Дмитрий, В Турции проблема кардинально другая, там в голове у людей уже заложена ожидаемая инфляция, когда производства на перед закладывают +50% в цены без оглядки на себестоимость(нет верят цб).
— Этого Набиулина и опасается(что люди впрок будут закладывать +50%, спираль) и правильно делает. В России пока инфляция себестоимости (рост издержек в следствии санкций, логистики, взаиморасчетов). Таким отраслям помогают, но в целом это риски бизнесменов если они не угадали с временем, ценами, скоростью расширения бизнеса, капексов, и главное не оценили кредитный риск. Я не понимаю почему государство должно спасать всех — когда есть запрос на безопасность всего государства. Мне кажется Баффет это тоже имел ввиду когда говорил что «во время отлива увидим кто купался голым» — эта ситуация рассматривалась и в США. Каждый бизнесмен должен понимать такие риски — почему их надо жалеть?
Бенефициар ставок Набиулиной — ВПК РФ, безопасность, и в конечном этапе российский народ.

Дмитрий, «всё будет ещё хуже — они попросту дефолтнутся»
это спорное утверждение, например у застройщиков была такая огромная маржа на льготке что они заработали на год вперед за предыдущие пару лет. 1 Можно маржу сократить со 100% до 15%? 2.Сократить наименее прибыльные проекты, 3. Можно какое то время просто проедать кубышки которые заработали.
Самолет может раззорится\сократить производство\быть оптимизирован, его работники перебегут в ЛСР и ПИК — эти увеличат производство у более эффективных владельцев. Данные ЦБ до сих пор говорили о том что денежная масса росла, кредитование не падало в общих суммах — где то же этот спрос есть, есть рост спроса.
Как можно дефолтнуться? если спрос есть, денежная масса не ппадает, деньги из бюджета идут — эти аргументы говорят против вашего тезиса.

 а бездумная новая механическая политика ЦБ последнего года, которая уже сама по-себе как раз и проинфляционна

захотят ли они повышать ценники, когда конкурирующие компании без долга цены будут держать?

Дмитрий, ну я тебе просто не верю, я верю своему опыту, а не умникам из интернета, и твои расчеты мне побоку

Дмитрий, ну я по старым ценам считал щас подорожало все, получается 4 рубля если экстраполировать по цене сырья, но сырье это практически все затраты и есть, размолка копеечная, печки у нормальных людей на газу, затраты на персонал из поста понятно тож невысокие ну 5-7 не 11 же, и то когда на поле сразу покупаешь точно дешевле в 2 раза, либо там неурожай дикий 

Дмитрий, На рынке сам видел и обсуждал с продавцом цену, поражаясь  цене. Маркетплейсы — не все используют, обувь нужно смотреть и мерить, чтобы не всучили подделку.

Дмитрий,
Тезисно.
— не нужно априори полагать что вы умнее других
— обгон индекса не говорит о том, что есть альфа к рынку. Расчет альфы в посте некорректен (там тупо разница по доходности). Нужно сделать декомпозицию трека. Возможно там будет больше leveraged beta компоненты
— сделать альфу на мелком сайзе не так уж сложно (для профессионала). А сайз был мелкий бОльшую часть времени
— по пути к сомнительной цели затрачено уйма усилий и нервных клеток за 11 лет. На любой подработке сопоставимая сумма делается достаточно легко и без стресса (для образованного вменяемого человека как автор)
— всплеск инфляции начался в конце периода, когда сумма стала уже приличной и она (инфляция) стала значимой для итогового финреза
Продолжать?

Дмитрий, ну давайте обсудим особенности тейлхеджа бета портфеля через календарный вега скальпинг на ванильных опционах. Учтем например взрывной рост кросскорелляции в моменты джампов по составляющим. Потянете?

Дмитрий, ха-ха-ха! Вот это баттхёрт! Зачёт!
Вы вообще в своём уме? В какие 8 раз он там что увеличил?!? Вложено 10 лямов, получено 24 ляма

Дмитрий, есть формальные цифры, а есть суровая правда жизни. Инфляция неравномерна распределена по структуре потребления. То что он отбил инфляцию по продуктам питания и одежде например радости особо не прибавляет. Особенно когда видишь цены на недвижимость и авто

Дмитрий, хорошо, нынешние технологии позволяют повторить мраморную вуаль. Я не спорю. Вопрос то был совершенно в другом — с помощью каких технологий наши предки так же виртуозно обрабатывали гранит?
Где про это прочесть? У нас же историки всё знают!  

Дмитрий,
эка вы банальные капиталистические разборки — «войной» обозвали…

Дмитрий, смена обстановки, другой угол взгляда на вещи и так далее. На диване взгляд замыливается…

Дмитрий,  Когда у меня дети были школьниками, я приезжал в деревню и там был рыбколхоз.  Я попросил рыбаков осетра поймать ( я их видел только в краеведческом музее (муляжи). В Таганроге! Сидел и смотрел на море. Пришли рыбаки с моря и сказали, что нет осетра.  Я загрустил и тогда они из камышей  достали мешок с осетром. Я расплатился, как счас помню, 11 рублей за кг живого мяса. Отдал гдето 150 рублей. И помчался в Москву, причем щарахался от каждого милиционера. Тогда эту рыбу нельзя было вылавливать из моря. Купил я еще банку черной икры ( литровую) . 
    Таким образом мои дети в 1990 году поели досыта красной рыбы и икры черной с маслом!  Больше мы не видили такой свежей рыбы.

Дмитрий, если по снижению ставки или перемирию был инсайд, то нас всех уже свозили бы на стопы (ниже 6500 по индексу) и инсайдер плотно затарился бы на ложном пробое. Элементарно сделать. Но пока тихо как то. Наверное никто ничего не знает… может из-за выборов в США. Посмотрим.

Дмитрий, много спорных тезисов. Но я согласен, что акции будут расти при снижении ставок и когда-нибудь это произойдет. По-моему, я примерно об этом же. Просто ПОКА ставки по вкладам намного превосходят «дивидендные истории» дойных коров. При этом, «дойные коровы» и раньше платили немногим меньше и стоили дешевле… хотя ставки были другими, риск был другой, ликвидность тоже.
Будут если расти — я же не против. А зачем Сургуту или Лукойлу фондовый рынок? Денег не привлекают, оценка рынком не нужна… смысл тогда? Это же не растущие компании голодные до инвестиций.

Дмитрий, ну я там и не был, лень было, честно говоря, но если бы пошел, сходил бы всяких эмитентов послушал… Я параллель проводил с другими конференциями, на другие темы. Иногда потратишь целый день на всякую хрень, но зато услышишь одну фразу, которая приведет тебя к полезным мыслям. Или не услышишь, тут как повезет. Или когда выступаешь и тебе задают вопросы, которые позволяют взглянуть на проблему под новым углом. Тоже полезно.

Дмитрий,
войну против целого НАТО,
-----------------------------------------------

А оно хоть вкурсе-то ))
Там бы уже давно под Ростовом стояли б, при желании.
Конвенционально у 1/8 ноль шансов.

Дмитрий, 4 ноября — выборы в США, 8 ноября — китайское QE, успехи на фронте

Дмитрий, для меня главный плюс биржи что нет дураков вблизи