Индекс Мосбиржи опять упал, Лукойл рекомендовал дивиденды, Новабев, Транснефть и Лукойл представили отчеты, инфляция растет, банки снижают ставки по ипотеке, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 3191 до 3025 пунктов (-5,2%). Никогда не было и вот опять: акции опять никому не нужны, распродажа продолжается, значит будем покупать по низким ценам или покупать что-то другое, например облигации. Продолжается сезон отчетностей, финансовые показатели у многих не самые сильные: ключевая ставка и рост расходов не дают в полной мере развиваться и расти.

( Читать дальше )

На заседании ЦБ, которое состоялось 21 марта, между строк был дан сигнал о том что ключевую ставку могут больше не поднять.

Многие банки сейчас снижают ставки по вкладам и накопительным счетам, а снижают ставки по ипотеке (этот процесс ожидаем, иначе строительная отрасль будет в глубоком кризисе).

Что касается долгового рынка облигаций, то в феврале-марте наблюдалась тенденция роста цены облигаций с постоянным купоном. Есть ощущение что долговой рынок уже рассчитывает на снижение ключевой ставки во втором полугодии 2025 года. Вышли данные по недельной инфляции, которая составила 0,12%, с начала года рост уже 2,41%. Пока предпосылок для снижения ставки на ближайшем заседании нет.

Сейчас на рынке облигаций одной из идей на случай снижения ключевой ставки являются облигации с постоянным купоном. Рассмотрим какие сейчас есть интересные варианты с погашением от 3 лет с рейтингом ВВВ и выше без оферты.

1. ТГК-14 1Р5

Энергетическая компания, обеспечивает электричеством и теплом Забайкальский край и Бурятию.

( Читать дальше )

Продолжаю искать интересные выпуски на размещениях. Через несколько дней на долговой рынок выходит «Аптечная сеть 36,6» — крупная российская аптечная сеть, работающая под брендами «36,6» и «Горздрав», «Калина Фарм», «ЛекОптТорг» в Москве, Санкт-Петербурге, Московской, Новгородской, Тверской, Калужской, Псковской, Воронежской, Ленинградской областях, а также в Республике Карелии и Краснодарском крае.

27 марта компания будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 3 года и офертой.

Посмотрим подробнее его параметры, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Апт36и6 2Р2
Рейтинг: ВВВ+ от АКРА (май 24 г)
Объем: 1 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 27 марта
Планируемая дата размещения: 1 апреля
Дата погашения: 1 апреля 2028
Тип купона: фиксированный
Способ размещения: букбилдинг по купону
Купонная доходность: до 25,5% (что соответствует доходности к погашению до 28,5%)

( Читать дальше )

Раз в месяц смотрю что там с облигационной частью портфеля, какие изменения произошли с прошлого месяца, пишу о покупках, продажах, показываю состав портфеля. 

Основные моменты:

1. Доля облигаций в марте увеличилась с 41,5 до 44%, акций уменьшилась с 56,5 до 55%, ₽ 1%. Еще есть золото (фонд GOLD), но доля маленькая. Целевое значение на этот год следующее: акции 55%, облигации 43%, золото 2%.

2. Облигаций сейчас 47 выпусков (как и было в феврале). В планах сократить количество выпусков до 35.

3. В марте продал выпуски Контрол лизинг 1Р1, МВ Финанс 1Р4 (снизил риск-профиль, у Контрол лизинга по отчётности резкое снижение прибыли и рост долгов, к МВ Финанс скоро оферта). Также погасится выпуск Глоракса 1Р1. Облигации с постоянным купоном за последние 3 месяца выросли в цене. Стоит обратить внимание, что облигации с постоянным купоном торгуются по доходности к погашению, поэтому при их снижении доходности, можно заменить такие выпуски на более доходные.

4. Купил облигации ИЭК Холдинг 1Р3 (купон 23,75%), Селигдар 1Р2 (купон 24%), ЮГК 1Р4USD (купон 10,6%).

