Вместе с теплом на улице на рынок постепенно приходит дивидендный сезон. Как правило, самый пик наступает в июне-июле, но некоторые компании начинают радовать инвесторов уже в апреле.

Перечень компаний довольно скудный, да и выплаты не самые крупные, но все же это некоторый денежный поток, который можно будет реинвестировать. Дивдоходность представлена на момент начала торгов пятницы (28.03.2025).

• Черкизово  

Размер дивиденда: 98,92₽

Доходность: 2,34%

Последний день для покупки: 04.04.2025

• ЦМТ

Размер дивиденда: 0,883534136₽

Доходность: 6,28% (ао), 7,49% (ап)

Последний день для покупки: 18.04.2025

Размер дивиденда: 73₽

Доходность: 3,86%

Последний день для покупки: 24.04.2025

• НОВАТЭК 

Размер дивиденда: 46,65₽

Доходность: 3,65%

Последний день для покупки: 25.04.2025

• Авангард 

Размер дивиденда: 28,5₽

Доходность: 3,61%

В прошлую пятницу «Корпоративный центр ИКС 5» опубликовал финансовые результаты за 2024 год. 

Основные показатели представлены на фото.

Совет директоров компании утвердил новую дивполитику, согласно которой выплата будет исходить из объёма свободного денежного потока при целевом чистый долг/EBITDA — не менее 1,2х и не более 1,4х на конец года, по старым стандартам учёта аренды IAS-17. Х5 будет стремиться платить дивиденды дважды в год – за год и за 9 месяцев. 

По результатам 2024 года и нераспределенной прибыли прошлых лет Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 648 руб. на акцию (дивдоходность ~17,7%). Дата закрытия реестра — 9 июля. Купить до 8 июля.

В целом результаты нейтральные. Четвертый квартал оказался слабеньким, а годовой результат на уровне ожиданий. Да и дивиденды оказались даже слегка ниже нашего январского прогноза и ожиданий рынка, из-за чего и последовало снижение котировок бумаг в пятницу.

Нефтянка — локомотив российского рынка акций. Татнефть, как одна из дивидендных аристократов, сегодня опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Результаты представлены на фото. Какие ждать дивиденды?

Татнефть — одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний, основной упор которой направлен на нефтепереработку. У компании имеется огромный современный нефтеперерабатывающий комплекс «ТАНЕКО».

Нефтепереработка приносит до 60% от всей выручки (без учета межсегментной реализации). За 2024 год Выручка от нефтепереработки выросла до 1 225 млрд руб. (+32,6% г/г).

Дивидендная политика Татнефти предполагает выплату акционерам не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от того, какой показатель больше, но за 2023 год компания распределила 71% от чистой прибыли по МСФО.

Если тенденция сохранится и компания решит выплатить хотя бы 70% от чистой прибыли по МСФО в IV квартале 2024 года, то финальный дивиденд будет в районе 40 руб. на акцию (дивдоходность 6,1% для ап и 5,7% для ао). 

Дорогие друзья, пока на рынке некоторое затишье и многие интересные акции уже сильно выросли в цене, решили найти идею для вложения накопившихся средств, так как доля кэша в портфеле в моменте переваливала за 12%.

Взяв калькулятор, новости, график и прогнозы аналитиков увидели идею в акциях Транснефти. 

• Дело в том, что ещё в ноябре 2024 года Совет Федерации одобрил закон об увеличении ставки налога на прибыль для Транснефти до 40% (прежняя ставка была 20%). На фоне этой новости и глубокого снижения рынка акции компании снизились до двухлетних минимумов.

• Позже, согласно приказу Федеральной антимонопольной службы, тарифы на услуги Транснефти по прокачке нефти с 1 января 2025 года повысились в среднем на 9,9% (до этого ожидалось, что повышение будет всего на 5,8%), на фоне ужесточения налогового бремени.

• Вместе с тем Минэкономразвития заложило в бюджет поступления дивидендов от «Транснефти» исходя из выплаты компанией 50% чистой прибыли, сообщает Интерфакс. При этом компания уже несколько лет направляет на дивиденды 50% от прибыли по МСФО, поэтому скорее всего подобная тенденция сохранится, особенно учитывая, что государство пополняет за эти деньги свою казну.

Наконец-то наступил сезон отчетностей эмитентов по результатам 2024 года. На днях рассмотрели отчет Яндекса, а вот вчера уже Сбер опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 год. 

Ключевые показатели по итогам года:

• Чистая прибыль выросла до 1 580 млрд руб. (+4,8%).

• Чистый процентный доход составил 3 000 млрд руб. (+17% г/г).

• Чистый комиссионный доход вырос до 843 млрд руб. (+10,3%).

• Совокупный кредитный портфель вырос до 45,9 трлн руб. (16,4%).

• Капитал увеличился до 7 175 млрд руб. (+9%), при том, что рентабельность капитала составила 24%. 

• Количество розничных клиентов увеличилось на 1,4 млн человек до 109,9 млн человек (население России если что 146 млн человек).

Какие выводы можно сделать?

Сильно! Сбербанк очень порадовал. Ему удается сочетать в себе надежность, устойчивость и высокую эффективность.

Главный вопрос: какие ждать дивиденды? 

Из отчета следует, что прибыль на акцию составила 72 руб. Согласно дивидендной политике Сбер предполагает выплаты на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО, следовательно, годовой дивиденд может составить ~36 руб. на акцию (11,7% доходности к текущей цене). 

