Аналитики брокера ВТБ посчитали, что с учетом высокой ключевой ставки — 16%, спектр внимания инвесторов перемещается с акций в инструменты долгового рынка.

Специалисты прогнозируют жесткую монетарную политику Центрального банка на этот год, в том числе они подтвердили прогноз о нескором снижении ключевой ставки в силу того, что инфляция «отклонилась от цели». И исходя из таких вводных инвесторам лучше оставаться в инструментах денежного рынка и ликвидных ОФЗ с плавающей ставкой доходности, которая будет коррелировать с ключевой, то есть держать флоатеры!

Оказывается, всё гениальное — просто. ВТБ открыли мне глаза на рынок облигаций 🤣 Ладно, шутки в сторону, так как аналитики ВТБ действительно правы. Мы не знаем куда дальше будет двигаться инфляция и ключевая ставка, поэтому флоатеры действительно помогают доходности бумаг не отставать от роста рыночной доходности.

1. ОФЗ 29024

👉Дата выпуска — 03.05.2023г.

👉Дата погашения — 18.04.2035г. До погашения еще очень далеко, но плавающая ставка при этом нивелирует риски долгосрочного вложения.

Январь не радует неквалифицированных инвесторов широким выбором новых размещений облигаций, поэтому если вы ищите что-то новое, то облигации компании Совкомбанк Факторинг могут вас заинтересовать. Давайте разбираться вместе.

ООО «Совкомбанк факторинг» относится к небанковскому бизнесу группы Совкомбанка, разбор которого можно посмотреть ТУТ (клац). Это классическая факторинговая компания, которая осуществляет деятельность с 1999 года (с зарождения данного направления в России) и занимается покупкой дебиторской задолженности, финансированием закупок и производства, возмещением убытков от неоплат по поставкам с отсрочкой платежа.

У компании разработано более 8 различных программ факторинга, в большей степени предлагаемыми для сегмента малого и среднего предпринимательства, который исторически был обделен в данной услуге.

Это первый выпуск облигаций для компании, но при этом подкупает высокий рейтинги кредитоспособности от РА Эксперт — ruAA- со стабильным прогнозом, причем рейтинг был подтвержден в декабре 2023 года! Такой уровень рейтинга нечасто можно встретить на российском рынке (если предприятие не относится к государственному сектору).

Сегодня покупаю предыдущие выпуски высокодоходных облигаций, а также акции, которые просили купить подписчики за донаты, а также за подарочные акции от Тинькофф.

Пора уже понемногу переключаться на рынок заимствований, тем более, что на следующей неделе можно будет купить новые облигации транспортной компании. Давайте разбираться что почём.

СибАвтоТранс — российская транспортно-экспедиционная компания основанная в 2016 году в Омске. Компания занимается строительно-монтажными работами и грузовыми автомобильными перевозками для подготовки и развития площадок на нефтегазовых месторождениях. Организация успешно сотрудничает с промышленными предприятиями, государством и частными клиентам, в том числе в условиях Крайнего Севера (о чем компания упоминает в каждом разделе своего сайта).

Из самых известных клиентов компании, кроме муниципалитетов, стоит отметить Газпромнефть, а значит контракты на ближайшие 5 лет компании обеспечены, если ничего не пойдет не по плану, что, согласитесь, часто случается в наших реалиях.

👀Что там по облигациям?

🚚Дата размещения — 18.01.2024 года.

🚚Дата погашения — 11.01.2029 года. Облигации выпускаются на срок 5 лет, что немного выбивается из общей колеи среднесрочных 3-х годичных выпусков.

Сегодня последний в этом 2023 году выпуск инвестиционного марафона, в рамках которого продолжаю активно покупать высокодоходные облигации в свой инвестиционный портфель.

Как обычно, по всем облигациям делал разбор в телеграм-канале «Инвестировать Просто»

Видео не является инвестиционной рекомендацией.

Сегодня решил рассмотреть необычный кейс. С одной стороны, облигации выпускает финансовая организация, а с другой стороны, это не тот банк в привычном нашем понимании. Давайте разбираться вместе.

Авто Финанс Банк был создан на базе РН Банка. Под этим названием банк начал работать с 7 сентября 2023 года. Приоритетными направлениями деятельности Банка являются: кредитование физических лиц на приобретение автомобилей (как новых, так и с пробегом), финансирование дилеров, а также оказание клиентам сопутствующих финансовых услуг. Банк был приобретен АвтоВАЗом, а значит специализируется в основном на кредитовании по программе «Лада Финанс».

На сайте банка выложена информация для инвесторов в виде презентации, в основной части которой говорится о том, что банк не раскрывает в публичном доступе информацию о своей работе. Хотите получить инфо, обратитесь с письменным запросом и будете добавлены в перечень инсайдеров банка. Мы с вами должны понимать реалии текущего времени.

