Мы привыкли к фразе «недвижимость всегда растет», потому что в любой непонятной ситуации люди стараются парковать деньги в бетоне. Так было в 98м, 2014м, 2020м. Мало, кто помнит стагнацию 2015-2018 годов, когда после всплеска цен декабря 2014, рынок не то что не вырос за 3 года – он снизился. В статье поговорим о влияющих факторах

Мы писали много статей на тему недвижимости, льготной ипотеки, ее ценообразования, и дисбаланса который она создает. Регулярно следим за ценами, и проводим опросы. Мы даже видели, как цены пошли вниз (из разряда юмор). Сегодня, когда цены в 0,3% от максимума – разбираемся в причинах

Основными влияющие факторы:

⭐рост денежной массы: чем больше денег в экономике – тем сильнее дорожает все вокруг

Мы уже развеивали миф: влияние происходит не 1:1. Связь есть, но после 2009 года она значительно снизилась. Эксперты связывают это с ростом ввода в эксплуатацию.

Вчера М.Видео отчитался о самом успешном квартале в истории. Поможет ли это победить конкурентов, справиться с засильем маркетплейсов и остаться на рынке?

Начнем с хронологии

После приобретения MediaMarkt и слияния с Эльдорадо, объединенная сеть М.Ввидео-Эльдорадо стала крупнейшим игроком рынка электроники (не путать с онлайн-ритейлом). Интересно, что последний раз упоминание конкурентной среды в годовых отчетах М.Видео было в 2019 году. Тогда доминирующее положение не вызывало вопросов:

— М.Видео-Эльдорадо с долей рынка 31%

— профильные компьютерные магазины (13%)

— Маркетплейсы (9%). Забавно видеть в числе маркетплейсов Связной и Евросеть

DNSеще не развился так, как сейчас. Совокупная доля региональных игроков всего 8%.

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!

Спонсор статьи — ⭐ MadeTask — сервис для выплат и работы с внештатными исполнителями по всему миру

--------------------------------------------

Месяц назад мы впервые сделали подборку облигаций для своей бабушки. Сегодня мы ее обновляем, т.к. за месяц все сильно поменялось (а разве могло быть иначе?)

---

Портфель для бабули – задача не простая. Нужно подумать сразу о многих вещах:

· Без оферт, потому что бабуля может пропустить их

· Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая

· Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало

Вот такая таблеточка у нас получилась. Портфель диверсифицирован по выпускам и эмитентам (не более 10% на каждый), по отраслям (строительство – самая емкая отрасль), по кредитному качеству (выше А-), нет оферт. Средний срок – 1,7 лет, а доходность 16,2% (бабушку устраивает)

Обыграть = победить при любом решении: красное / черное / зеро. Ой, простите😁, при снижении, увеличении, или сохранении ставки без изменений

Мы делали серию статей про ключевую ставку, где видно, что ни инфляция, ни курс доллара не объясняют необходимость ставки 16%. Уже сегодня есть предпосылки для ее снижения на 2-3%, на это указывают индикаторы доходности гос.облигаций

Месяц назад мы составили Бабушкин портфель облигаций – простые, надежные, ликвидные облигации без оферт и прочих нюансов. Доходность выше вклада, риски – адекватные

Мы решили пойти дальше и узнать предпочтения, во что готова вкладывать деньги молодежь. Если бабушкин портфель мы составили сами, то тут иначе: мы опросили 50 молодых людей в возрасте от 14 до 20 лет. Да, в фондовый рынок можно вкладывать с 14 лет с разрешения родителей.

Почему мы взяли именно такой возраст?

Пообщавшись с племянниками (12-14 лет) мы увидели в них вполне зрелый подход к деньгам. Родители учили обращаться с деньгами, давали карманные, и вырабатывали принятие собственных решений. У всех (!), кого мы опросили, есть копилка в которой >50 тысяч рублей.

18-20 лет уже не дети, но с точки зрения инвестиционных решений и опыта на бирже – вполне начальный уровень.

Опрос не претендует на научный, поэтому здесь нет репрезентативности выборки.

-------------------------------------------

🐾 Котайджест #17 за неделю 29 января — 4 февраля

💵Облигации

Разобрали Русал и новый выпуск валютных облигаций. Купон интересный (7,20%) на 2,5 года. Лучше на ИИС типа Б, чтобы не платить налог с валютной переоценки. Вы же тоже ждете доллар >100?

Среди минусов: не уверены, что будет высокая ликвидность. Возможно, придется держать до погашения

Когда очень нужно продать товар, компании прибегают к помощи рекламщиков. Те создают миф о неполноценности без продукта, или невероятно выгодном предложении. Когда нужно продать акции – обращаются к аналитикам и они модифицируют реальность.

Disclaimer: мы с уважением относимся к компании Б1 (бывший EY в России), но аналитический склад ума вынуждает ставить цифры под сомнение. И вот, к чему это привело

Когда мы делали обзор IPO Делимобиля, уделили особое внимание двум слайдам:

— прогнозу роста рынка в 7 раз до 2028 года (!)

— стоимости владения авто в Москве >1 млн рублей/год (обычного авто, не Porsche)

Разбираем уникальные компании на российском фондовом рынке

Мы специализируемся на разборе облигаций и отбираем 💎 среди 🚮! Но мы не всегда вкладывали в фикс. Когда-то наш портфель был под завязку набит акциями. И есть компании, которые мы очень любим, и обязательно снова купим...

Сбербанк

Сбербанк никогда не страшно покупать. Одна из лучших историй роста на рынке. И одна из самых эффективный компаний в России. Команда Грефа проделала уникальную работу по превращению большой неповоротливой машины в эффективный современный банк. Сбер – это прокси на российскую экономику: хорошо экономике = хорошо Сберу, и наоборот.

Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Уже рассмотрели Мвидео, Сегежа, Делимобиль, Русал. А наши сборники здесь.
Вы сами решаете, какие облигации мы смотрим через голосование

О выпуске

Интересный выпуск с ежемесячными купонами, но снижающейся ставкой. Рейтинг ВВВ- (Эксперт РА)

Интересная на первый взгляд доходность оборачивается полным фиаско в части рисков. В таких инвестициях мы не участвуем 👎. Центр-Резерв

Мы специализируемся на разборе компаний и отбираем 💎 среди 🚮! Уже рассмотрели Мвидео, Сегежа, Делимобиль, Русал. А наши сборники здесь.

--

О выпуске

Выпуск с купоном 19% и ежемесячной выплатой дает доходность к погашению ~20,5% годовых. Без сложных оферт и с частичным погашением тела долга (амортизаицей).

Рейтинг низкий: В от АКРА. Напомним, это очень низкий рейтинг, из инвестиционных ниже только В-