Ожидания некоторых лиц по санкциям в этом году полностью сбылись: сначала очень долго шли к этому, но все-таки полностью забанили Алросу, а вот санкции на Мосбиржу прилетели без предупреждения и резко в день России, хотя это тоже было ожидаемо.

В этом году в SDN — лист вносят все подряд российские компании, поэтому в публичном поле почти не осталось компаний, которые не находятся под серьезными санкциями. Я накидал небольшой список компаний, которым еще в теории может прилететь, что может негативно сказаться на бизнесе и котировках.

📌 Какие компании под угрозой?

— Новатэк 🔋. Все основные проекты компании забанены, кроме ее главной жемчужины — совместного предприятия Ямал СПГ. Если прилетит и по нему, то будет неприятно, а второй риск — это если американцы продавят запрет на реэкспорт СПГ для европейцев. Что это значит? Это значит, что СПГ, который привозят в Испанию, нельзя будет реэкспортировать в другие страны, а можно будет потреблять только внутри страны.

— Совкомфлот ⚓️. Пока все судна, входящие во флот компании, не будут забанен, западные страны не успокоятся. Просто они растягивают удовольствие.

( Читать дальше )

Россия с огромным отрывом занимает ''почетное'' первое место по количеству введенных санкций против нее. Недавно прилетело новое большое количество санкций от США 🇺🇸, самые важные из этих санкций коснулись биржевых торгов долларом 💵. Пока трудно оценить эффект от данных ограничений, но есть относительно свежие санкции, которые сильно вставляют палки в колеса российским гражданам за рубежом — февральские санкции против оператора платежной системы Мир.

📌 Почему санкции на Мир работают?

Я бы санкции разделил на четыре категории: 1)Работающие 2)Частично работающие 3)Не работающие и 4)Дающие обратный эффект. Можете кидаться в меня камнями (только это делу не поможет), но мое мнение, что в случае с Миром — это первая категория. И не надо спрашивать у меня почему эти санкции ввели, так как они касаются в абсолютном большинстве обычных российских граждан (пишите письма в Минфин США).

На самом деле создать в свое время своего оператора, чтобы не платить комиссии Visa и Master Card, было очень хорошей идеей, но нужно было еще проделать огромную работу, чтобы эти карты стали принимать в других странах.

( Читать дальше )

Вчера от США прилетел очередной пакет санкций. Наверное, это самый болезненный пакет за долгое время, так как он коснулся одной зеленой американской валюты 💵, что многих испугало.

📌 Кто попал под новые санкции?

Под санкции попал много различных компаний, но я бы сфокусировался на 4 именах:

— Мосбиржа и НКЦ 🏦. Об и говорили очень давно, тут был лишь один вопрос: когда? Но Мосбиржа до этого говорила, что к таким санкциям готова, поэтому проверим их готовность на практике. В целом я не вижу никакой катастрофы, так как операции по доллару/евро будут проводиться на внебирже, а курс можно спокойно установливать через кросс-курс.

Хотя для бизнеса Мосбиржи санкции действительно болезнены, так как будет выпадение ее части операционных доходов. Ну и физики не смогут свободно покупать электронную валюту на бирже, но только я не очень понимаю тех, кто ее покупает после санкций на СПБ — биржу. На нее все равно ничего не купишь, а инфляцию в долларе никто не отменял.

— Новатэк 🔋. Душат американцы Новатэк и его проекты из-за всех сил, так как сами хотят полностью занять жирный европейский рынок с которого сначала выдавили Газпром с ее трубопроводным газом, а теперь взялись за российский СПГ.

( Читать дальше )

Писал недавно свое негативное мнение о компании Аэрофлот, но после этого этого акции выросли, а сейчас появились новые негативные вводные для нее.

📌 Просто пара цифр

Некоторые неопытные инвесторы скажут: ''Да Аэрофлот недорого стоит. Всего 50 рублей, хотя в 2017 году стоил 200 рублей, расти есть куда!''. Но есть совсем маленький нюанс: акций стало в 4 раза больше с того момента (был 1 млрд акций, стало 4 млрд акций)! Поэтому акции сейчас торгуются по хаям, если учитывать сколько приходится капитала и прибыли (если она будет) на одного акционера.

А вот второй маленький и неприятный нюанс: капитал акционеров на конец 2017 года был 65 млрд, а сейчас минус 85 млрд. Финансовое положение точно стало лучше с того момента? Не думаю!

📌 Санкции на Победу

Новой вводной по Аэрофлоту стало внесение ее дочки Победы (примерно 1/6 выручки компании) в санкционный список США. Победа стала первой авиакомпанией России, которую внесли в санкционный список, поэтому это стало неожиданностью и для руководства. Понятно, что эти санкции вводятся, потому что уже не на что санкции особо вводить, а вводить новые санкции надо, но в любом случае это будет иметь негативный эффект, который трудно оценить.

( Читать дальше )

 

Перед длинными выходными США анонсировали новый большой пакет санкций, многие боялись, что под санкции попадет НКЦ, но этого не произошло. Список очень большой, поэтому покрою только самые значимые ограничения

📌 Кому досталось в этот раз?

— Мечел, ТМК, Пик, ЮГК. В SDN-лист (самые строгие возможные санкции) попали эти компании, что вызовет для компаний рост стоимости импортного оборудования и проблемы с зарубежными оплатами, но не все так катастрофично, так как Северсталь и ММК уже больше года живут в SDN-листе, а их бизнесы смогли перестроиться

— Совкомфлот ⚓. Наверное, самые неприятные санкции — это санкции на Совкомфлот, так как под ограничения попали 14 танкеров компании, что сильно усложнит операционную деятельность по доставке углеводородов, которая ведется преимущественно с иностранными контрагентами

— СПБ биржа 🏦. Опять досталось СПБ бирже, но в этот раз уже депозитарию — СПБ банку. Кто-то еще верит, что кому-то надо чтобы американские акции разблокировали? Дедлайн был в конце января, а на дворе уже конец февраля…

( Читать дальше )

 Очень долго европейцы согласовывали 12-ый пакет санкций (между 11 и 12 пакетами прошло почти полгода), и вот вчера он вышел в свет несмотря на разногласия некоторых стран из ЕС (например Австрии). Так что в него вошло?

📌 Санкции на Алмазы 💎

💎 Алроса ожидаемо попала в 12-ый пакет с постепенными ограничениями в 3 этапа:

1)С 1.01.2024 вводится прямой запрет на импорт непромышленных алмазов и ювелирных изделий 2)С 01.03.2024 вводится запрет на импорт обработанных российских алмазов в третьих странах. Видимо алмазы через Индию больше не поедут в Европу. Это наверное самый важный пункт для компании ⚠️

3)С 01.09.2024 вводится запрет на импорт российских ювелирных изделий и синтетические алмазы, обработанных в третьих странах Весь эффект от санкций на Алросу мы сможем увидеть только в 2025 году. Я думаю, что дивидендов от компании мы не увидим долго, но если котировки компании упадут ближе к 60, то можно и взять в долгосрочный портфель.

📌 Запрет на импорт отдельных товаров

( Читать дальше )