Авто финанс банк — дочерний банк компании АвтоВАЗ. До сентября 2023 года Авто финанс банк назывался РН банк и принадлежал холдинговой компании BARN, владельцами которой являются группа Unicredit, Renault и Nissan.

26 февраля Авто финанс банк планирует провести сбор заявок на облигации с постоянным купоном на срок 2 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании и целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Авто финанс банк 1Р14
Рейтинг: АА от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд. ₽
Старт приема заявок: 26 февраля
Планируемая дата размещения: 28 февраля
Дата погашения: через 2 года
Купонная доходность: постоянный купон не более 24,5% (доходность к погашению YTM до 27,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Основной вид деятельности банка — кредитование физических лиц на покупку автомобилей. Банк занимает первое место по выдаче кредитов по программе «Лада Финанс»и 47 место в рейтинге российских банков по размеру активов. Активы нетто (это стоимость капитала банка за вычетом его долговых обязательств) составляют 177,564 млдр. р по состоянию на январь 2025 г.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи вчера на вечерней сессии вновь показал рост и преодолел отметку 3300 пунктов после опубликования новостей о недельной инфляции.

Скоро начинается весенний дивидендный сезон. 3 компании уже рекомендовали к выплате дивиденды.

Посмотрим компании, которые могут выплатить дивиденды в ближайшие 3 месяца. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях (сервисы доход и смартлаб в помощь). Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть скорректирована или отменена (у Фосагро например) по решению совета директоров компании.

1. Диасофт
Величина дивиденда: 53,3 ₽ (1,3%)
Стоимость акции: 4004 ₽
Последний день покупки: 20 марта

2. Черкизово
Величина дивиденда: 98,92 ₽ (2,2%)
Стоимость акции: 4391 ₽
Последний день покупки: 4 апреля

3. Фосагро
Величина дивиденда: до 171 ₽ (максимальная величина дивиденда 2,5%)
Стоимость акции: 6948 ₽
Последний день покупки: 17 апреля

4. Новатэк
Величина дивиденда (прогноз): до 46 ₽ (до 3,6%)

( Читать дальше )

Облигация — ценная бумага, содержащая обязательство эмитента выплатить номинальную стоимость в дату погашения. Не стоит пренебрегать рисками при инвестировании в данный инструмент, ведь как известно чем выше доходность, тем выше риск. Необходимо учитывать ряд особенностей инвестирования в облигации, которые рассмотрим ниже.

1. Риск повышения процентных ставок

Многие помнят, что цикл повышения ключевой ставки РФ начался еще в 2023 г. и продолжился весь 2024 год. Соответственно цена облигаций с постоянным купоном снижалась все это время, т.к. рост ключевой ставки обуславливает падение цен на облигации. Такой тип риска наряду с риском дефолта является одним из основных.

( Читать дальше )

14 февраля ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%, при этом ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год до 19...22% с 17...20%. Официальная инфляция остается высокой, не говоря уже о реальной. Это может говорить о том что ключевая ставка останется высокой еще продолжительное время.

Сейчас на рынке облигаций одной из идей остается флоатеры (облигациями с плавающим купоном). Рассмотрим какие сейчас есть интересные варианты с ежемесячным начислением купонов с рейтингом ВВВ+ и выше. Купонная доходность зависит от ставки ключевой ставки (КС). Облигации для квалифицированных инвесторов в скобках отмечены буквой «К», остальные доступны для покупки неквалифицированным инвесторам.

1. Амурская область 24001 (К)
Рейтинг: ruA (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10AАU6
Стоимость облигации: 104,86%
Купонная доходность: КС +5% (в марте купон 22,08 ₽ или 26%)
Дата погашения: 12.12.2026

2. Позитив 1Р2
Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10AHJ4

( Читать дальше )

Продолжается сезон отчетностей за 2024 год. Ранее уже отчиталась Фосагро. На очереди Газпром нефть, один из крупнейших нефтяных российских компаний (третье место по объему добычи нефти). Основные виды её деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов.

Согласно отчету Газпром нефти по МСФО за 2024 год:
— выручка 4,1 трлн р. (+16,5% г/г);
— скорректированная EBITDA 1,4 трлн р. (+5,8% г/г);
— чистая прибыль на долю акционеров 479,5 млрд р. (-25,2% г/г);
— расходы по налогу на прибыль 183,7 млрд.р (+41,2% г/г);
— свободный денежный поток (сумма свободных денежных средств, которая остается после того, как из операционного денежного потока вычли расходы на капитальные затраты) 318,3 млрд р. (-20,5% г/г);
— чистый долг 742,5 млрд.р (годом ранее было 310 млрд.р);
— чистый долг/EBITDA 0,6х (0,3х годом ранее).



