Зеленый гигант отчитался за сентябрь 2024г по РПБУ, не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!
✅Чистый процентный доход за сентябрь вырос на 7,1% г/г до 218,9 млрд руб.
❌Чистый комиссионный доход за сентябрь снизился на 0,4% г/г до 65 млрд руб.
❌Расходы на резервы составили 98 млрд руб. (рекорд по году)
✅Чистая прибыль в сентябре выросла на 8% г/г до 140,6 млрд руб.
В этом месяце мы заметили замедление кредитования (ключевая ставка 19%, действующая с середины сентября, дает о себе знать)
📌Корпоративный кредитный портфель (кредиты бизнесу) увеличился на 2,9% за сентябрь (в прошлом месяце было +3,8%)
📌Розничный кредитный портфель (кредиты населению) вырос на 0,9% за сентябрь (в прошлом месяце было +1,5%)
💡Пока идем по сценарию, который я описывал ранее (увеличение отчислений в резервы и замедление чистой прибыли), но критичного пока ничего нет.
📌Отчисления в резервы (август — 93 млрд руб., сентябрь — 98 млрд руб.)
📌Прибыль (август — 142,7 млрд руб., сентябрь — 140,6 млрд руб.)
Сегодня каждый из Вас может сразу узнать справедливые цены акций 14+ компаний абсолютно бесплатно на прямом эфире, который пройдет сегодня в 19:00 мск.
Лично я (Дмитрий — автор канала) и Александр (эксперт команды IA) специально для Вас проведем эту долгожданную онлайн-встречу!
🎙На эфире разберем:
✅14 компаний и озвучим таргеты по ним (НДПИ и дивы Газпрома, волатильность в акциях Магнита, переезд HH, нефтяники, металлурги и др.)
✅Облигации и дадим список флоатеров для неквалов (ниже в этом посте уже дали парочку)
✅Как снизить риск портфеля
✅Золото
✅Структуру идеального портфеля
❓Ну и конечно же ответим на все Ваши вопросы
И вот надежные и ликвидные флоатеры, которые можно использовать и самое главное для неквалов (кое-где нужно пройти обычное тестирование у брокера)👇
⛽️ Газпром Капитал — RU000A1087J8 (купон = ruonia + 1,3% / раз в месяц)
🍗 Черкизово — RU000A1094F2 (купон = ключ ЦБ РФ + 1,35% / раз в месяц)
📱 Позитив — RU000A109098 (купон = ключ ЦБ РФ + 1,7% / раз в месяц)
Заметили, как многие вчера хайп ловили на акциях Магнита? Караул, опять частных инвесторов кинули и т.д.
А менеджмент Магнита обещал ли выкупленные акции погасить или выплатить щедрые дивиденды или выставить оферту❓ НЕТ❗️
Тогда где здесь кидалово? Вот то, что они делали перед выкупом (не раскрывали результаты, не выполняли предписания биржи) — это да, еще можно как-то приписать к кидку миноритариев.
💡А сейчас просто разочарованные инвесторы, которые покупали уже после сильного роста по советам телеграм-каналов, в надежде быстро срубить деньжат, кричат, что их опять кинули...
Чтобы снизить риски возможного кидалова компаниями, нужно соблюдать эти принципы👇
📌Покупаем только после анализа, убедившись в качестве актива
📌Акции — это инструмент для долгосрочного инвестирования
📌Разумная диверсификация, которая спасает от непрогнозируемых рисков (к сожалению риски есть и у качественных компаний)
📌Не перебираем долю на отдельно взятый актив
💼 И также помните, что мы инвестируем с помощью инвестиционного портфеля и зацикливаться на доходности только одного актива из портфеля не нужно. Нужно концентрироваться именно на поведении всего портфеля!
Прошлая часть начиналась(нажмите здесь, если пропустили):
«Почему сейчас многие инвесторы находятся в тревожном состоянии? А я вам скажу — в большинстве случае из-за просадки своих портфелей!»
✅Как итог, если Вам некомфортно находиться на рынке с вашим действующим портфелем — нужно снижать риск.
Динамика типовых портфелей за последние 10 лет (2014-2023гг)
💼Портфель (100% акций РФ)
Ср. годовая доходность — 14,4%
Риск (ср. отклонение) — 25,7%
Макс. просадка за год — 37,3%
💼Портфель (60% акций РФ, 40% корп. облигаций РФ)
Ср. годовая доходность — 12%
Риск (ср. отклонение) — 17,7%
Макс. просадка за год — 20,9%
💼Портфель (60% акций РФ, 30% корп. облигаций РФ, 10% золото)
Ср. годовая доходность — 13,3%
Риск (ср. отклонение) — 17,1%
Макс. просадка за год — 21,8%
✔️При добавлении облигаций в портфель снижается доходность, но риск снижается намного больше и максимальная просадка в разы меньше.
✔️✔️А при добавлении не только облигаций, но и золота на небольшую долю можно получить неплохой баланс между доходностью и риском.
Почему сейчас многие инвесторы находятся в тревожном состоянии? А я вам скажу — в большинстве случае из-за просадки своих портфелей!
Если сейчас у вас просадка портфеля и вам некомфортно находиться в такой ситуации, то нужно снижать риск👇
А это значит, что нужно добавить облигаций, чтобы на следующей коррекции было спокойно на душе и иметь больше маневренности в управлении своим капиталом.
⚫️Поэтому у нас в премиальном клубе «Инвестируем с Invest Assistance» я лично каждому участнику прописываю стратегию, основываясь на горизонте, финансовых возможностях, терпимости к риску и других индивидуальных факторах инвестора.
Но так легко запутаться в облигациях, сам по себе помню, когда был в начале инвестиционного пути.
Флоатеры, длинные ОФЗ, корпораты с постоянным купоном, валютные и т.д., а еще различные оферты, амортизации… Нужно знать, когда какие облигации лучше использовать, как их сочетать под разные горизонты и т.д.
👆А дело то в чем? В том, что многие не умеют работать с облигациями и пишут только про акции или же и вовсе сравнивают акции с облигациями, забывая про риски🤦🏼♂️
Инвестиционное сообщество взбудоражилось после этой новости👇
«Менеджмент компании оценил размер потенциальных дивидендов после завершения процедуры редомициляции в РФ в 35 млрд рублей. Также компания может направить еще 10 млрд рублей в виде стабилизационного пакета для поддержки котировок ценных бумаг в первые дни торгов».
И сразу все начали считать див. доходность (≈18%), гадать куда пойдет цена вверх или вниз и т.д.
🎯 МОЙ ПОСЫЛ В СЛЕДУЮЩЕМ — НЕ ГАДАЙТЕ КУДА ПОЙДЕТ ЦЕНА АКЦИИ, А ПРОПИШИТЕ СЕБЕ ПЛАН ДЕЙСТВИЙ НА РАЗЛИЧНЫЕ СИТУАЦИИ.
Помните, как это было с акциями Мать и Дитя после редомициляции?
🤔 Куда завтра пойдут акции НН я не знаю, как и не знал с акциями Мать и Дитя.
Так как слишком много факторов, оценить которые неподвластно никому. Сколько людей и какими объема будут продавать те, кто покупал расписки за рубежом с большим дисконтом. Насколько физики побегут покупать, увидев большие дивиденды и т.д.
RETAIL — справедливая стоимость акций растет
Новость: «ИКС 5 сообщила о продлении паузы в торгах на Мосбирже из-за судов»
Если раньше мы ждали начало торгов в сентябре-октябре, то сейчас с высокой вероятностью старт торгов откладывается, как минимум, до конца ноября, пока не будет рассмотрено дело в арбитражном суде.
💡При этом акции это же не просто бумажки, а доля в бизнесе, а бизнес продолжает работать и генерировать прибыль!
📊Результаты за 1п 2024г:
✅Выручка выросла на 26,1% до 1,85 трлн руб.
✅Операционная прибыль увеличилась на 35,4% до 82,3 млрд руб.
✅Чистая прибыль увеличилась на 43,4% до 59,4 млрд руб.
Динамика результатов радует и она намного лучше, чем у конкурентов. Можете сами сравнить с главным конкурентом — Магнит.
Вчера о нем писал тут :https://t.me/c/1746416885/4053
▪️EV/EBITDA = 3,3
▪️Fwd EV/EBITDA = 3,1
Ср. за последние годы около 5,4
⭐️Справедливая цена акций консервативной оценкой — 4500 рублей
✔️Акции компании не торгуются, но с каждым отчетом их справедливая стоимость растет, так как бизнес показывает хорошую динамику как операционных, так финансовых показателей!
С февраля по апрель многие красиво писали про Распадскую и даже «покупали» её. Думаю, что многие их подписчики последовали за ними, по крайней мере те, кто еще не успел набраться опыта на фондовом рынке!
При этом, что писали мы про Распадскую?
Голосовое в марте (спойлер: ОСТОРОЖНО — Распадская, негативный взгляд)
Потом даже написали пост с самой важной информацией по компании и в конце жирным «ПРОХОДИМ МИМО».
📉В итоге акции Распадской грохнулись на 30-40% в зависимости от того, когда приобреталась бумага (февраль-апрель), в то время как индекс iMoex снизился с того времени всего на 13%.
Хуже индекса в 3 раза, Карл! Дорогие друзья, особенно те, кто недавно на фондовом рынке, рекомендую Вам более ответственно относиться к своим деньгам и к выбору каналов, из которых черпаете информацию.
📊Результаты за 1п 2024 года:
❌Выручка снизилась на 3,7% до 90,5 млрд руб.
И это при условии, что средневзвешенный курс доллара в 1п2023г был 76,9 рублей, а в 1п2024г уже 90,7 рублей. Даже девальвация рубля почти на 18% не помогла…
Недавно мы составляли топ акций, которые выигрывают от высокой ключевой ставки (жесткой денежно-кредитной политики) и эти компании есть в нем😉
🔌 ИНТЕР РАО
📊Результаты за 1п 2024 года:
✅Выручка увеличилась на 10,7% г/г до 728 млрд руб.
❌Опер. прибыль снизилась на 6% до 61,7 млрд руб. из-за более быстрых темпов роста опер. расходов
✅Чистая прибыль выросла на 17,3% до 79,5 млрд руб.
💡Вот прямо наглядно, как высокая ключевая ставка играет на пользу Интер РАО, при снижающейся прибыли от основой деятельности чистая прибыль показывает неплохой рост благодаря росту процентных доходов.
💰40 млрд рублей — процентные доходы (65% операционной прибыли или 50% чистой прибыли).
Текущий P/E — 2,7 — это дешево, но при этом пока драйверов роста не прослеживается.
Даже при таких сильных результатах fwd див. доходность всего лишь около 10% годовых, так как выплачивают всего 25% от ЧП (чистой прибыли). Вот если бы перешли на 50% от ЧП, то тогда бы акции сразу переоценились. Но при этом лучше находится сейчас в позиции (Интер РАО), чем в каком-то Мечеле, Сегеже, Газпроме и т.д.