Подскочившая до 7,5% инфляция вызвала очередную распродажу на американском фондовом рынке на минувшей неделе. На этом фоне трейдеры начали оценивать вероятность увеличения ключевой ставки ФРС еще до мартовского заседания регулятора, чему поспособствовали комментарии Джеймса Булларда, заявившего, что он поддержит увеличение показателя на 100 б. п. к июлю 2022 года. На текущей неделе инвесторы будут оценивать итоги последнего заседания ФРС по факту публикации протокола FOMC, а также январскую динамику розничных продаж в США и инфляцию в Великобритании за минувший месяц.

По данным министерства труда США, индекс потребительских цен в стране подскочил на 7,5% (г/г) в январе, установив очередной многолетний максимум. Теперь рынок практически уверен в росте ставок по итогам мартовской встречи ФРС. Более того, экономисты не исключают, что регулятор может предпринять действия еще до запланированного на 15-16 марта заседания. Такому настрою способствовал президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, который в четверг вечером заявил, что он будет поддерживать увеличение ставок на 100 б. п. к 1 июля 2022 года. Отдельно отметим, что ценовая динамика в стране оказала сильное влияние на рейтинг действующего президента страны Джо Байдена. Опубликованный CNN в четверг опрос показал, что лишь 37% населения страны одобряет экономическую политику президента, в то время как еще в августе показатель превышал 50%.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя характеризовалась разнонаправленной динамикой ведущих мировых индексов. Европейские площадки закрылись в «красной» зоне на фоне резкой смены риторики Кристин Лагард по итогам заседания ЕЦБ, а Банк Англии поднял базовую процентную ставку на 0,25%, остановившись в одном голосе от ее увеличения на 0,5%. Американские индексы были поддержаны данными по занятости за январь, которые подкрепили слова Джерома Пауэлла о хороших темпах восстановления на рынке труда. Основное внимание инвесторов на текущей неделе привлечет январская статистика по инфляции в США, которая может еще выше поднять шансы на рост ставок в стране по итогам мартовского заседания ФРС.

Американская экономика в январе добавила 467 тыс. рабочих мест, что стало сюрпризом для аналитиков, ожидавших увеличения числа занятых лишь на 150 тыс. В таких условиях борьба с инфляцией действительно становится главной задачей ФРС, и первых шагов регулятора можно ждать уже на ближайшем мартовском заседании.

( Читать дальше )

Минувшая неделя характеризовалась высокой волатильностью торгов на фоне смешанных настроений на рынках. По итогам январского заседания ФРС Джей Пауэлл дал несколько сигналов о крайне «ястребином» настрое регулятора, и теперь трейдеры закладывают в цены 5 повышений ключевой процентной ставки в 2022 году. В то же время ВВП США за IV квартал показал неожиданно высокий рост, который во многом помог ключевым американским индексам завершить неделю в плюсе. На текущей неделе пройдут заседания Банка Англии и ЕЦБ, а в пятницу будет опубликован январский отчет по занятости в США. Китай уходит на длинные выходные, которые будут ознаменованы в том числе открытием Зимних Олимпийских игр в Пекине 4 февраля.

ФРС ожидаемо сохранила ключевую процентную ставку на уровне 0,25%, но спровоцировала масштабную распродажу на фондовых рынках в среду и четверг. Виной тому стал глава регулятора Джером Пауэлл, который на пресс-конференции по итогам заседания ушел от прямого ответа на вопрос о том, стоит ли ожидать увеличения ставки на каждой из последующих встреч. Для рынков это стало подтверждением крайне «ястребиного» настроя ФРС и вероятного повышения ставки уже на мартовском заседании. Позднее на неделе председатель ФРБ Атланты Рафаэль Бостик также сообщил, что ФРС в случае необходимости может прибегнуть к увеличению ставки на 50 б. п. На данный момент трейдеры в среднем закладывают в цены 5 повышений ставки на 0,25%.

( Читать дальше )

Минувшая неделя стала худшей за последние несколько месяцев для фондовых рынков. Главными аутсайдерами остаются акции технологических компаний, продолжившие падение в преддверии январского заседания ФРС, которое завершится в среду, 26 января. Джо Байден поддержал Джея Пауэлла, заявив, что инфляция стала главной экономической проблемой в США, и теперь увеличение процентных ставок уже в марте 2022 года кажется весьма вероятным. Тем временем «быки» не находят поддержки в результатах компаний за IV квартал, а давление на лидеров технологического сектора усилилось на фоне нового антимонопольного акта Сената США. По другую сторону Тихого океана НБК во второй раз за последние два месяца снизил ключевую ставку в попытке простимулировать экономику Китая к росту.

Джо Байден на пресс-конференции, прошедшей 19 января, сообщил, что поддерживает переход ФРС к более жесткой денежно-кредитной политике на фоне взлетевшей инфляции в США. Кроме того, президент подчеркнул, что пакет стимулов Build Back Better на $1,75 трлн, вероятно, придется разбить на несколько законодательных актов, поскольку прогресса в его согласовании сенаторами по-прежнему нет.

( Читать дальше )

Коррекция на большинстве мировых рынков продолжилась на минувшей неделе. Джей Пауэлл и Лаэль Брейнард пообещали, что борьба с инфляцией, которая составила 7,0% по итогам 2021 года, станет главной целью ФРС в ближайшие 12 месяцев. Негатива на рынке добавилось в пятницу на фоне отчета JPMorgan, предупредившего инвесторов о низких ожиданиях в 2022 году. Между тем в Великобритании назревает отставка Бориса Джонсона, который был вынужден лично извиняться перед королевой за нарушения карантина и национального траура в стране.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 0,88%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 0,30%, а Nasdaq Composite упал на 0,28%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, ослаб на 0,40%, британский FTSE 100 подрос на 0,77%, а китайский CSI 300 уменьшился на 1,98%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 95,17 пункта, потеряв за неделю 0,58%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,48% до 1,1414.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю выросла на 2,80 б. п. до 1,793%, британских 10-летних Gilts – снизилась на 3,30 б. п. до 1,145%, 10-летних немецких бондов – снизилась на 2,00 б. п. до -0,049%.

