Финам Брокер

Читают

User-icon
252

Записи

1416

21 марта ключевая ставка не изменится, а сигнал ЦБ может смягчиться


21 марта ключевая ставка не изменится, а сигнал ЦБ может смягчиться

Предстоящее 21 марта заседание совета директоров ЦБ пройдет на фоне нескольких неоднозначных тенденций, отмечает Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам». Вот какие тенденции называет эксперт:

  • еще высокая, но замедляющаяся текущая инфляция (годовая инфляция, как ожидается, достигнет пика в ближайшие месяцы);
  • неожиданно сильное укрепление рубля, связываемое с труднопредсказуемыми геополитическими ожиданиями;
  • продолжающееся охлаждение кредитования, компенсируемое ускоренным ростом бюджетных расходов (пока рассматриваемым в рамках сезонного авансирования госконтрактов);
  • признаки охлаждения экономической активности (пока неравномерного). 

На последнем заседании 14 февраля Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых и дал сигнал об оценке целесообразности повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции.

«На наш взгляд, основным вариантом станет сохранение ставки на текущем уровне 21%, могут приводиться аргументы за ее повышение и не исключены голоса за снижение.



( Читать дальше )

Рубль на грани аномалии: причины укрепления и перспективы российской валюты в условиях геополитической нестабильности

Рубль на грани аномалии: причины укрепления и перспективы российской валюты в условиях геополитической нестабильности

Вчера, 12 марта, доллар США на международном валютном рынке Форекс опускался ниже 85 рублей, чего не наблюдалось с 7 августа 2024 года. Аномалии, происходящие с рублем, продолжаются уже довольно долго ввиду геополитической обстановки, расширения объема продаж валюты на рынке со стороны ЦБ и Минфина, ажиотажа со стороны спекулятивно настроенных игроков и ряда других факторов. Согласно данным Банка России, по итогам февраля доллар США ослаб относительно рубля на 10,5%, до 87,7 рубля, тогда как юань — на 10,6%, до 11,96 рубля. При этом в целом колебания курсов основных иностранных валют относительно рубля находились в минувшем месяце в широком диапазоне — 16,3% по доллару и 14,2% по юаню, что является максимумом с 2022 года.

Что за аномалии происходят с рублем? Каковы причины укрепления российской валюты? Не кажется ли такой курс странным? Какие перспективы у рубля? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.


Причины аномалий

Банк России в своем последнем обзоре рисков финансовых рынков заметил, что февральскому укреплению рубля способствовали ожидания относительно снижения геополитической напряженности, а также вероятное сокращение объемов импорта.



( Читать дальше )

Укрепление рубля делает интересными инвестиции в инвалютные облигации

Укрепление рубля делает интересными инвестиции в инвалютные облигации

Оживление на первичном рынке коснулось не только рублевого, но и квазивалютного сегмента российского долгового рынка.

2025 год сегмент российских квазивалютных облигаций начал бодро: к 11 марта размещено 6 выпусков (3 в USD и 3 в CNY) общим объемом 1,7 млрд в долларовом эквиваленте. Заметим, что во 2П2024 был размещен всего один юаневый выпуск. При этом текущие размещения отмечены случаями увеличения первоначально заявленных объемов ввиду повышенного спроса на бумаги.

Биржевые облигационные выпуски 2025 года, номинированные в инвалютах

Выпуск

ISIN

Размещение

Валюта

Объем, млн

Купон

НОВАТЭК, 001P-03

RU000A10AUX8

12.02.2025

USD

500

9,4%

ФосАгро, БО-02-02

RU000A10AXK9

18.02.2025

CNY

1 000

10,4%

СИБУР Холдинг, 001Р-03

RU000A10AXW4

19.02.2025

USD

600

9,6%

Металлоинвест, 001Р-11

RU000A10AYY8

25.02.2025

CNY

600



( Читать дальше )

Топ-5 идей с высокой доходностью

Кажется, комментарии зрителей, опубликованные на видеоплатформах под прошлым выпуском «Итогов недели», не оставили равнодушным Тимура Нигматуллина. В новом выпуске он представит топ-5 самых агрессивных инвестидей. Также обсудим ключевые новости и отчеты, представленные на этой неделе. 



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы


Гендерные различия. Как инвестируют мужчины и женщины?

В последние годы на российском рынке появляется все больше инвесторов. Недавнее исследование «Финама» показало, что мужчины и женщины подходят к инвестированию по-разному, выбирая при этом сходные инструменты.

Finam.ru рассказывает, как различаются инвестиционные стратегии мужчин и женщин в 2025 году.


Женщины-инвесторы более консервативны

В 2025 году женщины составляют 33% активных инвесторов «Финама». За годы их доля практически не изменилась. Для сравнения в 2021 году их было чуть больше — 34% от общего числа инвесторов.

Гендерные различия. Как инвестируют мужчины и женщины?

Обычно дамы более осторожно делают первые шаги на фондовом рынке, все обдумывают заранее и приходят к инвестированию позже мужчин. Средний возраст женщины-инвестора — 42 года. Однако если она решила открыть брокерский счет, то действует активнее, чем мужчина, на 10% чаще пополняет его и начинает покупать различные инструменты.

Женщины чаще стремятся «подложить соломку» и проходят обучающие курсы перед торговлей на бирже, чтобы избежать ошибок в инвестировании и лишний раз не рисковать деньгами. 



( Читать дальше )

Как получить доступ к глобальным рынкам без статуса «квала» и риска блокировок

Как получить доступ к глобальным рынкам без статуса «квала» и риска блокировок
Санкции против российского финсектора и ужесточения требований к подтверждению квалификации ограничили возможности российских инвесторов на глобальных рынках. Тем временем мировые индексы и отдельные бумаги ставят рекорд за рекордом. Как поучаствовать в этом росте, не подвергая свой портфель риску блокировки и не получая статус «квала»?

