Ключевая ставка

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых. Как это повлияет на фондовый рынок, вклады и кредиты, акции написал тут. Возможно даже ЦБ больше не будет поднимать ключевую ставку, которая и так находится на рекордно высоком уровне.

Акции и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи сильно вырос с 2485 до 2638 пунктов (+6%). В пятницу росло все, например акции Сбер +12%, Лукойл +7%, Роснефть +10%. Рынок воспринял сохранение ключевой ставки позитивно.

Ключевая ставка — главный инструмент денежно-кредитной политики государства, минимальный размер процента, под который коммерческие банки могут взять деньги у Центрального Банка.

Сегодня состоялось заседание совета директоров ЦБ по денежно-кредитной политике (ДКП), на котором было принято решение о сохранении на уровне 21%. Ожидаемого повышения не случилось. ЦБ взял паузу после трех подряд повышений ставки.

По информации ЦБ произошло более существенное ужесточение денежно-кредитных условий, чем предполагало октябрьское решение по ключевой ставке.

По оценке Банка России, с учетом значительного роста процентных ставок для конечных заемщиков и охлаждения кредитной активности достигнутая жесткость денежно-кредитных условий формирует необходимые предпосылки для возобновления процесса дезинфляции и возвращения инфляции к цели, несмотря на повышенный текущий рост цен и высокий внутренний спрос.

Вклады и накопительные счета  — после решения ЦБ проценты по ним останутся без изменений. По вкладам более 6 месяцев могут снизится. Увеличение привлекательности рублевых сбережений — одна из задач высокой ключевой ставки. Вклады и накопительные счета с приветственными надбавками сейчас уже имеют доходность 20+. 

«Новые технологии» (далее НТ) — компания, которая специализируется на разработке и производстве погружного оборудования для добычи нефти, а также оказывает услуги по аренде, сервисному обслуживанию и ремонту погружного и наземного оборудования.

У компании 2 производственные площадки (в городах Чистополь и Альметьевск, республика Татарстан), сервис и ремонт оборудования осуществляется в 5 сервисных центрах в России (Нефтеюганск, Нижневартовск, Губкинский, Ноябрьск, Бузулук) и 2 зарубежных (Эквадор, Колумбия).

НТ 23 декабря будет проводить прием заявок на участие в размещении двух выпусков облигаций, один с постоянным купоном на 2 года, а другой флоатер на 2 года.

Параметры для двух выпусков
Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruBBB+ от эксперт РА
Объем на два выпуска: 2,5 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 23 декабря
Дата размещения: 26 декабря
Дата погашения: 26 декабря 2026
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: НовТехн 1Р1
Купонная доходность: до 28% (доходность к погашению 31%)

«Россети Московский регион» (ранее — «МОЭСК») — сетевая компания г. Москвы и Московской области, оказывающая услуги по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей к электрическим сетям. Основным акционером компании является ПАО «ФСК-Россети» с долей в 50,9%, у ЗАО «Лидер» — 17,62%, Газпромбанка — 9,77%, «ОЭК-Финанс» — 5,05%.

19 декабря Россети Московский регион планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 2 года. Посмотрим параметры нового выпуска, отчётность компании, а также оценим целесообразность участия в первичном размещении.

Выпуск: РоссетиМР1Р8
Рейтинг: ААА от АКРА
Объем: 15 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 19 декабря
Дата размещения: 24 декабря
Дата погашения: через 2 года
Купонная доходность: переменная, определяемая как сумма дохода за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевой ставки ЦБ + премия не выше 300 б.п. (3%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

с 3 по 16 декабря купил:
— 5 акций Новабев,
— 12 акций Роснефть,
— 5 облигаций Томск 9 (купон 26%);
— 15 облигаций Амурская область 24001 (купон КС+5%),
— 100 паев фонда Золото от ВИМ инвестиции (тикер GOLD).

Продал облигации Позитив Р1 (8 шт), МОЭ 1Р01 (8 шт.).

Индекс Мосбиржи вчера обновил годовые минимумы. Паникеры все вышли, остались самые смелые, а в пятницу еще и заседание ЦБ. Почему покупаю акции при высокой ключевой ставке? У меня есть план и его придерживаюсь: акции в будущем дадут основной рост портфеля, а облигации нужны для постоянного ежемесячного денежного потока. Целевое соотношение акций и облигаций составляет 60/40%. Сейчас доля акции 51,8%; облигаций 46,6% и ₽ 1,6%. Золото пока не учитываю, там доля маленькая. По результатам года возможно буду пересматривать целевые доли, в том числе избавляться от маленьких долей в акциях.