( Читать дальше )

ЦБ сохранил ключевую ставку, 4 компании рекомендовали к выплате дивиденды, Роснефть, ММК, ЛСР и Х5 представили отчеты, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Ключевая ставка

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Как это повлияет на фондовый рынок, вклады и кредиты, акции и облигации написал тут. Скорее всего ЦБ больше не будет поднимать ключевую ставку, но при ускорении инфляции есть вероятность ее повышения на следующем заседании 25 апреля.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю снизился с 3195 до 3191 пункта. Рынок акций негативно отреагировал на решение ЦБ, снизившись на 1,5%. Продолжается сезон отчетностей, некоторые компании уже объявили дивиденды.

( Читать дальше )

Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики государства, минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центрального Банка.

Сегодня состоялось заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике (ДКП), на котором было принято решение о сохранении на уровне 21%.

По информации ЦБ, текущее инфляционное давление снизилось, но остается высоким. Рост внутреннего спроса по-прежнему значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Вместе с тем рост кредитования остается сдержанным, а сберегательная активность населения — высокой. По оценке Банка России, достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Для достижения цели по инфляции потребуется продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.

Если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, Банк России рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 7,0–8,0% в 2025 году, вернется к 4,0% в 2026 году и будет находиться на цели в дальнейшем.

( Читать дальше )

В настоящее время перед заседанием ЦБ, которое состоится 21 марта, многие банки снизили ставки по вкладам и накопительным счетам, а облигации с постоянным купоном растут в цене. Как писал ранее есть ощущение что долговой рынок уже рассчитывает на снижение ключевой ставки на горизонте от 3 до 6 месяцев. Но на ближайшем заседании скорее всего ключевую ставку оставят без изменений.

Сейчас на рынке облигаций одной из идей на случай снижения ключевой ставки являются облигации с постоянным купоном. Рассмотрим какие сейчас есть интересные варианты с погашением от 2 до 3 лет с рейтингом ВВВ+ и выше.

1.Каршеринг Руссия 1Р3
Каршеринг Руссия (Делимобиль) — крупнейший сервис аренды автомобилей
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000А106UW3
Стоимость облигации: 84,18%
Доходность к погашению: 24,6% (купоны 13,7%)
Дата погашения: 18.08.2027

2. Балтийский лизинг БП15
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)

( Читать дальше )

«Интерлизинг» — универсальная лизинговая компания в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная техника. Компания работает уже 24 года. Головной офис находится в г. Санкт-Петербург, 50 подразделений расположены на территории РФ.

Компания занимает 12 место по объему бизнеса среди лизинговых компаний РФ. Посмотрим параметры нового выпуска, отчетность и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: ИнтЛиз1Р11
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3,5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 17 марта
Планируемая дата размещения: 20 марта
Дата погашения: 14.03.2029
Купонная доходность: до 25% (доходность к погашению до 28%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: 2,7% от номинала в даты окончания 12-47 купонных периодов, 2,8% в дату окончания 48 купонного периода
Оферта: нет

Отчётность компании
— чистая прибыль согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2024 г. составила 1,1 млдр.р (+36% г/г);

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи в боковике, Татнефть и Русгидро представили отчеты, 3 компании рекомендовали к выплате дивиденды, прошли новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO

1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 3166 до 3195 пунктов. Продолжается боковик без явных поводов для роста. Продолжается сезон отчетностей, некоторые компании уже объявили дивиденды.

( Читать дальше )

АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка автомобильной логистики в онлайн-платформе.

12 марта Монополия планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном на срок 1,5 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании.

Выпуск: Монополия 1Р04
Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА
Объем: от 500 млн.р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 12 марта
Планируемая дата размещения: 17 марта
Дата погашения: 17.09.2026
Купонная доходность: не более 27% (YTM 30,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания основана в 2006 году в Санкт-Петербурге и сейчас объединяет несколько сегментов. Платформа компании Monopoly.Online помогает грузоперевозчикам найти груз и вывести его собственными силами (сегмент Монополия. Грузы). Предпринимателям можно получить во владение транспортные средства через лизинг (сегмент Монополия. Бизнес). У компании также есть свой автопарк техники (сегмент Монополия.Тракинг). Также развиваются направления Монополия.Топливо и система «Умная логистика». В 2023 году «Монополия» приобрела перевозчика Globaltruck (75% акций).

( Читать дальше )