Большинство мировых фондовых индексов показало рост на минувшей неделе на фоне неплохих данных по инфляции в США, которая в июле выросла на 0,5% (м/м) по сравнению с 0,9% (м/м) в июне. Тем временем несколько высших лиц ФРС вновь обратили внимание на возможное скорое сворачивание программы выкупа активов, а однопартийный пакет Байдена на $3,5 трлн вновь вызывает серьезные вопросы республиканцев и экономистов касательно ценового будущего США.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,87%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 0,71%, а Nasdaq Composite подешевел на 0,09%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, повысился на 1,37%, британский FTSE 100 окреп на 1,34%, а китайский CSI 300 потяжелел на 0,50%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 92,53 пункта, потеряв за неделю 0,29%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,30% до 1,1795.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю снизилась на 2,2 б. п. до 1,283%, британских 10-летних Gilts – на 3,3 б. п. до 0,578%, 10-летних немецких бондов – на 0,8 б. п. до -0,463%.

( Читать дальше )

Минувшая неделя ознаменовалась коррекцией на подавляющем числе мировых фондовых площадок. Главными факторами ухудшения настроения инвесторов стали скачок заболеваемости Covid-19 в ряде стран и растущая потребительская неуверенность на фоне высоких значений инфляции. Альянс ОПЕК+, тем временем, пришел к соглашению по темпам наращивания добычи нефти, а Джей Пауэлл вновь заверил Конгресс США в том, что ФРС прекрасно осведомлена о ценовых рисках и готова прибегнуть к широкому арсеналу инструментов для их митигации в случае необходимости.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average снизился на 0,88%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 1,31%, а Nasdaq Composite упал на 2,08%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, опустился на 1,58%, британский FTSE 100 ослаб на 1,65%, и лишь китайский CSI 300 завершил неделю умеренным ростом, на 0,50%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 92,66 пункта, выиграв за неделю 0,58%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 0,51% до 1,1812.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю упала на 9,4 б. п. до 1,269%, британских 10-летних Gilts – на 3,4 б. п. до 0,627%, 10-летних немецких бондов – на 5,9 б. п. до -0,351%.

( Читать дальше )

Всем привет!

15 июля 2021 года на Московской бирже состоится первичное публичное размещение акций (IPO) United Medical Group — холдинговой компании «Европейского медицинского центра» (EMC, European Medical Centre), одного из ведущих игроков в сфере частных медицинских услуг на рынке России. «ЕМС является полностью интегрированным провайдером медицинских услуг, предлагающим наиболее полный спектр разных медицинских услуг по 57 специализациям. Сеть EMC включает в себя семь многопрофильных медицинских центров, три гериатрических центра, родильный дом, реабилитационный центр», — сообщается в исследовании «ФИНАМа».

В числе факторов привлекательности бизнеса EMC аналитики выделяют: номинированную в евро бизнес-модель, широкую диверсификацию по специализации, лидерство в лечении онкозаболеваний, работу в премиальном сегменте, запуск собственной ИТ-платформы для упрощения процесса лечения, а также рост проникновения частной медицины. При этом в качестве рисков в аналитической записке обозначаются улучшение качества услуг в государственных клиниках и возможные регуляторные ограничения. Дивидендная политика компании предполагает выплату до 100% чистой прибыли по МСФО, в 2021 году компания планирует выплатить 114 млн евро. Дивидендная доходность к средней капитализации размещения составляет 11,85%.

( Читать дальше )

Всем привет!

Приглашаем вас принять участие в онлайн-митапе «Инвестиционная стратегия
на III квартал. Рынки на распутье: ралли или коррекция?». На встрече сотрудники аналитического управления ФГ «ФИНАМ» оценят динамику восстановления мировой экономики, обсудят политику ведущих мировых центробанков в условиях роста инфляционных рисков, а также дадут актуальные инвестиционные рекомендации.

