Появление вечного IMOEXF позволяет строить простые и прибыльные спрэды на 3,6,12....24 месяцев.
При контанго или бэквардации.
То есть всегда,  в любой момент на рынке.
Кто освоил антифандинг, имеет преимущество дополнительного дохода.

Опционные обвязки также возможны, но пока барьер ликвидности их сильно ограничивает.
Тем не менее, комбо-стратегии весьма привлекательны для повышения общей рентабельности.

Плюсы индекса очевидны — на даты экспираций базис стремится к нулю, нет валютного риска, дивиденды идут регулярно.

IMOEX представлен в моменте вечными и календарными фьючерсами, маржируемыми и премиальными опционами.

Кто торгует такие комбинации, поделитесь комментами.

 IMOEXF и календарные фьючерсы на 2025-2027 гг.

Все видно на графике.
Эйфория на рынке уступает место реальной оценке.
Гэпы принято закрывать или уходить в консолидацию.
Так что наблюдаем или торгуем с хеджем.
Всем удачи!

Наглядно и информативно — тренд растущий.

Имхо, это супер-плюшка от брокера.

Адепты ТА оценят.
 

Когда-то любимым контрактом для многих трейдеров на бирже был индекс РТС.
Сегодня он во многом уступил место индексу IMOEX.

Для этого есть веские причины.
Потому что  великолепная пятерка — вечный фьючерс IMOEXF, календарный фьючерс MXI, спрэды MXI, маржируемый опцион MXI и премиальный опцион IMOEX дает отличные возможности для хеджинга, спрэдинга и спекуляций со стандартным плечом 10.
Желающие могут его повысить до 100+ и более, если любят рискованные стратегии.
Ликвидность варьируется в диапазоне от 0 до 100 по этим контрактам, но ее динамика внушает оптимизм.


До последнего времени торговал преимущественно на валюту как БА.
По известным причинам приходится переходить на рублевые БА.
Наконец-то  через адекватного брокера  удалось получить  полный доступ к премиальным опционам (ПО).
К лонгам и ШОРТам без ограничений.
И оказалось, что это клондайк и непаханая целина!
Добавив их к уже расторгованным фьючерсам, получаем мощный арсенал для реализации практически любых стратегий.

Посмотрим на ближайшие недельки.

( Читать дальше )

Для тех, кто активно торгует вечными фьючерсами, важно знать возможные минимальные и максимальные значения фандинга.
Имхо, биржа мотивирует участников срочного рынка  использовать  эти контракты  в трейдинге прежде всего как эмуляцию спота.

Обороты по «вечникам» растут, их линейка расширится до конца года  за счет Газпрома и Сбербанка.

ВФ дают возможность для  новых стратегий по формуле квази-спот/календарные фьючерсы и/или маржируемые/премиальные опционы.
В этом контексте новость позитивная.


С 23 сентября изменяются параметры K1 и K2 по вечным фьючерсам на индекс IMOEXF и золото GLDRUBF:

 🔴 По IMOEXF: K1 = 0.03% (было 0.05%), K2 = 0.15% (было 0.35%)
 🔴 По GLDRUBF: K1 = 0.05% (без изменений), K2 = 0.15% (было 0.35%)

Значения параметров для остальных вечных фьючерсов не меняются.

Что это значит?

🔵 Размер максимального фандинга сокращается до 0.15% (было 0.35%), что соответствует ~ 4 руб. для IMOEXF (без учета лота*), ~11 руб. для GLDRUBF

( Читать дальше )

Аналитики дают свои прогнозы на основе фундаментальных показателей, дисконтированных денежных потоков, различных рыночных коэффициентов и т.д.
А трейдеры рискуют  своими деньгами и открывают позиции на будущее.

Любопытно  взглянуть на сетку премиальных опционов IMOEX на сентябрь 2027 г.
Максимальный крайний страйк по коллам, которые покупают на рост рынка,  достиг  3200.
Выше этого уровня пока открытых позиций нет.
На сегодня индекс торгуется в диапазоне 2600-2700.

Вероятно, большинство опционов на эту дату это часть структурных продуктов или форвардные сделки между контрагентами.
В любом случае есть такой биржевой бенчмарк.

Его можно просто мониторить или также делать свои ставки.
Календарные лимитные заявки вам в помощь.
В общем, есть и такой индикатив на будущее.

Премиальные опционы можно использовать как барометр настроения рынка.
График по IV на декабрь для IMOEX пока внушает некий оптимизм.
Но не забывайте разницу между «улыбкой» (smile)  и «ухмылкой» (smirk).
И про хеджинг.
И тогда все будет ОК — независимо от точности прогноза.
НЕлинейность дает такие возможности в  календарных спрэдах.

На сегодняшнем турбулентном рынке полезно взглянуть на историю торговли «вечными ценностями» через призму соответствующих «вечных фьючерсов» со дня их запуска ( USDRUBF, GLDRUBF, IMOEXF).

Это марафонский бег в замедленном варианте, когда лидер может меняться.
Дневные графики индикативно показывают общую динамику крупным планом.

Инфляция подстегивает рост  реальных материальных активов  и негативно влияет на ценные бумаги.
Речь, естественно, о нашем, теперь уже почти обособленном от мирового, фондовом  рынке.

Стоит еще обратить  внимание, что на эти три ВФ  ( точнее, на спот как БА) запущены ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы.
Все фьючерсы и опционы рублевые, расчетные, то есть санкционные биржевые риски отсутствуют.

Для трейдинга в нынешней ситуации это важно!

Инвесторы могут покупать нужные активы на долгосрок.
А спекулянтам интереснее краткосрочные операции.
Ликвидности достаточно, ОИ постоянно растет.

Специфика у ВФ есть ( в основном фандинг), но как квази-спот с бесплатным плечом и неограниченным сроком  эти фьючерсы отличный инструмент

( Читать дальше )