Олег Дубинский

Читают

User-icon
1097

Записи

3986

фьючерс на S&P500 ETF: как считать, о чём говорит бэквордация

Сегодня, 25 мая, на ФОРТС начались торги фьючерсами на S&P500 ETF.
Ежеквартальная экспирация.

Доступны 4 ближайших контракта.
Пока ликвидный только ближайший контракт, малоликвиден второй контракт, остальные 2 — неликвид.
SFM1 (SPYF-  6.21) оборот в моменте на вечёрке с 19-00 до 22-15 = 52,9 млн. руб. (для первого дня торгов, отличный оборот).
SFU1 (SPYF-  9.21) оборот в моменте на вечёрке с 19-00 до 22-10 =   7,7 млн. руб. 
SFZ1 (SPYF-12.21) оборот в моменте на вечёрке с 19-00 до 22-10 =   0,9 млн. руб. 
SFH2 (SPYF-  3.23) оборот в моменте на вечёрке с 19-00 до 22-10 =   0,0 млн. руб. 

Стоимость шага = 0,01$ по последнему клирингу, сейчас шаг = 0,73468.
Стоимость контракта = цена х стоимость шага х 100.
В моменте, стоимость контракта = 417,99 х 0,73468 х 100 = 30 709р.
ГО продажа = 2411, ГО (покупка) = 2393, т.е. максимальное плечо 12,8.
Обычно открываю позиции на ФОРТС с коэффициентом ликвидности около 1,5, т.е., при таком подходе, плечо = 8,5. 

Обратите внимание:
SPYF — 6.21  = 418,83
SPYF — 9.21  = 415,00 (минус 3,65% годовых)

( Читать дальше )

УТРЕННИЙ ОБЗОР

На прошлой неделе российский рынок был лучше, чем Европа и чем США.
А был вчера немного хуже.

Вчера — боковик.

Вчерашний позитив в мире продолжается:
аукцион неслыханной щедрости на рынках продолжается.
Сырьё растёт, фьючи США растут, Азия растёт,
индекс доллара, как и положено на позитиве, падает.

Июнь обычно не удачный месяц на фондовых рынках.
Но пока ещё май и море оптимизма.
Экономика восстанавливается, инфляция растёт, но, пока что, на инфляцию всем наплевать.

Желаю ВАМ Успеха и Хорошего Настроения !

С уважением,
Олег.


Сейчас - сложная ситуация для тех, кто "на заборе". Ждать - это действительно сложно.

Упустил рост с ноября 20г.
Растущий тренд стал боковиком.
Да, инфляция опасна, потому что ставки поднимут и ужесточат ДКП (денежно-кредитную политику): возможно, в 22г., возможно, уже в конце 21г.

Да, рынок перекуплен.
Рынок может выйти из перекупленности и на высокоинфляционном боковике, как в 1970-е (тогда Доу падал около 40%, но, в среднем, был боковик): для этого случая удобны облигации с защитой от инфляции (риск минимален, но от реальной инфляции они отстают, ещё и НДФЛ).
Если все ждут падение, то падение не происходит.

Если сумма для Вас существенна (и очень много времени надо чтобы эту сумму заработать), то главное -не потерять.
Сидеть просто в портфеле, близком по структуре к индексному, долгосрочно не плохой вариант. На дивах можно даже нормально жить. Но точка входа — это важно, а будущее не знвет никто.

Обвал марта 20г. был потому, что ФРС была тогда не готова.
Если ФРС считает высоко вероятным падение, то принимвет меры, чтобы падение не произошло.

( Читать дальше )

Падение биткоина. Крипта как опережающий индикатор отношения к риску.. Риски для рынка в июне.

BTC / USD по дневным.
Гистограммы слева — это Volume by price
(объемы в ценовых диапазонах, максимальные объемы были в диапазоне 8 000 — 10 000,
думаю, мы еще увидим биток на этом уровне).
Обратите внимание: падение почти в 2 раза идёт на максимальном объёме
(под ценой — осциллятор силы Адександра Элдера, он отвесно падает,
внизу — индекс волатильности Чайкина, рост волатильности говорит о возможном развороте растущего тренда.  
Падение биткоина. Крипта как опережающий индикатор отношения к риску.. Риски для рынка в июне.

Считаю крипту — индикатором:

  • на ожиданиях продолжения стимуляции и эмиссии, растёт,
  • на ожиданиях ужесточения ДКП, падает.
Личное мнение.
Падение крипты почти в 2 раза на максимальных объемах говорит о рисках ужесточения ДКП (денежно — кредитной политики) и о рисках ухода от рисков (risk-off).
Июнь и сентябрь исторически не удачные для фондового рынка месяцы.

( Читать дальше )

Когда не было каналов в youtube, telegram, yandex, зарабатывал больше

Второй день почти не пользуюсь интернетом:
до чего здорово, больше внимания близким людям, интересно, полезно.

Летом, надеюсь, полечу с семьёй в отпуск
(нравится Карибское море — например, острова на Кубе: Кайо Коко, Кайо Ларго, на Кубе интеренет слабый — в большинстве отелей, только на reception, зато чистейшее море, у кубинцев отличные голоса и пластика, катамараны, кайаки — класс).

С 2007г., параллельно с работой менеджера на публичной иностранной компании, торгую на бирже.

