Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

В список на этой неделе входят: $SOL, $ENA, $AERO, $TAO, $WLD и $AR.

По сравнению с предыдущей неделей мы добавили $ENA и $AR. 

DeFi: $ENAи $AERO

$ENA

Ethena обладает исключительными фундаментальными показателями, имея самый высокий доход на одного сотрудника во всем мире, превосходя даже показатели эффективности Tether.

Учитывая их нацеленность на внедрение децентрализованных стейблкоинов в TradFi и предстоящий запуск iUSDe, мы ожидаем значительного расширения рынка. 

С учетом предстоящей интеграции Telegram, позволяющей получать доступ к продуктам через Apple Pay, мы сохраняем «бычий» прогноз. Сочетание доказанной доходности, институционального принятия и расширяющегося доступа пользователей делает $ENA хорошим вариантом для покупки.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Много шума об USDT на Taproot Assets 

Автор SN, бывший сотрудник Lightning Labs, подчеркивает, что USDT никогда не был полностью децентрализованным, а Taproot Assets изначально создавался с учетом требований к стейблкоинам.

В посте SN рассматриваются вопросы работы стейблкоина Tether (USDT) на сети Bitcoin через Taproot Assets. Автор объясняет ключевые заблуждения, связанные с заморозкой средств и соблюдением правил, таких как OFAC и Travel Rule. Taproot Assets — это не специфичный для Lightning протокол, а протокол базового слоя — Биткоина, использующий концепцию «универсумов» для хранения данных о транзакциях.

Хотя биткойн-транзакции невозможно остановить, централизованные «универсумы» могут отказать в регистрации перевода, фактически делая USDT неподтвержденным для вывода в USD. Это обеспечивает механизм соблюдения правил без традиционного замораживания активов. Также рассматриваются возможные механизмы соответствия OFAC и Travel Rule, включая потенциальную обязанность универсумов передавать данные для KYC.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Astar Network/Soneium (ASTR)

A. Sony входит в пространство Web3: 

Компания Sony вошла в пространство Web3, приобретя компанию ASTR, которая теперь переименована в Soneium. 

Используя мощный бренд и портфель интеллектуальных прав Sony, компания Soneium стремится перевести массовую аудиторию Web2 в приложения Web3. 

B. Воплощение Consumer Crypto Narrative: 

Тезис Consumer Crypto вращается вокруг интеграции приложений Web3 в аудиторию Web2. 

Такие лидеры, как COIN (Base) и Telegram (TON), доминируют благодаря четким каналам распространения. 

Компания ASTR, опирающаяся на огромную аудиторию Sony, остается значительно недооцененной по сравнению с аналогами, что открывает широкие возможности.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Raydium (RAY) — Trending

A. Solana’s Liquidity Black Hole: 

Недавно SOL резко вырос, что было вызвано запуском в сети токенов TRUMP & MELANIA.

Благодаря этому сеть SOL поглотила большую часть объема рынка, опередив BTC и другие крупные альткоины.

Однако, хотя мемы привлекают внимание, они рискуют превратить отрасль в спекулятивное казино, а не в центр инноваций. 

B. Метрики Solana DEX растут: 

Объемы DEX на SOL недавно выросли до $30B в день — в пять раз больше среднего, что было вызвано запуском токена TRUMP.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

В списке на этой неделе представлены: $SOL, $AERO, $TAO/$WLD и $ARC

По сравнению с предыдущей неделей, воздействие на рынки было значительно снижено, поскольку, несмотря на недавнюю инаугурацию президента, большинство рынков и нарративов остаются волатильными и недостаточно эффективными. 

Мы решили исключить $SUI и $LINK, поскольку ожидаем, что $SOL превзойдет majors в ближайшие недели. Недавний запуск токена $TRUMP на Solana в сочетании с тем, что $SOL торгуется чуть ниже своего ATH, ставит его в гораздо более выгодное положение по сравнению с другими крупными токенами, что делает его лучшим выбором на данный момент.

Мы также удалили $ENA после того, как он несколько раз не смог пробить уровень в $1 и продолжал демонстрировать высокую волатильность. Настроения вокруг $ENA неуклонно снижались на протяжении нескольких недель, вероятно, под влиянием недавних откровений о том, что Дэррил из Tangent Ventures продвигал токен через анонимный альт-счет.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Криптовалюты: Ироничный ответ на дедолларизацию

Растущая тенденция дедолларизации — когда страны и учреждения отказываются от доллара США в мировой торговле и финансовых операциях — вызвала опасения по поводу долгосрочного доминирования доллара США.