ПАО «ТГК-14» — региональная энергетическая компания, осуществляющая производство электрической и тепловой энергии, а также распределение тепла в Республике Бурятия и в Забайкальском крае.

16 декабря ТГК-14 планирует собрать заявки на приобретение двух выпусков облигаций, один с постоянным купоном на 3,5 года, а другой флоатер на 2,5 года. Посмотрим параметры новых выпусков.

Рейтинг: BBB+ (Эксперт РА)
Объем на 2 выпуска: 3 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 16 декабря
Дата размещения: 19 декабря
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: ТГК-14 1Р3
Дата погашения: 19 июня 2028 г.
Купонная доходность: 26,5% (доходность к погашению 30%)
Для квалифицированных инвесторов: нет

Выпуск: ТГК-14 1Р4
Дата погашения: 19 июня 2027 г.
Купонная доходность: переменная, определяется как значение ключевой ставки ЦБ на 3-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода + премия не выше 650 б.п. (6,5%)
Для квалифицированных инвесторов: да

Показатели и цифры компании

Российский фондовый рынок продолжает падение, банки поднимают ставки по вкладам, размещения ОФЗ и корпоративных облигаций — в традиционном обзоре главных событий за неделю.

Акции и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи скорректировался с 2535 до 2485 пунктов. До заседания ЦБ по ключевой ставке осталась неделя, а позитивных новостей для роста индекса нет.

АО «Новосибирскавтодор» — одна из ведущих дорожно-строительных компаний, осуществляющая свою деятельность за Уралом, которая оказывает весь спектр услуг по строительству, ремонту и содержанию автомобильных дорог и инженерных сооружений.

12 декабря компания планирует собрать заявки на приобретение 3-х летнего выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном с офертой через 2 года. Посмотрим подробнее его параметры, отчетность компании.

Выпуск: НСК Автодор-02
Сайт компании: https://nskavtodor.ru/
Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА), А- (НКР)
Объем: не менее 500 млн.р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 12 декабря
Планируемая дата размещения: 18 декабря
Дата погашения: через 3 года
Купонная доходность: не более 29% (YTM 33%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: через 2 года
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания была создана в 1995 году, имеет 15 филиалов, расположенных в Сибирском и Уральском федеральных округах. С этого времени компанией отремонтировано и построено более 5000 км дорог. В 2023 году компания выполняла дорожные работы в Новосибирской, Омской, Томской, Кемеровской, Челябинской, Курганской областях, Алтайском Крае, Республике Алтай и Республике Татарстан.

До 31 декабря 2023 г. было 2 типа ИИС:
— тип 1 (тип А) — возврат 13% от суммы, внесённой в течение года. Максимальная сумма возврата налога 52 000 ₽ в год при пополнении на 400000 ₽;
— тип 2 (тип Б) — возмещение НДФЛ на доход от инвестиций без ограничений по сумме.

Все ИИС, открытые до 31 декабря 2023 г. можно закрывать без потери вычетов через 3 года.

С 1 января 2024 г. можно открыть только ИИС 3 типа.

ИИС-3 — брокерский счет с увеличенным минимальным сроком для сохранения льгот: 5 лет — при открытии счета в 2024-2026 гг. и далее срок минимального владения будет увеличиваться на один год каждый год до 10 лет.

Когда открывал ИИС?

ИИС открыл в декабре 2023 г. в ВТБ. Сейчас это основной счет. Есть еще брокерские счета. До этого ИИС был в Альфе. Т.к. счет был открыт до появления ИИС-3 и торговать на фондовом рынке не собираюсь, в начале 2025 года буду подавать заявку на получение налогового вычета на пополнение (ИИС будет тип 1).

После повышения ключевой ставки до 21% выросли и доходности облигаций с постоянным купоном. Рассчитывать на снижение ключевой ставки в начале 2025 года не приходится, а вот еще одно повышение возможно уже 20 декабря. Кроме облигаций-флоатеров рассматриваю облигации с постоянным ежемесячным начислением купонов. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов.

1. Томск 34009
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10А6J1
Стоимость облигации: 101,21%
Доходность к погашению: 28% (купоны 26%)
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2026

2. ГТЛК 2Р-04
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России

Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000А10А3Z4
Стоимость облигации: 99,88%
Доходность к погашению: 28% (купоны 25%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 25.10.2029 (оферта 05.11.2027)

3. Русгидро 2Р04
Один из крупнейших энергетических холдингов, который объединяет более 60 гидроэлектростанций и тепловые электростанции