Из — за пандемии, в этом году была удалёнка и было больше времени.
В апреле 2020г. завёл telegram канал (не раскручивал, около 1440 подписчиков), месяца через 2 — telegram чат.
Стал больше смотреть котировки, общаться с незнакомыми и знакомыми людьми (в telegram).
Стал меньше зарабатывать на трейдинге
(пытаюсь определить случайное совпадение или действительно, свои каналы мешают зарабатывать).
Общался с коллегой («байкал») по этому поводу, было интересно.
Сейчас на стадии осмысления нужности (или не нужности) каналов (не чата), которые открыл: telegram, youtube, yandex.

( Читать дальше )

Зачем работать, если зарплата ниже пособия ? Восстановление экономики и уменьшение стимулов в США.

Зачем работать, если зарплата ниже пособия ? Восстановление экономики и уменьшение стимулов в США.



Губернаторы-республиканцы в 22 штатах США (неделю назад было 16) объявили об отмене еженедельного федерального пособия по безработице в размере $300. По их словам, эта финансовая помощь лишает американцев стимула возвращаться на работу.

В понедельник губернатор Техаса Грег Эбботт сообщил администрации Байдена, что в его штате наблюдается экономический бум, и что работники требуются повсеместно.

Глава штата Нью-Гэмпшир Крис Сунуну пошел еще дальше, чтобы побудить соотечественников, наконец, выйти на работу.
Штат установил специальную летнюю стипендию, в рамках которой человек, выходящий на работу с заработной платой меньше $25 в час, получает единовременный бонус в размере $500-1000.

Несколько республиканцев из Палаты представителей Конгресса США призвали «вернуть Америку к работе», прекратив выплату федерального еженедельного пособия по безработице. 
«К сожалению, мы видим негативные последствия этой ненужной финансовой помощи», — говорится в их письме. — «Около 40% безработных американцев сегодня получают больше, оставаясь дома, вместо того, чтобы пойти на работу. Это провоцирует острый дефицит рабочей силы по всей стране».



( Читать дальше )

обзор

С утра позитив: рынки и нефть растут,
но с начала недели — падение.

Учитывая снятие карантинов, рост товарных рынков и инфляции,
в мире начинается ужесточение денежно — кредитной политики (ДКП).

Личное мнение.
В начале недель рынки падали, поэтому в конце неделе рост — на закрытии шортов.
Динамика начала недели и конца недели иногда противоположны. 
Волатильность рынка растёт, поэтому в июне возможно продолжение коррекции.

С уважением,
Олег.

утренний обзор

С утра рынок в состоянии неопределённости, около 0.

Как уже писал, биткоин — это как индикатор
(продолжение QE, рост денежной массы = рост битка, ужесточение ДКП = падение битка).
Учитывая рост инфляции и возможный запрет битка в Китае и в Индии, у битка высокий потенциал падения.

Думаю, часть денег из битка идёт в золото.

Жду, мониторю.
Думаю, индекс Мосбиржи откроется близко к вчерашнему закрытию.

В Европе ограничения снимают: постепенно, люди переходят к обычной жизни.
Поэтому QE могут сворачивать, это — риск затяжной коррекции фондовых рынков.

Глобально, оценка рынков США значительно выше среднего исторического уровня:
P/E 500 = 44 (среднее историческое 15, исторический максимум 123).

утренний обзор

В конце недели может быть отскок (конец недели, закрытие шортов).

С уважением,
Олег.


Как ядерная сделка с Ираном может повлиять на нефтяные цены. 42 года под санкциями США. Интересно изучить, как Иран столько лет живет под санкциями.

Интересно, почему упала нефть и как развиваются санкции США против Ирана.
Решил разобраться и поэтому написал пост.

18 и 19 мая цены на нефть Brent упали с $70 до $66 за баррель на фоне переговоров по иранской ядерной программе.
Если США снимут санкции с Ирана и договорятся о возвращении к соглашению 2015г., то
Иран сможет поставить на мировой рынок 1,5 млн. баррелей нефти в сутки.
Менее чем за год Иран сможет восстановить поставки нефти на мировой рынок в объеме 4 млн. баррелей в сутки.Конечно, если Иранская нефть появится на мировом рынке, цены на нефть упадут.

Считаю, что 42 года санкций и противостояния нельзя прекратить быстро.

( Читать дальше )

Динамика роста личных банкротств (21/20 》 80%) и количества невыездных

Личные банкротства.
В 1 первом квартале 2021 года банкротами признано 40 570 граждан — это на 81,5% больше, чем за тот же период прошлого года. Лидерами по личным банкротствам стали Москва и Московская область (2,22 тыс. и 2,18 тыс. граждан соответственно), Краснодарский край (2,11 тыс.), Самарская область (1,89 тыс.), Санкт-Петербург (1,75 тыс.) и Башкортостан (1,72 тыс.).

Должники и невыездные.
По состоянию на 1 апреля в России 7 млн человек не могли выехать за границу из-за накопленных долгов по данным Федеральной службы судебных приставов (ФССП). За десять месяцев число невыездных россиян выросло на 3 млн.
В первом квартале текущего года заплатить по счетам смогли только 103 тыс. невыездных, с них взыскали 9,2 млрд руб.
Общее число должников в стране, по данным ФССП, составляет почти 19 млн человек. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года показатель вырос на 2 млн (с 16,8 млн).

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн