы постараемся комплексно сделать с разбором фактов.


Для начала посмотрим на долю газа в мировом энергетическом балансе:

( Читать дальше )

Продолжение цикла статей «Без иллюзий о реалиях российского инвестора.»
Часть 1: форма и природа денежных потоков.
Часть 2: кто поменял правила игры?
Часть 3: чего нам ждать?

Дисклеймер: в этой статье я опишу свою стратегию и то, как я к ней пришел, я не считаю ее единственно верной или самой лучшей, но вместе с тем она полностью соответствует моим целям. 

В последние несколько лет до России докатился нарастающий информационный фон, который исходит как от авторитетных западных инвесторов, так и от некоторых управляющих компаний, убеждающий нас инвестировать через индексный фонды:

Разобравшись в тонкостях работы финансовых рынков, вы увидите, что лишь инвестирование в индексный фонд гарантирует вам достойную долю той прибыли, которую приносит бизнес.

( Читать дальше )

Продолжение цикла статей «Без иллюзий о реалиях российского инвестора.»
Часть 1: форма и природа денежных потоков.

В первой части я рассказал о формах денежных потоков, доступных различным инвесторам и степенях надежности, проистекающий из природы денежных потоков и формы их гарантий. Это важная статья для того, чтобы не испытывать иллюзий в своих ожиданиях. Здесь размещу только иллюстрацию из прошлой статьи:




Следующим важным шагом на пути к разрушению необоснованных ожиданий инвестора и принятию верных инвестиционных решений является ответ на вопрос: а кто устанавливает правила игры?

Например, вот что писал Тимофей Мартынов:

После 24.02.2022 произошли радикальные изменения всей “инвестиционной платформы” — ландшафта, на котором мы работали и принимали решения по акциям.

Мы можем играть в игру и выигрывать за счёт своих сил и компетенций только в том случае, если правила игры четко сформулированы и не меняются на ходу.

( Читать дальше )

Коллеги,
по результатам последних событий хочется поделиться мыслями относительно разумных ожиданий маленького инвестора. Цель настоящего цикла статей: дать путеводную звезду российским инвесторам, без иллюзий и с учетом российских реалий.

Еще 4 года назад я принял волевое решение отказаться от инвестиций в ETF/БПИФ на акции в пользу отбора отдельных бумаг. Этот выбор дался мне тяжело, так как в то время все продвинутые инвесторы знали, что долгосрочно переиграть индекс крайне тяжело, об этом говорили как известные и признанные авторы книг по инвестициям, так и всевозможные управляющие компании.

Этот выбор был совершенно осознанным: для меня было принципиально 

( Читать дальше )

После того, как мы рассмотрели кредитование российского бизнеса в новой реальности, с которым все не так и плохо, настало время посмотреть, что у нас происходит с кредитованием населения.

1. Темпы кредитования


Спад темпов кредитования физических лиц в марте и апреле 2022 значителен, но пока еще не хуже минимумов 2020 года, с учетом снижения ставки ЦБ и сохранении относительно низких ставок по льготной ипотеке, есть надежды, что с мая-июня кредитование начнет восстанавливаться. Если восстановление не случится, это может оказать значительное давление на динамику ВВП.

2. Портфель кредитов


( Читать дальше )

ЦБ РФ в середине июня опубликовал статистические данные по итогам апреля месяца. Предлагаю вместе ознакомиться с первыми доступными результатами кредитования российского бизнеса в новой реальности.

1. Темпы кредитования


На графике мы видим ежемесячный объем выданных корпоративных кредитов. В марте и апреле 2022 объемы кредитования по сравнению с аналогичным периодом 2021 года снизились, однако, если мы посмотрим на темпы кредитования за последние 36 месяцев, то увидим, что неоднократно были месячные периоды, в течение которых объем выданных кредитов был значительно ниже, чем в марте и апреле текущего года.

2. Портфель кредитов


( Читать дальше )

Ответ на тему "Про кубышку Сургута":

«На фоне того, что Сбербанки у нас под санкциями, НРД тоже, НКЦ тоже есть ненулевой риск накрыть, теперь долларовая кубышка Сургута — не более чем иллюзия.», — пишет Тимофей.

Для начала нам нужно вооружиться базовыми знаниями по банковской деятельности:

• Депозиты — это обязательства банка перед вкладчиками
• Активы банка — это инвестиции, которые сделал банк, приняв на себя риск их утраты

Таким образом, депозиты Сургутнефтегаза, размещенные в российских банках, не могут быть арестованы или каким-либо иным способом заблокированы в результате рестрикций 3-х стран.

Но банк обязан размещать привлеченные средства в активы (которых он может лишиться). И самое простое — размещать валютные депозиты в валютные активы (кредиты, облигации, остатки на корреспондентских счетах и т.д.). И вот уже перед банком по его активам 3-я сторона может допустить дефолт или эти активы могут быть подвергнуты заморозке. В этом случае банк понесет потери по своим вложениям

( Читать дальше )