📈Дивиденды ноября [2024]

На рынке продолжается осенний дивидендный сезон. 

В октябре поток выплат был довольно приличный, а вот ноябрь намного скромнее. Тем не менее некоторые компании порадуют своих инвесторов частью прибыли, которую они заработали в первые месяцы текущего года.  

✔️Перечень компаний довольно скудный, да и выплаты не самые крупные, но все же это некоторый денежный поток, который можно будет реинвестировать. Дивдоходность представлена на момент начала торгов среды (06.11.24).

1️⃣ТКС Холдинг  

Размер дивиденда: 92,5₽

Доходность: 3,98%

Последний день для покупки: 22.11.24

2️⃣ЭсЭфАй

Размер дивиденда: 113,8₽

Доходность: 8,42%

Последний день для покупки: 28.11.24

3️⃣Авангард 

Размер дивиденда: 68,16₽

Доходность: 8,08%

Последний день для покупки: 29.11.24

4️⃣Инарктика  

Размер дивиденда: 20₽

Доходность: 3,4%

Последний день для покупки: 29.11.24

✅В портфеле из данного перечня имеются только бумаги ТКС Холдинг, которые прилично просели в последнее время. В любом случае покупать что-то сейчас под дивидендные выплаты кажется глупым. На рынок акций продолжается давление, дивдоходность не самая высокая, да и смогут ли бумаги быстро закрыть гэп? Вряд ли. 

Одна из самых дешевых компаний на российском фондовом рынке! 

⛽️ ПАО «Транснефть» — это крупнейшая в мире компания, занимающаяся транспортировкой нефти и нефтепродуктов по трубопроводам. Она была основана в 1993 году и с тех пор стала основным оператором трубопроводного транспорта в России.

✅У Транснефти есть ряд преимуществ, а конкретнее: монопольное положение на рынке, стабильные финансовые показатели, инвестиции в модернизацию и развитие, устойчивость к экономическим колебаниям (компания занимается транспортировкой и получает свою выручку в рублях, т. о. влияние курса доллара и цены нефти на её результаты косвенно). 

🚩Не так давно компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2024 г.:

🟠Выручка ₽717,16 млрд (+12,6%);

🟠EBITDA ₽352,1 млрд (-0,4%);

🟠Опер. прибыль ₽182,7 млрд (-1,7%);

🟠Чистая прибыль ₽172,1 млрд (-8,3%);

🟠Денежные средства ₽150,4 млрд (+2,5%).

✔️Снижение показателей прибыли и EBITDA объясняются сокращением объемов транспортировки нефти на фоне снижения добычи в связи с ограничениями по соглашению с ОПЕК+, а также увеличением расходов, в том числе погашение долга на ₽32 млрд и приобретение основных средств на ₽139,8 млрд (на 27% больше, чем годом ранее).

📱 Яндекс. Рост показателей. Дивиденды

Вчера наш IT гигант Яндекс опубликовал финансовые результаты за II квартал и 1 полугодие 2024 года. С цифрами можете ознакомиться на прикрепленном фото.

✅Основное за 1п. 2024:

1) Выручка +38% г/г (477,7 млрд руб).
2) Скорректированная чистая прибыль +88% г/г (44,3 млрд руб).
3) Скорр. EBITDA +68% г/г (93,3 млрд руб).
4) Остаток денежных средств на 30 июня 102,9 млрд руб.
5) Общая численность персонала +26% г/г (84 936 чел.).

🟠Убыток в отчетности связан с расходами по вознаграждениям на основе акций и носит разовый характер, именно поэтому важнее смотреть на показатель скорр. чистой прибыли:

Рост расходов по вознаграждениям на основе акций во втором квартале 2024 года обусловлен эффектом от
предоставления новых прав на вознаграждения в рамках программы мотивации на основе акций МКПАО
«Яндекс». Этот расход носит неденежный характер. Размер расхода в периоде связан с закрытием сделки и
обусловлен стремительным ростом стоимости акций с момента объявления сделки.

Еще в прошлый четверг ММК выпустила финансовые результаты группы за I квартал 2024 года.

Результаты смешанные:

Выручка +25,5% (г/г);
EBITDA +27,8% (г/г);
Прибыль + 20,5% (г/г);
Свободный денежный поток -40,5% (г/г);
Чистый долг/EBITDA = -0,47х.

☑️Компания значительно увеличила капитальные вложениядо 21,8 млрд. руб (+15% г/г), которые связаны со строительством и модернизацией в рамках продолжающейся реализации стратегии развития группы.

🚩Рентабельность ММК стагнирует, что связано с ростом затрат на сырье в связи с сохраняющейся инфляцией, так как у компании до сих пор нет полного обеспечения железной рудой и коксующим углем (единственная такая из трех крупнейших «сталеваров»).

Несмотря на это, фундаментально ММК остается наиболее дешевой из «большой тройки».

P/E = 5,2 (Северсталь — 6,5, НЛМК — 3,5)
P/S = 0,8 (Северсталь — 1,7, НЛМК — 1,1)
P/B = 0,9 (Северсталь — 2,5, НЛМК — 2,9)
EV/EBITDA = 2,7 (Северсталь = 4,1)

✔️В целом, группе удалось увеличить ключевые показатели даже в текущих условиях. Также менеджмент заявляет, что во II квартале ожидается восстановление объема продаж, на фоне окончания ремонтов и сезонным оживлением строительной активности.