Вопросы для обсуждения:

• Насколько вероятна коррекция на рынке акций в ближайшие месяцы? Что ее может вызвать?
• Сможет ли повышение процентных ставок остановить ралли на фондовом рынке?
• Как планы ФРС по ограничению выкупа бондов могут повлиять на российский рынок?
• Акции каких секторов и стран будут процветать? 
• За какими статистическими показателями важно следить инвесторам, чтобы лучше понимать рыночные тренды?
• Сколько будет стоить доллар, золото и нефть в III квартале?

Участники мероприятия:

( Читать дальше )

Минувшая неделя ознаменовалась уверенным отскоком рынков вверх на фоне достигнутого соглашения между демократами и республиканцами по расходам на поддержку инфраструктуры. При этом Джо Байден в субботу поспешил отметить, что не будет блокировать инфраструктурные стимулы в случае, если они не будут рассматриваться в связке с пакетом поддержки American Families Plan. Тем временем, Банк Англии не преподнес рынку ястребиных сюрпризов, сохранив параметры ДКП без изменений, но отметив, что инфляция в стране может временно подскочить до 3%.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average вырос на 3,44%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 2,74%, а Nasdaq Composite поднялся на 2,35%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, подрос на 1,04%, британский FTSE 100 окреп на 1,69%, а китайский CSI 300 завершил неделю ростом на 2,69%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 91,77 пункта, потеряв за неделю 0,53%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,68% до 1,1941.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю поднялась на 8,3 б. п. до 1,524%, британских 10-летних Gilts – на 2,1 б. п. до 0,778%, 10-летних немецких бондов – на 4,6 б.п. до -0,157%.

( Читать дальше )

Всем привет!

Приглашаем вас принять участие в онлайн-митапе «Электроэнергетика: обзор отрасли и лучшие инвестидеи», который состоится 21 июня в 16:00. Мероприятие будет посвящено трендам в российской и зарубежной электроэнергетике. Аналитики «ФИНАМа» представят отраслевую стратегию и поделятся перспективными инвестиционными идеями, и совместно с экспертами по энергетике расскажут о процессе энергоперехода и текущей экологической повестке. Также на онлайн-митапе мы обсудим тенденции энергоперехода в России и за границей, ESG-повестку, ситуацию с выплатой дивидендов и другие актуальные вопросы.

Спикеры:

• Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ «ФИНАМ».
• Александр Ковалев, аналитик ФГ «ФИНАМ».
• Сергей Кондратьев, замруководителя экономического департамента Института энергетики и финансов.

Модератор — Ярослав Кабаков, к.э.н., директор по стратегии ИК «ФИНАМ»

( Читать дальше )

Прошедшая неделя ознаменовалась возросшей волатильностью на мировых рынках, вызванной публикацией «минуток» апрельского заседания ФРС. Администрация Джо Байдена, тем временем, продолжает попытки договориться со странами ОЭСР по вопросу минимальной глобальной ставки подоходного налога, тогда как прогресс в обсуждении параметров «инфраструктурных» стимулов в Конгрессе оставляет желать лучшего и подчеркивает глубокий раскол между республиканской и демократической партиями.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average просел на 0,51%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 0,43%, а Nasdaq Composite поднялся на 0,31%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, закрылся в плюсе на 0,14%, британский FTSE 100 опустился на 0,36%, а китайский CSI 300 завершил неделю ростом на 0,46%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 90,03 пункта, потеряв за неделю 0,32%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,31% до 1,2178.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю снизилась на 1,2 б. п. до 1,623%, британских 10-летних Gilts – на 3,8 б. п. до 0,828%, 10-летних немецких бондов – на 0,4 б. п. до -0,127%.

( Читать дальше )

Уважаемые смартлабовцы!