Решением станет новый для отечественного рынка инструмент — CFD-контракты, которые уже с 10 марта 2025 года станут доступны клиентам «Финам Форекс». Разберемся подробнее, в чем преимущества этого инструмента и почему его стоит включить в портфель.

CFD vs. акции

CFD (Contract For Difference) — это контракт на разницу цен. Звучит непонятно? Но работает этот инструмент крайне просто. CFD привязан к стоимости акций или другого базового актива (фьючерс на индекс, на дргаметалл или нефть). Скажем, изменилась цена бумаги Tesla (или другого актива) на $1 — ровно на ту же сумму изменилась и стоимость CFD на инструмент.



( Читать дальше )

Банковский сектор РФ сбавит обороты в 2025 году. Есть ли в отрасли интересные акции?

Банковский сектор РФ сбавит обороты в 2025 году. Есть ли в отрасли интересные акции?

На фоне продолжающегося уверенного роста экономики РФ банковский сектор страны показал хорошие финансовые результаты в 2024 году, несмотря на давление на динамику кредитования со стороны высоких процентных ставок и ужесточение регулирования розничного сегмента, пишут аналитики «Финама» в новой стратегии. Так, суммарная чистая прибыль отечественных кредиторов, по данным ЦБ РФ, выросла на 15% относительно предыдущего года до рекордных 3,8 трлн руб. «Текущий год вряд ли окажется для сектора таким же удачным, как предыдущий, но и какого-то сильного провала мы не ожидаем», — подчеркивают эксперты «Финама».

По оценке Минэкономразвития, рост ВВП РФ в 2025 году замедлится до 2,5% с 4,1% по итогам прошлого года на фоне жестких денежно-кредитных условий, близкой к предельной загрузке производственных мощностей в стране, дефицита работников, сложностей с цепочками поставок и трансграничных расчетов из-за западных санкций и т.п.Прогноз Банка России более пессимистичен и предполагает снижение темпов экономического роста до 1-2%. Ухудшение макроэкономической конъюнктуры будет оказывать давление на банковский бизнес. 



( Читать дальше )

«Интер РАО»: потенциал роста акций на 29%, несмотря на вызовы 2024 года

«Интер РАО»: потенциал роста акций на 29%, несмотря на вызовы 2024 года

«Интер РАО»  российский электроэнергетический холдинг, занимающийся производством и продажей электрической и тепловой энергии, а также выпуском энергетического оборудования.

Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» для акций «Интер РАО» и сохраняем целевую цену на уровне 4,81 руб. c потенциалом роста на 29%.

Финансовые результаты «Интер РАО» за 2024 год оказались неоднозначными, однако мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании. Энергохолдинг обладает значительными денежными резервами, что делает его одним из бенефициаров высоких процентных ставок и позволяет компенсировать снижение операционной прибыли за счет роста процентных доходов.

IRAO.MM Покупать
Целевая цена, руб. 4,81
Текущая цена, руб. 3,71
Потенциал 29%
ISIN RU000A0JPNM1
Капитализация, млрд руб. 395,1
Количество акций, млрд 104,4
Доля государства 65,80%
Финансовые показатели, млрд руб.
Показатель 2023 2024 2025П
Выручка 1 359,8 1 548,5 1 633,3
EBITDA 182,4 173,3 187,8
Чистая прибыль 135,9 147,5 161,7
DPS, руб. 0,28 0,35 0,39
Показатели рентабельности
Показатель 2023 2024 2025П
EBITDA маржа 13,4% 11,2% 11,5%
Чистая маржа 10,0% 9,5% 9,9%
ROE 14,8% 14,9% 14,8%


( Читать дальше )

Итоги недели: отсутствие роста в компаниях РФ, отчет «Сбера» и ВТБ, рубль и правило 4%

В новом выпуске «Итогов недели» вместе с Ярославом Кабаковым, Тимуром Нигматуллиным и частным трейдером Георгием Аведиковым разбираем важные новости рынка. Будет ли ослабление денежно-кредитной политики этой весной и какие сигналы уже посылает ЦБ, ждать ли разворота курса рубля или спокойно смотреть новый сезон мыльной оперы под названием «таргетирование»? Обсудим отчеты банковского сектора РФ и американских гигантов, том числе NVIDIA, а также обновленный портфель Уоррена Баффетта.



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

«Хэдхантер» отчитается о рекордной годовой выручке

«Хэдхантер» отчитается о рекордной годовой выручке

5 марта Хэдхантер планирует опубликовать отчёт по МСФО за 2024 год.

Мы ожидаем роста выручки до 44,5 млрд рублей (+51% г/г), что станет рекордным показателем за всю историю компании. Скорр. EBITDA может вырасти до 24,5 млрд рублей (+40% г/г), при снижении рентабельности EBITDA до уровня 55%. Скорр. чистая прибыль может расшириться до 20 млрд рублей (+45% г/г), при этом чистая рентабельность может составить 45%.

Главным моментом в отчёте будет прогноз компании на 2025 год, и как она планирует компенсировать ослабление рынка труда, которое напрямую влияет на ее финансовые результаты. Также особое внимание будет уделено долговой нагрузке компании и объёму денежной подушки после выплаты экстра-дивиденда в декабре 2024 года.

Наша текущая рекомендация по акциям компании − «Покупать» с целевой ценой 5 280 рублей (апсайд +40% от текущего уровня).

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 28.02.2025.



( Читать дальше )

теги блога Финам Брокер

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн