👉После легкой коррекции пары USDRUB в пятницу, мы наблюдаем достаточно сильное укрепление рубля в течении всего торгового дня понедельника. На данный момент курс рубля к доллару укрепился на 2,3% и перекрыл всё сентябрьское ослабление.
👆🏻Первые попытки остановить падение рубля начались еще 6 сентября, когда ЦБ РФ объявил об увеличении объемов продажи валюты на открытом рынке в 10 раз. Происходить это будет с 14 по 22 сентября, а ежедневный объем данных операций Банка России составит в этот период 21,4 млрд рублей вместо 2,3 млрд рублей. Вполне вероятно, что эта новость и стала основным поводом для начала укрепления рубля, так как такой существенный рост предложения скорее всего не сможет быть полностью выкуплен рынком.
👉Так же уже в эту пятницу состоится заседание ЦБ РФ. Консенсус — прогноз на Investing указывает на паузу, но глядя на обвал ОФЗ можно сказать, что рынок закладывает дальнейшее повышение ставки. Исходя из того, что на долговом рынке работают в основном только крупные игроки и это российский рынок, где присутствует инсайд — падение индекса RGBI на 2,75% за последнюю неделю указывает нам на высокую вероятность повышения ставки ЦБ РФ на предстоящем заседании 15.09.

( Читать дальше )

✅Результат за 08.09: +$86,93 (+0,43%)

( Читать дальше )

👉Сегодня были опубликованы финальные данные по ИПЦ за август, которые полностью совпали с предварительными 

👉Интерес представляют только данные в разрезе по группам. По итогам августа цены снизились в категориях: продукты питания (-0,3%), газ (-0,7%) и образование (-1%). Околонулевая динамика наблюдалась в ценах: аренда (+0,2%), здоровье (+0,1%), коммуникации (0%), услуги ресторана и отелей (+0,1%). В тоже время сильный рост цен наблюдался в категориях: алкоголь и табак (+0,6%), одежда (+1,7%), транспорт (+0,8%) в том числе топливо для авто (+4%).


👆🏻Как мы видим, рост цен на нефть стал основным драйвером роста инфляции в данный момент. Так же рост цен не позволяет сильно снизится и другим категориям, что видно из показателя по базовой инфляции.
👉При этом вчерашние данные по ВВП в Европе оказались хуже ожиданий, но все еще находятся в положительной зоне. Т.е. о рецессии в Европе пока речи не идет.
👉Ранее спикеры ЕЦБ уже давали понять в своих заявлениях, что они допускают еще небольшое повышение ставки, но уже прогнозируют скорое достижение пика ставки. При этом нет сомнений о том, что ставка будет удерживаться на высоком уровне долгое время.

( Читать дальше )

✅Результат за 07.09: +$108,57 (+0,54%)

( Читать дальше )

👉Индекс доллара (DXY) продолжает восходящую тенденцию и штурмует максимальные уровни 2023 года. Укрепление DXY ускорилось после публикации данных по первичным заявкам на пособие по безработице, которые оказались на минимальном значении за неделю с начала апреля этого года.

👉При этом общее количество получающих пособие так же сократилось до уровней начала марта этого года.
👉В тоже время затраты на рабочую силу в США, которое измеряет изменение общей стоимости найма рабочей силы, оказались выше ожиданий.
👆🏻Все эти данные сигнализируют нам о силе рынка труда, что расходится в разрез с вышедшими данными по рынку труда и являются сигналом к продолжению ужесточения ДКП со стороны ФРС.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (вес 52% в DXY) имеет перевес первых: 71,1% покупателей против 28,9% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящей тенденции в индексе доллара DXY.
👉Технически, DXY смог закрепиться выше верхней границы восходящего (синего) канала и в настоящий момент проверяет на прочность уровень сопротивления в диапазоне 104.

( Читать дальше )

👉Из последних 4-х выступлений чиновников из ФРС — трое допустили вероятность повышения ставки, что несколько остудило ожидания рынка по завершению цикла ужесточения ДКП. Как мы видим, это вызвало укрепление USD ко всем валютам, что было вызвано повышенным спросом на доллар, так как сейчас присутствует безрисковая сделка в трежерис США с положительной реальной доходностью. Последние комментарии чиновников добавили вероятности дальнейшего повышения ставки, что негативно скажется на цене трежерис и даст возможность совершить эту сделку в будущем, по более привлекательным ценам. Инструмент CME FedWatch Tool продолжает оценивать вероятность повышения ставки в сентябре в 7%, в то время как вероятность повышения ставки в ноябре продолжает расти, со вчерашнего дня показатель вырос с 45,6% до 46,4%. Сегодня нас ждут еще три выступления спикеров ФРС: Харкер, Уильямс и Боумен. Стоит отметить, что Харкер и Боумен известны своей «ястребиной» позицией, в то время как Уильямс больше придерживается «голубиных» комментариев. Это означает, что выступления могут принести на рынок волатильность и разнонаправленные движения.

( Читать дальше )

✅Результат за 06.09: +$126,69 (+0,63%)

( Читать дальше )

👉Начался сезон заседаний центральных банков по всему миру после августовских каникул. Сегодня свое решение огласит Банк Канады.
👉Консенсус-прогноз указывает на то, что канадский ЦБ оставит ставку без изменений, на уровне 5%. Но я бы не был так сильно уверен в этом.
👉На прошлом заседании, которое прошло в июле, ЦБ Канады повысил ставку на 0,25%, а так же заявил, что цикл повышения ставки подходит к концу.
👆🏻На данный момент для оценки текущих показателей перед принятием решения у ЦБ есть отчет по ИПЦ за июль, который оказался не самым позитивным. Отчет по инфляции за август выйдет только 19 сентября, поэтому у ЦБ сейчас нет на руках свежих данных по ИПЦ, что может быть аргументом для взятия паузы и оценки текущего влияния ДКП на цены. При этом в июле цена на бензин уже показала прирост +0,9%, а средняя цена нефти в августе оказалась более высокой, что может быть причиной дальнейшего роста цен как на бензин, так и на энергию. Исходя из этого можно попробовать действовать на упреждение и повторно повысить ставку.

( Читать дальше )

✅Результат за 05.09: +$247,69 (+1,24%)

( Читать дальше )

👉Курс USDRUB сегодня снова достиг отметку 97.80. Ранее я уже писал, что все меры по укреплению рубля были только «озвучены», но не были применены. Все это привело к продолжению плавного ослабления курса.

👉Bloomberg при этом прогнозирует укрепление рубля против доллара на 10%, если ЦБ РФ будет удерживать ставку около 12% до конца года.
👆🏻Видимо, с западными аналитиками так же согласна госпожа Набиуллина, заявившая, что дальнейшее повышение ставки должно остановить снижение рубля. Так же глава ЦБ РФ добавила, что продажа валютной выручки не даст того эффекта, который многие ожидают.
👉Касаемо продажи валютной выручки я полностью с Набиуллиной согласен, так как ранее мы уже разбирали, что её просто нет в том объеме, который необходим.
👉Эту же версию повторяет депутат ГД Аксаков, который заявил сегодня в интервью Интерфакс, что ЦБ еще раз поднимет ставку, если курс USDRUB вновь вернется к отметке 100.
👆🏻Так же сегодня появилась новость, что Минфин РФ с 7 сентября по 5 октября планирует направить на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила средства объемом 276,16 млрд рублей, ежедневный объем покупок составит эквивалент 13,15 млрд рублей, говорится в сообщении министерства. Данное решение, называемое «бюджетным правилом», поддержку рублю так же вряд ли окажет.

( Читать дальше )