Наиболее распространенный показатель доминирования доллара — доля доллара США в валютных резервах — находится в секулярном нисходящем тренде, сократившись на 13 процентных пунктов с 2000 года.

Мы считаем, что разворот этой тенденции неминуем. По иронии судьбы, причиной этого является то, что пять лет назад большинство американских политиков и центральных банкиров сочли бы ускорителем падения доллара: технология блокчейн и токенизация. То, что раньше воспринималось как потенциальный разрушитель статуса доллара, теперь позиционируется как его величайший помощник.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Маховик RWA: эндогенный и экзогенный рост

Высокие процентные ставки с 2022 года способствовали массовому притоку реальных активов (RWA) ончейн. Но сейчас переход от оффчейн финансирования к ончейн-финансированию ускоряется, поскольку крупные управляющие активами, такие как BlackRock, осознают, что выпуск RWA приносит значительные преимущества, включая программируемые финансовые активы, более низкую структуру затрат на выпуск и обслуживание активов и большую доступность активов. Эти преимущества, как и стейблкоины, в 10 раз улучшают текущую финансовую ситуацию.

По данным RWA.xzy и DefiLlama, на RWA приходится 21-22% активов Ethereum. Эти RWA в основном представлены в виде казначейских векселей класса А, обеспеченных American Eagle, казначейскими облигациями США.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Законодательный импульс набирает обороты, и ожидается, что администрация Трампа примет правила, ориентированные на стейблкоины. Законопроект Патрика Макгенри о стейблкоинах, который был первоначально представлен в 2023 году и недавно внесен в Палату представителей Максином Уотерсом, получил двухпартийную поддержку. Законодательство о стейблкоинах уже давно рассматривается как первый шаг к достижению ясности в регулировании в Соединенных Штатах. Мы считаем, что в 2025 году мы увидим значительный прогресс, особенно по мере того, как политики все больше осознают стратегическую роль стейблкоинов в расширении влияния доллара.

Стейблкоины отвечают интересам Соединенных Штатов, поскольку они увеличат процент транзакций, номинированных в долларах, и создадут спрос на обеспечение облигаций США. Страна с непогашенным долгом в $37 триллионов нуждается в распределении, и криптовалюта здесь для того, чтобы обеспечить это.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Восходящие тренды:

1. RWA (за исключением стейблкоинов)

В 2024 году объем активов реального мира (RWA) ончейн увеличится более чем на 60%, до 13,7 млрд долларов. Около 70% RWA — это частные кредиты, а большая часть остальных активов приходится на казначейские облигации и сырьевые товары. Приток средств из этих категорий ускоряется, и в 2025 году могут появиться более сложные RWA.

Во-первых, частное кредитование ускоряется из-за улучшения инфраструктуры. Почти вся эта доля приходится на Figure. в 2024 году объем активов увеличится почти на $4 млрд. По мере того как все больше компаний выходят в это пространство, становится все проще использовать частные кредиты как средство перемещения денег в криптовалюту.

Во-вторых, оффчейн хранятся триллионы долларов облигаций и сырьевых товаров.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Если не обращать внимания на шум и спекуляции, это единственный вопрос, который имеет значение. Наша задача как инвесторов — наметить путь к принятию криптовалют, потому что именно там мы найдем следующую 100-х возможность.

Но лучшие венчурные инвесторы не предсказывают будущее. Они с большой ясностью видят настоящее. О грядущем годе ясно одно: 2025 год станет поворотным пунктом для криптоиндустрии.

Представьте себе состояние интернета, если бы Джефф Безос попал в тюрьму за онлайн-продажи книг. Если бы Стив Джобс попал под санкции за запуск App Store? Или если бы Дженсен Хуанг был вынужден строить Nvidia за пределами США, потому что операция Chokepoint закрыла его банковский счет? Вот из такой сумеречной зоны выходит наша индустрия.

В 2025 году впервые в истории блокчейна предприниматели, регуляторы и политики смогут наконец разблокировать путь к его внедрению.