( Читать дальше )

«Новые технологии» (далее НТ) — компания, которая специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, сервисному обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

У компании 2 производственные площадки (в городах Чистополь и Альметьевск, республика Татарстан), сервис и ремонт оборудования осуществляется в 5 сервисных центрах в России (Нефтеюганск, Нижневартовск, Губкинский, Ноябрьск, Бузулук) и 2 зарубежных (Эквадор, Колумбия).

НТ 18 февраля будет проводить прием заявок на участие в размещении двух выпусков облигаций, один с постоянным купоном на 2 года, а другой флоатер на 2 года.

Параметры для двух выпусков
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА
Объем на два выпуска: 1 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 18 февраля
Дата размещения: 21 февраля
Дата погашения: 21 февраля 2027
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: НовТехн 1Р3
Купонная доходность: переменная, определяется как сумма сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из ключевой ставки плюс премия не выше 600 б.п. (6%)

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи растет, ЦБ сохранил ключевую ставку, вышли отчёты Новатэк, Фосагро, Норникеля, появились новые рекомендации дивидендов, прошли размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Ключевая ставка

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Как это повлияет на фондовый рынок, вклады и кредиты, акции и облигации написал тут.
ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке на 2025 г. до 19...22% с 17..20% и не исключает вероятности дальнейшего повышения на следующем заседании 21 марта. Но скорее всего ЦБ больше не будет поднимать ключевую ставку, но это неточно.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю значительно вырос с 2966 до 3185 пунктов (+7,4%). Новости о возможных переговорах оказали влияние на активность покупателей. На пике индекс в пятницу был на отметке 3275 пунктов, но после заседания ЦБ перешел к снижению на фоне фиксации прибыли участниками рынка.

( Читать дальше )

Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики государства, минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центрального Банка.

Сегодня состоялось заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике (ДКП), на котором было принято решение о сохранении на уровне 21%. Продолжается пауза после трех подряд повышений ставки.

По сравнению с декабрем более выраженным стало охлаждение кредитной активности, растет склонность населения к сбережению. По оценке Банка России, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления инфляции к цели. ЦБ будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции. В базовом сценарии для возвращения инфляции к цели потребуется более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось в октябре. По прогнозу ЦБ годовая инфляция снизится до 7...8% в 2025 году, может вернуться к 4% в 2026 году.

( Читать дальше )

Группа «ФосАгро», российская вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений, вчера опубликовала отчет по МСФО за 2024 год, согласно которому:
— выручка 507,7 млрд р. (+15,3% г/г);
— чистая прибыль 84,6 млрд.р (-1,9% г/г);
— EBITDA 177 млдр.р (-3,3% г/г);
— свободный денежный поток 28,99 млдр.р (-58,7% г/г);
— чистый долг 321 млрд.р (+47%, год назад было 219 млрд.р).

( Читать дальше )

Раз в месяц смотрю актуальные процентные ставки по вкладам. В настоящее время при ключевой ставке 21% банки предлагают 20..23% годовых. После сохранения ключевой ставки на заседании 20 декабря многие банки снизили процентные ставки по вкладам. Ближайшее заседание ЦБ, которое состоится уже 14 февраля, может внести коррективы в процентные ставки. Рассматриваю срок от 2 месяцев до 1 года.

1. ДОМ РФ

вклад «Мой Дом» при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 22,5% (на 3 месяца), 23% (на 6 месяцев), 22,5% (на 1 год); от 1 млн.₽ 22,7% (на 3 месяца), 23,2% (на 6 месяцев), 22,7% (на 1 год).

2. Сбербанк

вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 22,5% (на 3, 4, 5, 6 месяцев), 21% (на 7, 8, 9 месяцев), 20% (на 10, 11 и 12 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 2 месяца.

3. ВТБ

ВТБ-вклад при открытии онлайн от 10 тыс.₽ (с надбавкой «новый вкладчик» при отсутствии у клиента в течение 180 дней действующих договоров вкладов и/или накопительных счетов) 21,9% (на 3 месяца), 22,6% (на 6 месяцев), 22% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия. Выплата процентов в конце срока.

( Читать дальше )