Министерство финансов выпустило замещающие облигации на $40 млрд взамен прежних евробондов Российской Федерации. Речь идет о 13 выпусках: девять в долларах США и четыре в евро.

Дата замещения облигаций – 5 декабря 2024 года. Инвесторы, которые принимали участие в замещении, получат новые бумаги взамен прежних в соотношении 1:1. Замещающие облигации будут полностью повторять условия первоначальных бумаг (купон, регулярность выплат, срок).

В ближайшую неделю на рынке валютных облигаций может возникнуть аномальная ситуация, которая позволит зафиксировать в долге России доходность свыше 10% в валюте. Продавцами тут могут выступать те, кто приобретал бумаги во внешнем контуре с дисконтом, а теперь решит зафиксировать прибыль.

Так что готовим кэш и ждем возможностей, особенно в любимой у большинства россиян бумаге Россия-28 (бывший ISIN XS0088543193) с купоном 12,75% в долларах США и погашением в 2028 году.

Есть небольшая ложка дегтя: налоги. Госдума в октябре приняла закон, который исключает налог из-за валютной переоценки и возвращает льготу долгосрочного владения инвесторам при замещении еврооблигаций Минфина. При этом в законе инвесторов разделили на 2 категории по дате покупки: до 01.03.2022 и после данной даты.

2 декабря (т.е. сегодня) – крайний срок оплаты имущественных налогов, к которым относятся:

• налог за 2023 года на имущество физических лиц, земельный налог, транспортный налог;

• НДФЛ за 2023 год в отношении доходов, по которым налог не был удержан ранее, а именно процентный доход с банковских вкладов, налог на доходы от инвестиций, а также задолженность по налогам тех налогоплательщиков, чей общий годовой доход превысил 5 млн рублей.

Налог будет проще всего оплатить в личном кабинете налогоплательщика на сайте ФНС или через портал Госуслуг.

 Если Вы все-таки пропустите данный дедлайн, то придется заплатить штраф: пени в размере 1/300 ключевой ставки за каждый день просрочки станут неприятным бонусом к задолженности. А это в условиях, когда ключевая ставка 21% и продолжает расти.

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***

На фоне резкого ослабления рубля в ноябре рынок начинает закладывать повышение ключевой ставки на заседании 20 декабря до 25%.

Российский регулятор продолжает бороться с инфляцией, которая в ноябре показывала рост почти по 0,4% в неделю, что значительно превышает годовой прогноз в 8,5%. Никто уже не сомневается, что ставка будет повышена, споря лишь о её итоговом значении.

Неопределенности добавило резкое ослабление рубля: 29 ноября ЦБ установил официальный курс на уровне 109,5782. На этом фоне у многих начались флешбеки из 2022 года.

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

Сумма всех вкладов физический и юридических лиц в банках превысила 109 трлн рублей и благодаря высоким ставкам продолжит расти на 2 трлн в месяц (на одних только процентах). Между компаниями и населениям этот объем разделен примерно по 50%.

Для сравнения, текущая капитализация российского рынка акций составляет менее 50 трлн рублей.

Встречаю очень много комментариев о том, что в случае первых сигналов снижения ставки ЦБ РФ (сейчас до этого далеко, но сани тоже готовят с осени) будет происходить переток в фондовый рынок. За последние 20 лет российская экономика пережила несколько шоков.

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

Курс весь год болтался где-то в районе 85-90 рублей за доллар, но в ноябре совершил резкий рывок на 8% и на 27.11 официальное значение было установлено на уровне 105,06 (на рынке Форекс доллар и вовсе достиг уровне валютного кризиса в марте 2022 года — 107 рублей).

Автор статьи - https://t.me/buynotsell.

***

Существует целый ряд особенностей ИИС-3, а теперь появился повод удивиться неподготовленности нормативной базы еще больше.

Тем инвесторам, которые в текущем году успели конвертировать ИИС старого типа в ИИС-3, а после открывали дополнительные счета (можно открыть до 3-х ИИС-3), ФНС направило требование вернуть налоговые вычеты. Аргументация: по ст. 219.1 НК РФ инвестор имеет право на вычеты только при условии, что владеет одним ИИС, в противном случае льготы теряются.

По текущему законодательству трансформация ИИС предполагает два действия:

• Подать заявление брокеру или управляющей компании.

• Подать заявление в ФНС.

Однако с выполнением второго пункта возникла проблема – инвестор не может его подать, т.к. налоговая служба сперва должна определить форму и порядок подачи данного документа (58-ФЗ). На мой взгляд, самым адекватным решением вопроса станет передача брокерам и управляющим компаниям полномочий самостоятельно передавать в ФНС сведения о трансформации ИИС. Это упростит процедуру и сократит сроки.

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

Главные итоги вчерашнего выступления Путина:

• подтвержден факт ударами ATACMS по российским арсеналам;

• подтвержден удар по Южмашу вчера утром как ответ на разрешение ударов дальнобойным оружием по территории РФ.

Надо понимать, что новое оружие никого не испугает, как и угроза ядерного удара. Россия скорее показала донатерам Украины, что готова встать на путь гонки вооружений по линии ракет средней дальности, на которые до недавнего времени действовал запрет.

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

Ключевое:

• санкции против Газпромбанка, Дом.РФ, ББР Банка и Национального резервного банка (входят в топ-50 по размеру активов);

• санкции против российских депозитариев и регистраторов.

Суммарно в новый санкционный список попало более 50 банков (включая Дом.РФ) и 11 руководителей ЦБ. В этот раз ударили по Газпромбанку (на удивление держался очень долго), который выступал мостом в международных расчетах за энергоресурсы.

К санкциям российская экономика привыкла, но в этот раз есть важный нюанс — по своему влиянию данные ограничения можно сравнить с мерами, введенными против Сбербанка и ВТБ в 2022 году.

Газпромбанк занимал важную роль в расчетах за российский газ, а также служили основным мостом для расчетов и переводов в иностранные банки, что усложнит и без того тяжелую ситуацию с расчетам.

Теперь расходы на переводы вырастут еще сильнее и все большую популярность будут приобретать варианты с открытием компаний в СНГ, а также переводы через крипту. А это — удар по российскому импорту — закупать иностранные товары и оборудование станет еще сложнее и дороже, а значит спрос на валюту снижается.

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***

В продолжение вчерашней темы про окончание Трамп-ралли. Несколько мыслей по рынку акций, где падение продолжается.

Столь негативной реакции (не считая ключевой ставки) способствуют два новых фактора.

1. Дальнобойные ракеты для ударов по РФ

17 ноября во всех СМИ пронеслась новость, что Байден разрешил применять дальнобойные ракеты для ударов по России. А уже 20 ноября появилась первая информация об их применении.

Автор статьи — https://t.me/buynotsell.

***