14 мая 2021 г. состоится вторичное публичное размещение (SPO) акций ПАО «Московский кредитный банк» – одного из крупнейших негосударственных банков с высокими темпами роста бизнеса и привлекательной дивидендной политикой. Инвесторам будет предложено до 3,6 млрд акций (12,1% уставного капитала) по цене 6,30-6,45 руб.

Клиенты ГК «ФИНАМ» могут принять участие в SPO МКБ. Заявки на покупку акций кредитной организации будут приниматься через личный кабинет до 17:00 мск 13 мая 2021 года. Минимальный объем покупки ценных бумаг составляет 300 000 руб., верхний порог инвестиций не ограничен. Размер брокерской комиссии — 0,118% от суммы сделки (но не менее 1 450 руб.). Интерактивная инструкция по подаче заявки.

Факторы инвестиционной привлекательности Московского кредитного банка:

• МКБ – один из крупнейших системно значимых российских банков, занимающий шестое место по размеру активов среди всех российских кредиторов.
• С 2017 года МКБ входит в перечень системно значимых организаций ЦБ РФ.
• Чистая прибыль МКБ в 2020 г.  выросла в 2,5 раза до рекордных 30 млрд руб., рентабельность собственного капитала составила высокие для сектора 16,9%.
• Стратегия развития МКБ до 2023 года предусматривает увеличение числа активных розничных клиентов до 3 млн, повышение до 30% доли комиссионных доходов. Темпы роста корпоративного кредитного портфеля составят 10-12% в год, розничного портфеля – на 20-25% в год.
• Новая дивидендная политика МКБ предусматривает выплату в виде дивидендов не менее 25% чистой прибыли по МСФО.

( Читать дальше )

Всем привет!

Уже меньше чем через час, в 14:00, состоится «ФИНАМ Митап», посвященный сезону дивидендов на российском рынке.
Почему тема актуальна именно сейчас? Дело в том, что именно второй квартал традиционно считается дивидендным сезоном — в этот период ведущие отечественные компании подводят финансовые итоги за предыдущий год, закрывают реестр и распределяют прибыль между акционерами. Для инвестора дивидендный сезон — возможность не только заработать на изменении курсовой стоимости акций, но и получить дополнительный доход. 

На встрече мы разберем, от каких компаний не ждать хорошей отчетности и выплат акционерам, а какие акции, наоборот, следует включить в инвестиционный портфель. А также обсудим, какие компании планируют выплатить в этом году высокие дивиденды, на какую доходность можно рассчитывать и когда покупать акции для попадания в реестр.

Наши спикеры:

• Алексей Коренев, аналитик ГК «ФИНАМ»,
• Владимир Цыбенко, руководитель отдела инвестиционного консультирования ГК «ФИНАМ»,
• Артур Шпонько, трейдер, разработчик сервиса автоследования Comon.ru.

Модератор дискуссии — Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «ФИНАМ».

( Читать дальше )

На минувшей неделе на большинстве мировых рынков господствовал позитивный сентимент на фоне улучшающихся перспектив восстановления глобальной экономики. Американский рынок был поддержан внушительным ростом розничных продаж в марте, которые подскочили на 9,8% м/м при ожидаемом увеличении на 5,9% м/м. Оптимизма добавили и квартальные отчеты крупнейших банковских групп США, зафиксировавших солидные прибыли благодаря росту комиссий за инвестиционно-банковские услуги и общему оживлению на рынках капитала.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average вырос на 1,18%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 1,37%, а Nasdaq Composite выиграл 1,09%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, закрылся в плюсе на 1,48%, британский FTSE 100 поднялся на 1,50%, тогда как китайский CSI 300 завершил неделю снижением на 1,37%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 91,56 пункта, потеряв за неделю 0,65%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,73% до 1,1983.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю упала на 8,4 б.п. до 1,590%, британских 10-ти летних Gilts – на 1,1 б.п. до 0,765%. Доходность 10-летних немецких бондов выросла на 3,5 б.п. до -0,262%.

( Читать дальше )