1. Акции компаний-производителей удобрений показали фееричный рост за последние пол года, особенно порадовала позиция в акциях Акрон, выросшая в моем портфеле на 106%. Вместе с тем, это цикличная отрасль, и я предпочел зафиксировать 2/3 позиции, оставив в портфеле Акрон с долей 1,2%.

2. На высвободившиеся деньги купил Русагро и чуть-чуть ВТБ, теперь эти бумаги занимают в портфеле 3,4% (Русагро) и 3% (ВТБ).

Всем успешных инвестиций и торговли.

Не является инвестиционной рекомендацией, покупайте что хотите.

Да, друзья,
при том, что я полностью сохраняю свое мнение о том, что TCS — прекрасный бизнес и оценен справедливо для диапазона 4500-7500 для его ROE и темпов роста, но решил закрыть по ним позицию, которую открывал на январском падении. Тогда докупался порциями, несколько дней.

Есть мнение, что очень вероятно, что в феврале мы столкнемся с событиями, которые окажут очень серьезный негатив для рынка, особенно нашего.

Другие акции из портфеля не продаю, это сплошь дивидендные бумаги. Плюс есть запасы кэша на счетах. Так что сижу, не дергаюсь.

Если будут давать TCS ниже 4500, наверное откуплю, если нет, ну что поделать, у меня много и других прекрасных бизнесов в портфеле.

Друзья,
хочу рассказать об одном интересном наблюдении, связанным с размером зарплат в IT-отрасли в ЕС, в частности во Франции.

Чуть более года назад мой товарищ, бывший мой начальник, пригласил меня переехать на Кипр, работать в международную компанию. Предлагаемая зарплата — 5 000 евро в месяц на позиции PO, а аренда жилья, по ориентировки товарища, должна была составить 1500 евро в месяц (и счета по 200 евро в месяц за электричество в зимний период).

И тут я подумал: «какая маленькая зарплата, должно быть просто Кипр — маленькая, бедная страна, хоть и Европа, конечно, там не может быть нормальных зарплат, только зря время потеряю». И отказался, потому что в Москве зарплата выше, а стоимость жилья ниже (я говорю сейчас конкретно про себя, а не про какие-то там средние значения).

Но тут на днях мне попалась статья "Как живет техлид во французском Анси с зарплатой 2832 евро".
Вот выдержка из статьи:

Зарплата: 4000 €⁣ (346 568 Р) — до вычета налогов и сборов, 2832 €⁣ (245 370 Р) — после.

( Читать дальше )

Друзья,
хочу поделиться интересными наблюдениями по российским акциям в период высокой волатильности:

1. Наблюдение №1. Активы, в которых очень мало нерезидентов стояли как вкопанные, когда в активах с высокой долей нерезов текла кровь:



Динамика акций ЦМТ за последний месяц



( Читать дальше )

Друзья,
как-то не замечено прошла новость:

Американский проект перспективного гиперзвукового ракетного комплекса сухопутного базирования Long Range Hypersonic Weapon (LRHW) или Dark Eagle постепенно приближается к началу летных испытаний. Первые средства опытного комплекса уже переданы одной из частей сухопутных войск. 

О передаче опытной техники пресс-служба Пентагона сообщила 5 октября.

Дальность стрельбы такого комплекса заявлена на уровне 2775 км. Официально заявлена скорость полета не менее 5М (более 1600 м/с, — мое примечание).

Источник

Это означает, что США находятся в одном шаге от того, чтобы поставить России шах. Подлетное время такой ракеты к Москве с территории Украины и других бывших республик СССР, таких как Эстония, Латвия, Литва составит 6-9 минут. Если США захотят ликвидировать всю российскую верхушку, они смогут это сделать в течение 6 минут, возможности укрыться от такого удара не будет.

( Читать дальше )

Друзья,
решил начать аккуратно набирать в портфель российские фин-тех компании: Сбербанк и TCS.

Кратко:
1. Сбербанк:

• При ROE порядка 26% и P/BV 1,04 я беру стабильный бизнес с прибыльностью ~25% и стабильно растущими активами

Инвест горизонт: от 10 лет

2. TCS:

• Здесь отличный ROE более 42% и прирост активов более чем на 35% в год (здесь лезть в отчеты за точными цифрами даже не интересно, мне вполне достаточно примерных данных)
• Банку удается приращивать базу на ~1 млн новых активных клиентов в квартал, это лучший показатель на российском рынке (опять же точные-точные цифры тут не интересны, кто хочет, сам найдет)
• В санкционных списках не фигурирует, но пролили сильно

Инвест горизонт: не определен, так как у акции сильная волатильность, если слишком сильно стрельнет, то продам, если упадет, то буду формировать долгосрочную позицию с прицелом на 5+ лет. Считаю сейчас справедливый коридор цены от 5000 до 7500, если смотреть на перспективы 5 лет.

( Читать дальше )

Друзья,
хочу внести немного ясности по поводу влияния на нас потенциального отключения SWIFT. 

И так, что нам с вами важно понимать:

1.Кого конкретно может коснуться отключение от SWIFT.

• Сбербанк 
• ВТБ
• Газпромбанк
• ВЭБ.РФ
• РФПИ
• Московский кредитный банк
• Альфа-банк
• Россельхозбанк
• банк «Открытие»
• Промсвязьбанк
• Совкомбанк
• Транскапиталбанк

2. Что такое SWIFT.

Если совсем упрощенно, это межбанковский мессенджер для отправки платежных документов. Как вы в whatsapp или telegram общаетесь, так и банки шлют друг другу сообщения и распоряжения. Это быстро, удобно, дешево. 

SWIFT используют не только при валютных расчетах, но и при операциях с ценными бумагами.

3. Что SWIFT думает о возможном отключении России.

SWIFT еще в 2014 официально изложил свое отношение к возможному отключению России. 
Если совсем кратко, то SWIFT против: 

( Читать дальше )

Друзья,
хочу сегодня поделиться совершенно не очевидными, но многое объясняющими и важными соображениями по поводу риска ввода жестких санкций.

И так, я предполагаю следующее: главная причина, почему запад до сих пор не ввел жесткие санкции против России, хотя лучшее время для них было в 2014, — это наличие в России демократии, подкрепленной силовыми структурами и международным бизнесом. Далее я представлю факты, которые помогут раскрыть эту мысль подробнее.

1. Почему запад агрессивно насаждает демократию во всем мире.

• Выбор граждан со временем древнего Рима поддается корректировке со стороны заинтересованных кругов
• Успех заинтересованных кругов зависит в первую очередь от отношений с элитами на местах, финансовых вливаний, повестки
• Запад умеет договариваться с местными элитами, имеет финансовые ресурсы, успешно формирует социально значимую повестку

( Читать дальше )