Пошлины Дональда Трампа обваливают рынки по всему миру — президент США ввел новые тарифыдля 210 стран и территорий. Что это означает для российских инвесторов и почему именно сейчас им открываются новые возможности повысить доходность — рассказываем в этой статье.

Пошлины, будоражащие мировые рынки, вступили в силу в так называемый «День освобождения» (Liberation Day), назначенный на 2 апреля (ранее Трамп специально подчеркнул, что не будет делать этого 1 апреля).

Сказать, что «освобождение» от собственных цепей в виде ответных пошлин на торговые тарифы, которыми разные страны раньше облагали США, было волюнтаристским — это ничего не сказать. Прежде всего обращает внимание, насколько оригинально рассчитывался размер пошлин — как было заявлено, он «щадящий», так как представляет всего лишь половину от тарифа, который какая-либо страна накладывала ранее на Соединенные Штаты (рис.1).

Источник

2024 год стал во многом поворотным для микрофинансовых организаций. С одной стороны, МФО столкнулись с ужесточением регулирования и усилением конкуренции. С другой, те, кто смог адаптироваться к новым условиям, не только укрепились, но и повысили свою конкурентоспособность. А еще для них открылись новые перспективы.

Государство, стремясь защитить права заемщиков и предотвратить злоупотребления, ввело в прошлом году более строгие требования к МФО. Новые меры включают повышение требований к капиталу и ликвидности, ограничение процентных ставок и ужесточение контроля за качеством кредитного портфеля. Такие шаги повысят надежность по-настоящему устойчивых МФО, что станет важным шагом к укреплению еще большего доверия со стороны клиентов и инвесторов.

Но обо всем по порядку.

В сторону среднесрочных

Только за девять месяцев прошлого года МФО выдали займов на более 1 трлн руб., что эквивалентно объему за весь 2023-й. В целом 2024-й стал годом интенсивного роста общего портфеля займов. Он достиг рекордных 550 млрд руб., причем, займы физическим лицам (с учетом займов самозанятым) составили 459 млрд руб., что на 32% больше, чем год назад.

Выход из офшорной зависимости

В декабре 2024 года группа Denum завершила без малого двухлетний процесс деофшоризации, в результате чего ООО Денум стало полностью российской компанией (ранее ей владел кипрский офшор Migcredit Holdings).

ООО Денум возглавляет холдинговую группу Denum, в которую входят различные финтех-компании и сервисы для нишевых рынков категории underbanked. Это, например, такие лидеры рынка микрофинансирования, как МФК «МигКредит» и МКК Папа Финанс, а также DenumTech и «Денум Солюшнз» — компании-резиденты инновационного фонда Сколково.

Теперь на компании холдинга не распространяется вступивший в силу 1 января 2025 года закон о микрофинансовой деятельности, запрещающий прямое или косвенное владение более 10% акций МФО юрлицам, зарегистрированным в офшорах.

Но, разумеется, это не единственные изменения.

«В Denum больше нет необходимости согласовывать решения по привлечению капитала с иностранными акционерами, компания получает полную свободу действий. Партнерские отношения приобретают более понятную форму, над ними не будут довлеть геополитические риски. Наши партнеры получат дополнительную уверенность в устойчивости бизнеса и его долгосрочных перспективах», — так прокомментировали новость в холдинге.

Источник

«Паевое» настроение

Выбрать, куда инвестировать, может быть непросто, особенно когда речь идет о вариантах, в первом приближении кажущихся схожими — такими, как кредитные организации. Однако их отличия зачастую могут быть значительными. Это становится очевидным, например, если сравнивать микрофинансовые организации (МФО) и кредитные потребительские кооперативы (КПК).

Начнем с того, что кредитный кооператив — это некоммерческая организация, то есть, изначально не созданная для зарабатывания денег (во всяком случае, номинально). Кооператив состоит из пайщиков (ими могут быть как физлица, так и юрлица), которые вносят средства — паи. Так формируется паевой фонд — своего рода уставной капитал.

Единственный источник дохода КПК — это проценты с выданных займов. Пайщики скидываются и дают под процент деньги другим пайщикам, а прибыль делится между теми, кто одолжил средства. Как правило, пайщики объединены общей целью и знакомы лично. Например, это могут промысловики, занимающиеся ловлей рыбы на Байкале. Или фермеры, чьи хозяйства территориально располагаются близко друг от друга.

Разбираемся, что ждет участников рынка микрофинансирования и тех, кто инвестирует в этот сегмент.

Источник

Рисковая лыжня?

На конец ноября в России числилось 917 МФО (в начале года их было 1009). Когда писалась эта статья, поисковики все еще выдавали 920 — видимо, ликвидация организаций шла такими активными темпами, что обновленные цифры не успевали проиндексироваться.

Те, кто следят за рынком, знают: сокращение МФО — процесс в известном смысле непреходящий. Только за 2023 год рынок покинули 153 компании, а за последние десять лет их количество сократилось более чем в четыре раза — в начале 2014-го их было, например, 4200. И это несмотря на то, что МФО уже тогда пытались поставить на паузу.

На приведенном ниже графике видно, насколько крутой был спуск с нишевой горки за последние без малого семь лет. Например, во время кризиса 2020 года рынок сократился аж на 389 игроков. Теперь же эксперты прогнозируют, что на начало 2025-го в России останется и вовсе меньше 900 МФО.