Факторами роста для компании являются высокий спрос на удобрения в мире и высокая зависимость от ее продукции.

Котировки движутся в классическом восходящем тренде. Цена пробила важный уровень поддержки и откатилась к нему уже как к уровню сопротивления. Стоп-лосс можно поставить чуть ниже этого уровня, а тейк-профит – немного не доходя до следующего уровня сопротивления. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 6890 руб. риск на портфель составит 0,24%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,06.



( Читать дальше )

Умеренно-консервативный портфель облигаций в валюте

• Потенциальная взвешенная доходность в рублях к погашению и оферте 7,8% годовых в валюте (USD и EUR), возможен совокупный доход до 20% до конца года за счет эффективного реинвестирования купонов, прироста по телу (% от номинала) в случае снижения ставки ФРС, ЕЦБ. Также по евробондам Газпрома сократится спред к суверенным облигациям по мере завершения продаж со стороны участвовавших в расконвертации участников рынка.
• Активы подобраны в соответствии с рекомендациями профессиональных аналитиков, фокусировка на суверенном и квазисуверенном долге.
• Купонные платежи подобраны с учетом календарного фактора, удобно реинвестировать или выводить средства.
• Горизонт инвестирования – 3 года.
• Среднесрочные прогнозы ЦБ РФ: рост импорта по итогам 2023 года 12,5-15,5%. По итогам 2022 года денежная масса М2 выросла на ~25%. Перечисленные факторы оказывают давление на курс рубля, что делает диверсификацию портфеля за счет еврооблигаций рациональным инвестиционным решением. Валютные облигации также имеют потенциал роста в случае снижения процентных ставок ФРС и ЕЦБ в ближайшие годы. Полная защита от санкций на НКЦ потенциально блокирующих валюту. 

( Читать дальше )

VK 16 марта планирует опубликовать финансовые результаты за 2022 год. Что ожидать от отчета компании?

Сообщения о редомициляции VK на остров Октябрьский в Калининградской области и о новом статусе VK в качестве международной публичной компании порождают гипотезу о разделении бизнеса. Соответственно, вопрос, кому что будет принадлежать после редомициляции, может интересовать инвесторов значительно сильнее, чем финансовые показатели. 

Что касается развития внутри страны, то возможности для роста сейчас не те, что были десять лет назад. Однако с учётом результатов предыдущих кварталов можно ожидать, что продажи рекламы за год выросли на 30%.

Наверняка в отчете будет большая часть про успехи на рынке онлайн-образования, где у VK действительно отличные результаты.

Выручка холдинга за 4 квартал вырастет на 20-25%, скорректированный EBITDA — на 20%, маржинальность по EBITDA удержится на уровне выше 30%. Рынок пока не проявляет каких-то особых признаков нетерпения, хотя в понедельник расписки VK подорожали на 2,72% вместе с другими компаниями, отчётность которых ожидается на неделе.

( Читать дальше )

На наш взгляд, акции «Норникеля» недооценены на 17,9% по отношению к бумагам сопоставимых компаний отрасли по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA на 2023 и 2024 гг. даже с учетом повышенного странового дисконта.

Акции находятся около ключевого уровня поддержки. При объеме позиции 5% и выставлении стоп-заявки на уровне 14 100 руб. риск на портфель составит 0,17%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,8.



( Читать дальше )

Потребительский сектор объединяет цикличные и нецикличные истории, которые по-разному реагировали на изменения в мировой экономике и на финансовых рынках в 2022 году.

На американском фондовом рынке акции потребительских компаний первой необходимости в 2022 году подтвердили статус защитных активов. Индексный фонд XLP, отслеживающий акции таких эмитентов, за прошлый год снизился на умеренные 3,7%, в то время как широкий рынок ушел в более глубокий минус (ETF широкого рынка SPY подешевел на 20%).

Фонд iShares US Consumer Discretionary ETF (IYC), отслеживающий компании цикличного потребительского спроса, в прошлом году просел на 33% на фоне ужесточения монетарной политики и ухудшения перспектив экономики США. При этом с начала текущего года индекс прибавил 7,6% (по состоянию на 10 марта) на ожиданиях замедления темпов повышения ставки по федеральным фондам. В то же время широкий рынок прибавил 2,8%.

Акции компаний выборочного спроса вряд ли обгонят широкий рынок и сегмент компаний повседневного спроса до прояснения действий ФРС. Бумаги могут болезненно реагировать на ухудшение состояния потребителей и перспектив экономики. При этом именно они могут показать опережающий рост при возврате оптимизма на фондовый рынок. Инвесторам стоит присматриваться к интересным эмитентам на просадках с прицелом на более длительный срок.

( Читать дальше )

«Финам» представляет новое исследование бумаг, достигших минимума, но имеющих основания для роста. В число наиболее недооцененных вошли акции «Полиметалла» и «Новатэка».

Эксперты «Финама» провели исследование ликвидных акций, завершивших активное снижение и достигших минимума с точки зрения технического анализа, но имеющих фундаментальные основания для роста. По результатам скоринга в число наиболее недооцененных вошли акции «Полиметалла» и «Новатэка».

Для включения в выборку бумага должна пройти «скоринг» с точки зрения ряда технических индикаторов:

1. форма тренда на дневном графике показывает падение и консолидацию, плавный разворот вверх и флэт,
2. прогнозная годовая доходность, определяемая с помощью технического анализа компании, должна быть положительной,
3. экспоненциальное скользящее среднее подтверждает восходящий тренд,
4. есть минимум цены, который образовался в течение года, но не является пятилетним минимумом,

( Читать дальше )

По данным производственного отчета за IV квартал 2022 года, компания распродавала скопившиеся за год запасы и показала хорошие данные по продажам. Как следствие — сократился чистый долг.

Котировки находятся в локальном восходящем тренде. Цена подходит к следующему уровню сопротивления и может отработать его пробой. Начиная с 15 февраля на графике образовались четыре формации «Внутренний бар» (одна свеча внутри другой), которые были пробиты вверх, что можно расценивать как подтверждающий сигнал. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 492 руб. риск на портфель составит 0,45%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,59.



( Читать дальше )

Московская Биржа опубликовала сокращенные финансовые результаты за 2022 год по МСФО, которые говорят о неплохой устойчивости бизнеса компании в сложных условиях. Так, показатель EBITDA вырос на 28,4% до 49,7 млрд руб., чистая прибыль – на 29,2% до 36,3 млрд руб.

Комиссионные доходы в прошлом году сократились на 9,8% (г/г) до 37,5 млрд руб., что в компании объяснили сокращением объемов операций нерезидентов и цен рублевых активов. Однако это было компенсировано существенным ростом процентных доходов. Хотя Биржа не раскрыла динамику данного показателя, она вполне могла хорошо заработать, размещая повышенные клиентские остатки под высокие процентные ставки. 

Операционные расходы Биржи в 2022 год выросли на 16,2% до 23,8 млрд руб. Объем капитальных затрат равнялся 4,2 млрд руб., средства в основном были направлены на разработку и приобретение ПО, а также на покупку оборудования. Размер собственных средств Биржи по итогам 2022 года составил 107,3 млрд руб. против 90,7 млрд руб. в конце 2021 года. По состоянию на конец 2022 года компания не имела долговых обязательств.

( Читать дальше )

ПАО АФК «Система»

Тикер	AFKS
Идея	Long
Горизонт	1-2 месяца
Цель	15,1 руб.
Потенциал идеи	13,7%
Объем входа	7,5%
Стоп-приказ	12,4 руб.

Cosmos Hotel Group (входит в АФК «Система») завершила сделку по приобретению у норвежской Wenaas Hotel Russia AS десяти отелей, расположенных в четырех городах России. Сумма сделки — 200 млн евро. Совокупный номерной фонд приобретенных отелей — 4078 единиц, общая площадь гостиниц —264,1 тыс. кв. м. В 2021 году совокупная выручка отелей составила 4,3 млрд руб., а в допандемийном 2019 году —  6,2 млрд руб.

Бумага двигается к сильному уровню сопротивления. При открытии длинной позиции на 7,5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 12,4 руб. риск на портфель составит 0,50%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,07. 

Block, Inc.

Тикер	SQ
Идея	Long

( Читать дальше )

 

ПАО «Совкомфлот»

 

Тикер	FLOT
Идея	Long
Горизонт	1-2 месяца
Цель	64 руб.
Потенциал идеи	18,2%
Объем входа	7%
Стоп-приказ	49 руб.

 

Заседание совета директоров компании, на котором будут обсуждаться предварительные рекомендации по дивидендам за 2022 год, пройдет 16 марта. Прогнозная дивидендная доходность может составить от 4,5% до 9,5%. Рекомендация выплаты дивидендов окажет положительное влияние на акции компании в среднесрочной перспективе.

 

Акции компании находятся выше 50-дневной скользящей средней в восходящем тренде. Идея на рост бумаги с целью 64 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 49 руб. риск на портфель составит 0,76%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,67.

 

NextEra Energy, Inc.

 

Тикер	NEE
Идея	Long
Горизонт	2-4 недели
Цель

( Читать дальше )