Самые доходные, самые валютные 😉, самые плавающие, и т.д. Облигации, которые по тем или иным причинам нам очень нравятся

Мы формируем свои портфели, отталкиваясь от сроков и целей: для длинного инвестиционного горизонта – делаем сбалансированные подборки (например, 👵портфель бабули, или 👶внучков). Если понимаем, что деньги понадобятся раньше – берем краткосрочные идеи (🎉праздничная подборка). Чтобы не зависеть от политики ЦБ – отбираем 🐟флоатеры,  и т.д.

Но мы всегда выбираем лучших из лучших: сравнительно высокий рейтинг и лучшая доходность. В этом посте мы отобрали самые часто-встречающиеся у нас выпуски облигаций! Наши любимые выпуски

🔹 🔹 🔹

Балтийский лизинг БО-П08

Рейтинг: АА-

Срок: 5 месяцев

Доходность: 28%

Простая, краткосрочная идея с высокой надежностью и доходностью почти 25% чистыми (за вычетом налогов). Выпуск в наших личных портфелях, и одна из крупнейших позиций в автоследовании 🔥Лучше, чем LQDT

🔹 🔹 🔹

М.Видео 4

Рейтинг: А

Срок: 3 месяца

Подборка облигаций с высоким рейтингом с доходностью выше любого банковского вклада!

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время — это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

Принципы:

— фикс.доходность

— рейтинг А- и выше

— высокая ликвидность

— не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами?

✅Выбрали:

🔹Самолет (самая доходная рискованная инвестиция)

🔹Брусника

🔹Окей (входят в Черный список, но в портфель с офертами решили включать; не хотите иметь дело с 🤥? — серым варианты для замены)

🔹Уральская сталь🆕

🔹Эталон

🔹ВИС

🔹АФК Система

🔹Сэтл🆕

🔹Новые технологии🆕

🔹ТрансФин-М

🆕- изменения относительно прошлого выпуска

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟

Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью.

Правила портфеля просты:· Без оферт, потому что бабуля может пропустить их· Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая· Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало· Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)Портфель бабули не предполагает ребалансировку, ведь главное правило — максимально простой портфель. Но мы эксперименитируем с ребалансом в другом проекте

✅Что мы выбрали:

• Уральская сталь 🆕

• ЛСР

• Пионер

• М.Видео

• Интерлизинг

• Джи Групп

• Евротранс 🆕

• Борец 🆕

Рейтинговое агентство АКРА выпустило интересный материал по банковскому сектору. Разбираемся, что к чему, и причем тут ВТБ?

👀Много прогнозной аналитики в наших обзорах:

👉Прогноз на 2025 от АТОН

👉Прогноз на 2025 от БКС

👉Прогноз на 2025 от Альфы

👉Прогноз на 2025 от ВТБ

ВТБ – один из любимых банков для обсуждения как для частного инвестора, так и для аналитиков. ВТБ провел легендарное IPO в 2007 году:

🔹 одно из крупнейших в свое время с объемом привлечения $8 млрд 

🔹 более 130 000 участников («народное» IPO)

🔹 за 17 лет акции упали почти на 90%

Выпуск за 6 – 12 января

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

📖Подвели итоги года в облигациях: ОФЗ всё же в минусах. Корпораты в легком плюсе. Потенциал растет. Аналитики всё также (как и год назад) ждут снижение ставки. Мы тоже 😉 😮А вообще, нас сильно смутила доходность в ААА – и ОФЗ и высший корп.рейтинг дают дисконт к ключевой. Это не ААА а какой-то «Ааааааа»

Наши автоследования:

🔥Лучше, чем LQDT – сверх-короткие облигации для стабильного результата больше, чем LQDT

👵🤟 Бабуля на максималках – лучшие облигации на 1-2 года

📈Акции

Год начался снижением. По памяти, это первый раз за 5-7 лет. Обычно в новогодние праздники растем

Разобрали стратегию Альфа Банка: их аналитики ждут 3025-3500 по индексу + дивиденды. Намекают на низкий мультипликатор P/E в сравнении с историческим средним

🎄Новый год принес новые дефолты

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Новые размещения

•Ландскейп Констракшн Хаб (ВВ-) разместил ежемесячный фикс 31% на 3 года с правом досрочного погашения через 1,5. Интерес: ★★☆☆☆из-за низкого рейтинга и объема (50 млн)

•ГТЛК (АА-) разместил фикс на 5 лет с офертой через 3 под 25%; ежемесячный купон. Интерес: ★★★★☆

•Промсвязьбанк (ААА) разместил фикс 22,5% на 13 мес; ежемесячный купон. Интерес: ★★★☆☆

•Совкомбанк Факторинг (АА-) разместил флоатер КС+2% на 3 года с офертой через 6 мес; ежемесячный купон. Интерес: ★★★☆☆

Интересные события

• Ставка купона по облигациям Россетей 37 и 38 выпусков составит 9,88% из-за привязки к инфляции +1%

🌶 РКК (В-) допустила тех.дефолт по выпуску БО-03, рассчитавшись по долгам в рамках выпуска БО-02

🌶 Фабрика фаворит (D) допустила очередной дефолт, подано заявление о банкротстве

Удачных торгов и прибыльных инвестиций!

ВТБ не часто радует акционеров, но аналитика в банке хорошая. Присмотримся?

👀Смотри также:

👉Прогноз на 2025 от АТОН

👉Прогноз на 2025 от БКС

👉Прогноз на 2025 от Альфы

📘Саммари

🔹 ключевая ставка на конец года 14-25% (базовый сценарий 23%)

🔹 доллар/рубль 108 к концу года (диапазон 98-115)

🔹 MOEX +15% (+12% дивидендами)

🔹 Ставка на Трампа и мягкую денежно-кредитную политику в США

🛢 нефть ниже, чем в 2024 (Urals $66-68)

❤️фонды ликвидности

Понравилась раскладка на 3 сценария. Старомодное сценарное прогнозирование, которое работает.

Мы присмотрелись, какую доходностью дают облигации ААА: 16,5% ОФЗ (-4,5% от ключевой ставки) и 19,3% в высшем кредитном рейтинге корпоративных облигаций (-1,7% от ключевой)… Это же Аааааааааа  

👉классные подборки облигаций

👉краткие итоги года в облигациях

👉ТОП и антитоп в акциях

---

🐾Кот.Финанс

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости --

👀Смотри также:

👉Прогноз на 2025 от АТОН

👉Прогноз на 2025 от БКС

👉Индекс полной доходности Мосбиржи

👉Топ и антитоп в акциях

Для облигаций это был очень интересный год: ожидания снижения ставки с 16% до 10-13% сменились консенсусом аналитиков на конец года 23-25%. А ЦБ все равно удивил: после сохранения 21% началось ралли, которое и вывело индексные вложения в ОФЗ почти в ноль, а корпоративные облигации в легкий плюс.

Замечали, что и у 🎅Деда Мороза, и у Альфы – красный цвет? Смотрим, что обещает Альфа в качестве подарка под 🎄

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости --

👀Смотри также:

👉Прогноз на 2025 от АТОН

👉Прогноз на 2025 от БКС

📘Саммари

🔹 ключевая ставка выше 20%

🔹 доллар/рубль до 105

🔹 MOEX +30%

🔹 замедление роста ВВП до +1,5%, обнуление прямого бюджетного импульса

🔧Ключевая ставка