( Читать дальше )

Минувшая неделя обернулась коррекцией для американских индексов после нескольких серьезных «ястребиных» сигналов. Чиновники ФРС готовы к многократному повышению ставок в 2022 году для усмирения инфляции, а упавшая до 3,9% безработица лишь усилила эти перспективы. По другую сторону океана Кристин Лагард и ее политика «дешевых денег» испытают дополнительное давление на фоне взлетевшей до 5,0% инфляции. Тем временем ситуация в секторе недвижимости Китая продолжает оставаться напряженной, а Apple стала первым членом «клуба $3 трлн».

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 0,29%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 1,87%, а Nasdaq Composite упал на 4,53%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, окреп на 0,40%, британский FTSE 100 выиграл 1,36%, а китайский CSI 300 уменьшился на 2,39%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 95,18 пункта, потеряв за неделю 0,82%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 0,08% до 1,1359.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю выросла на 25,30 б. п. до 1,765%, британских 10-летних Gilts – на 20,50 б. п. до 1,178%, 10-летних немецких бондов – на 15,00 б. п. до -0,029%.

( Читать дальше )

Большинство ведущих мировых индексов завершили минувшую неделю, насыщенную заседаниями центральных банков, на отрицательной территории. Решение ФРС по ускорению темпов сворачивания программы выкупа активов стало ключевым событием для рынков, которые поначалу восприняли новость как позитивную на фоне снижения неопределенности, но в конце недели показали усиление коррекционных настроений. Европейский ЦБ тем временем продолжит придерживаться политики низких процентных ставок в 2022 году, а Банк Англии, напротив, увеличил ключевую ставку на 15 б. п. уже в прошедший четверг.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average снизился на 1,69%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 1,94%, а Nasdaq Composite упал на 2,95%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, ослаб на 0,59%, британский FTSE 100 потерял 0,30%, а китайский CSI 300 опустился на 1,99%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 96,57 пункта, выиграв за неделю 0,49%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 0,64% до 1,1239.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю уменьшилась на 11,50 б. п. до 1,377%, британских 10-летних Gilts – выросла на 3,50 б. п. до 0,770%, 10-летних немецких бондов – снизилась на 2,50 б. п. до - 0,375%.

( Читать дальше )

На минувшей неделе мировые фондовые индексы показали неоднозначную динамику. Ведущие индексы США оказались под тройным давлением опасений, касающихся распространения штамма «омикрон», выступлений Джея Пауэлла в Конгрессе, а также не оправдавших ожидания ноябрьских итогов на рынке труда. Тем временем Кристин Лагард подтвердила намерение ЕЦБ не повышать ставки в ЕС даже после скачка инфляции до 4,9%, что предопределило разнонаправленные торги на европейских площадках. Гонконгская биржа не смогла поддержать позитивные итоги недели в материковом Китае на фоне очередного удара по технологическим компаниям Поднебесной.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 0,94%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 1,22%, а Nasdaq Composite ослаб на 2,62%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, снизился на 0,57%, британский FTSE 100 вырос на 1,11%, а китайский CSI 300 стал тяжелее на 0,84%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 96,12 пункта, выиграв за неделю 0,03%, а валютная пара EUR/USD снизилась на 0,04% до 1,1313.

( Читать дальше )

Всем привет!

Приглашаем вас на «ФИНАМ Митап», посвященный перспективам рынка кибербезопасности и инвестициям в компании сектора.
Мероприятие состоится 6 декабря в 13:00.

Российский рынок кибербезопасности существенно опережает глобальный, его объем возрастает в среднем на 25% ежегодно и уже через несколько лет может превысить 200 млрд руб. Основными факторами роста ИТ-аналитики называют переход экономики на дистанционный режим, развитие облачных технологий и больших данных, популяризацию интернета вещей и участившиеся кибервойны.
Вместе с представителями одного из ведущих игроков рынка кибербезопасности — Positive Technologies, мы обсудим текущую глобальную конъюнктуру, основные тренды и драйверы роста, перспективы российского рынка, а также привлекательные инвестиционные идеи на нем. Присоединяйтесь!

Наши спикеры:

• Максим Филиппов, директор по развитию бизнеса Positive Technologies в России,
  

( Читать дальше )

Минувшая неделя ознаменовалась коррекцией на глобальных фондовых рынках, основным триггером которой в пятницу стали новости о потенциальных характеристиках нового штамма коронавирусной инфекции, получившего название «омикрон». Тем временем Джей Пауэлл получил назначение на второй срок на посту главы ФРС, а его главный конкурент, Лаэль Брэйнард, станет вице-президентом регулятора. В фокусе внимания на текущей неделе – статистика с рынка труда США, инфляция в ЕС, а также встреча OPEC+ и «борьба» Конгресса с очередной угрозой шатдауна.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 1,97%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 2,20%, а Nasdaq Composite ослаб на 3,52%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, упал на 5,59%, британский FTSE 100 полегчал на 2,49%, а китайский CSI 300 снизился на 0,61%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 96,09 пункта, выиграв за неделю 0,06%, а валютная пара EUR/USD укрепилась на 0,26% до 1,1317.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю уменьшилась на 7,60 б. п. до 1,482%, британских 10-летних Gilts – на 4,75 б. п. до 0,829%, 10-летних немецких бондов – увеличилась на 0,25 б. п. до -0,342%.

( Читать дальше )