Но точно известно, что банк занимает 51-ю позицию в рейтинге российских банков по собственному капиталу и имеет рейтинг АА (между прочим!) от рейтингового агентства АКРА с прогнозом «Стабильный».

Вместо того, чтобы уходить на новогодние праздники, на рынке облигаций наблюдается бум размещений. Сегодня рассмотрим новый выпуск от компании Селл-Сервис. Можете расслабиться, на этот раз это не флоатер, а классическая облигация со всеми вытекающими плюшками.

Компания Селл-Сервис берет своё начало в 2009 году из Новосибирска из региональной лиги. За годы работы компания завоевала весь российский рынок, при этом не изменив место нахождения своего головного офиса. Одно из основных направлений компании – это поставка пищевых ингредиентов производителям продуктов питания и продуктов для сегмента HoReCa: кофеен, пиццерий, фаст-фуд и стрит-фуд.

То есть они предоставляют готовые продукты и полуфабрикаты, десерты и выпечку, различные сиропы, топпинги, чаи и прочее как для уличный кофеен, так и для ресторанов.

👀Что там по облигациям?

🥐Дата размещения — 26.12.2023 года, то есть сегодня, то есть за несколько дней до Нового года. Может быть этим размещением они намекают, что с 2024 года закупочные цены на их продукцию вырастут и они хотят успеть запрыгнуть в уходящий поезд успешного бизнеса… Кофе с сэндвичем с нового года опять будут дороже?

На Московскую биржу стремятся не только российские компании или субъекты государственной власти. Ярким примером популярности нашей площадки является размещение государственных облигаций другой страны, а именно Республики Кыргызстан. Давайте посмотрим чем нас хотят порадовать наши киргизские соседи.

Государственные казначейские облигации впервые будут представлены на российском фондовом рынке. Эти облигации прошли листинг на Кыргызской фондовой бирже и на Московской бирже и допущены к публичному обращению в обеих странах — как в биржевом, так и во внебиржевом порядке.

✅Дата размещения — 25.12.2023 года.

✅Дата погашения — 25.12.2025 года. Облигации среднесрочные и этот срок обращения не свойственен нашим отечественным ОФЗ.

✅Объем размещения — 1 000 000 000 киргизских сомов. Так как это бумаги другой страны, то вполне логично, что они номинированы в национальной валюте эмитента. Официальный курс ЦБ на 21.12.2023 года: 10 KGS = 10,1733 рублей, то есть практически один к одному.

Унител работает на рынке телекоммуникаций Санкт-Петербурга и Ленинградской области свыше 11 лет. Компания оказывает услуги телефонии, облачной телефонии, доступа в интернет, организации сетевой инфраструктуры, дата-центра и colocation, телематики и IT.

В портфеле у эмитента более 1100 клиентов, 90% выручки приходится на бизнес-клиентов.

Стратегия развития компании включает:

— подключение новых клиентов с окупаемостью до 2-х лет и валовой маржой 80%;

— быстрый рост выручки за счет приобретения абонентской базы более мелких операторов связи с выручкой 36-60 млн руб. в год.;

— стабильный доход в рамках подписанных крупных госконтрактов со сроками реализации до конца 2025 года;

— органический рост за счет строительства собственной сети и привлечения новых клиентов в точках присутствия;

— предоставление в аренду собственного оборудования.

Компания занимает совсем небольшую долю рынка коммуникационных услуг региона, не превышающую 3%. Поэтому расти и развиваться в условиях жесткой конкуренции им будет не просто. Также минусом в деятельности компании можно отметить зависимость от поставок импортного оборудования (как правило, из недружественных стран).

Зачем компании, которая финансирует дебиторскую задолженность, необходимо финансирование? Неужели заработок на долгах не настолько прибылен? Давайте разбираться.

Смартфакт ведет свою деятельность с 2014 года. Компания предоставляет услуги электронного регрессного факторинга производственным и торговым предприятиям. До 70% факторингового портфеля компании составляют федеральные торговые сети и ТОП 500 крупнейших предприятий РФ.

Компания развивает собственную факторинговую платформу — онлайн-сервис, позволяющий клиентам удаленно управлять факторинговыми операциями, и аналитическую информационную платформу. То есть одна компания выставляет заявку на финансирование, а Смартфакт финансирует до 100% от этой суммы. Таким образом, наш эмитент является и фактором, и лизингодателем, и финансовой организацией.

Компания не раскрывает информацию какой объем дебиторской задолженности фактически был принят на реализацию. Указано, что за 7 лет деятельности было уступлено прав требований на 126,7 млрд. рублей.