Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Главный фактор ценообразования финансовых инструментов. Как математика помогает вычислить справедливую стоимость и потенциальную доходность.

В этой статье я продолжу рассказывать про элементарную финансовую математику, которая позволяет понять:

  • как устроено ценообразование финансовых инструментов
  • как рассчитать цену любого финансового инструмента
  • как определить потенциальную доходность от владения тем или иным финансовым инструментом
  • как рассчитать риски в зависимости от изменения ставки доходности
  • как все эти знания использовать на практике в облигациях и акциях

 

  Главный фактор ценообразования финансовых инструментов. Как математика помогает вычислить справедливую стоимость и потенциальную доходность.

В прошлых статьях на примере ОФЗ ПД 26240 я показал как правильно рассчитать стоимость облигации и потенциальную доходность от владения. Также показал магию асимметрии риска при одинаковом изменении ставки доходности облигации.

Если ставка доходности вырастает на 4пп до 20 % — инвестор может потерять 3,7%, если ставка доходности упадет на 4пп до 12%, то инвестор может заработать 43%.

Если вы еще не читали эти статьи, то советую прочитать.
В первой статье я делаю пример расчета ОФЗ ПД 26240,
во второй статье я пошагово рассказываю, как этот расчет сделать самостоятельно в Exсel.



( Читать дальше )

Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Узнайте как можно заработать 43% за год. Часть 2: Как посчитать стоимость ОФЗ и потенциальную доходность

В прошлой статье я показал как выбираю ОФЗ, наилучшим образом подходящую под мои цели и задачи. Расчет проводился на примере ОФЗ ПД 26240.

Полностью со статьей можно ознакомиться здесь.
 

Во второй части статьи мы продолжим разбирать, как правильно рассчитывать доходность ОФЗ на примере облигации ОФЗ ПД 26240. Я покажу, как с помощью формул и простого Excel рассчитать потенциальную доходность и сравнить её с фактическими биржевыми ценами.

Вы научитесь учитывать такие параметры, как ставка доходности, оставшиеся купоны и накопленный купонный доход (НКД), а также сможете проверить свои расчеты на реальных данных.

Кроме того, еще раз оценим, как меняется доходность облигации в зависимости от изменения ставки доходности через год и как можно прогнозировать ваши риски.

Итак, приступим.

  Узнайте как можно заработать 43% за год. Часть 2: Как посчитать стоимость ОФЗ и потенциальную доходностьКак посчитать стоимость ОФЗ и потенциальную доходность

Рассчитываем стоимость ОФЗ

Напомню, что основным фактором выбора является возможная потенциальная доходность от владения той или иной ОФЗ.



( Читать дальше )

Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Узнайте, как можно заработать 43% за год. Забирайте расчет и название инструмента

Я скептически отношусь к номинальным активам из-за риска гиперинфляции. Считаю, что лучшее вложение капитала — это реальные активы. Впрочем, про реальные активы и риски номинальных активов я писал в этих статьях (про номинальные активы, про реальные активы).

  Узнайте, как можно заработать 43% за год. Забирайте расчет и название инструмента  

Но тем не менее, иногда и в моем инвестиционном портфеле появляются номинальные активы. Появляются они там по двум причинам:

  1. Отложить часть капитала для покупки акций в будущем, если я считаю, что акции хорошего бизнеса могут стать еще дешевле. Как правило, это не больше 15-20% от капитала. Я использую флоатеры, фонды денежного рынка или даже просто накопительные счета с хорошей процентной ставкой.
  2. Если я вижу, что номинальный актив может принести мне существенную прибыль при минимальных рисках. К такому инструменту я сейчас отношу длинные ОФЗ.

Я расскажу, как я выбираю ОФЗ — по каким критериям и характеристикам, какие ОФЗ можно рассматривать к покупке именно сейчас. Параллельно читателю станет понятно, почему именно сейчас можно ожидать от длинных ОФЗ очень хорошую номинальную прибыль с минимальными рисками.



( Читать дальше )

Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Номинальные активы: что это и как они работают.

Если говорить в общем, то все инвестиции можно разделить на инвестиции в номинальные активы и в реальные активы.
Номинальные активы: что это и как они работают.


Номинальные активы — это активы, которые номинированы в валюте, неважно какой страны: рубли, доллары, евро и т.д.

Это могут быть деньги под подушкой, деньги на расчетных или текущих счетах, депозиты в банках, корпоративные облигации, государственные облигации и т.д.

Стоимость номинальных активов привязана к их изначальной стоимости — номиналу.

Например, номинал российской облигации, как правило, составляет 1000 рублей.

Если говорят «100% от номинала», это значит, что облигация стоит сейчас 1000 рублей; «90% от номинала» означает, что облигация стоит 900 рублей.

В случае с депозитом, номиналом можно считать сумму первоначальных вложений в депозит.

По номинальному активу доход предсказуем, гарантирован и легко рассчитывается. Структура выплат, их размер, даты выплат процентов или купонов, дата погашения облигации или возврат депозита четко прописаны в условиях финансового инструмента и гарантированы.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн