Leso, это зависит от многих факторов, например, ставки цб, цены других акций и т.п. Если ниже 180₽ упадут, то подумаю.

Александр Сережкин, акции «хорошие», цена не очень 

Александр Сережкин,  если оперировать только терминами «хорошее» или «плохое», то акции Мосбиржи, это определенно «хорошее». 

Александр Сережкин, акции не могут быть «хорошее или плохое». Это всего лишь формальное право на владение частью бизнеса. Сам бизнес компании прибыльный. Компания практически монополист. Есть некоторые перспективы органического роста, также могут придумать и запустить новые продукты. Но другое дело, что сейчас акции торгуются без значимого  дисконта, поэтому лично для меня не так интересны.

AntonK, на самом деле ничего там особо уникального. Их сайт может написать пяток программистов менее, чем за полгода. Ну плюс сервера конечно. Т.е повторить бизнес можно очень быстро и недорого. Главный плюс — это то, что действительно, почему-то пока нет особенно сильных конкурентов. И за много лет Хедхантер смог скопить большую базу резюме и подключить много клиентов. Вот это самое ценное. Но если например, Яндекс серьезно возьмется за направление, то думаю, через пару лет сможет составить существенную конкуренцию.

Школа Свободных Наук, да, согласен, курс был благоприятный, поэтому денег на дивиденды уже достаточно. Правда, еще байбэк есть. Но в целом, в любом случае, проблем здесь не будет. Дивы заплатят, но при этом пропадут финансовые доходы 2 млрд в год (около 20% от ЧП). Кстати, если бы конвертнули подушку в рубли, то доход был бы 5-6 млрд в год, т.е. 50% от ЧП.

Шеба Джафари, да, дивов не будет 99%. А цена акций будет зависеть от продаж и цен. Но скорей всего и дальше будет падать

Vyach, тут главная проблема «проектное финансирование». Из-за этого у них большие долги и невозможность выплачивать нормальные дивиденды. Возможно, текущая ситуация даст возможность приостановить новые проекты и уменьшить долговую нагрузку.

Поликарп Брусникин, да, я тоже совсем немного докупил. Да, тоже буду думать, когда дойдут до эти уровней. Нужно будет смотреть на отчеты и что правительство будет говорить.

Поликарп Брусникин, на самом деле, обычно самые выгодные инвестиции — на дне цикла. Очевидно, что сейчас как раз у застройщиков пошел цикл снижения, так что через полгода можно будет внимательней смотреть на эти акции. Тут важно поймать момент, когда ЦБ перестанет повышать ставку, инфляция замедлится, риторика ЦБ начнёт снижаться.

Dimas_, на этом канале — это стандартные заголовки для привлечения внимания. Ну и в любом случае, здесь достаточно подробно рассмотрены дивиденды, перспективы, риски, сам отчет и всё остальное.

Dimas_, даже со среднесрочной точки зрения тут всё пока не выглядит очень  критичным. А так конечно, может продлят, а может и метеорит к ним туда прилетит. 

Dimas_, да, согласен с предложением. Добавил в судебные риски.

Dimas_, неверный вывод. Я бы не сказал, что всё в статье в светлых красках расписано. Есть довольно сомнительные моменты, но игнорировать перспективы роста невозможно. Расчетная цена 0,75₽ вполне адекватна. Также замечу, что сам я не покупаю акции этой компании, также никому не советую и не навязываю это делать.

Palmer_smartlabru, последние дивы акционеры получили в конце 2021 года (отсечка была 11.10.21), а с 2022 их не было. Очень интересно, какая же по Вашему причина отказа от дивидендов в 2022 году? :)

AntonK, а ну да. Получается из-за этих 210 млн цена акции была бы на 8% выше. Так что хорошо, что вывели.

AntonK, думаю, что сознательно сделали дисконт к справедливой цене, т.к. это маленькая компания, у нее не такие уж значимые позиции на рынке. Если бы дисконта не было, то возможно, успех IPO был бы под вопросом. А так выводят небольшой пакет акций на рынок, и далее уже установится реальная рыночная цена, по которой, при желании, можно будет проводить SPO.

AntonK, там дивы были 1,5 млрд

AntonK, 1. повторю, никакой разницы нет. Если бы кэш не вывели, то цена акции была бы дороже, вот и всё. Денег от операционной деятельности хватает на всё (в том числе и на развитие) и даже остаётся, поэтому и выплачивают дивиденды. 2. по поводу грос маржина опять повторю, здесь зарплаты не вшиты в себестоимость, поэтому он такой большой. Если же его считать «по честному», то он где-то 28%.

AntonK, 1. то что вывели весь кэш — это очень даже логично и правильно, любой бы на их месте так поступил. Если бы так не сделали, то просто стоимость компании была бы на эти 1,5 млрд выше. Это никому не надо. 2. У компании нет долгов, нет сейчас необходимости привлекать новые деньги, зато есть другие цели, в том числе, повысить узнаваемость бренда, сделать программу мотивации. И продают действительно, не большой пакет. В общем, на мой взгляд, здесь нет ничего подозрительного. 3. По поводу гросс маржин, он высокий, потому что все расходы на персонал вынесены в Административные расходы, т.е. этот показатель не так релевантен.