• Объём выкупа. Группа Самолет $SMLT запускает программу выкупа облигаций на сумму до 10 млрд руб., что составляет 15,5% от общего объёма размещения по этим выпускам.

• Цели программы. Компания выкупает облигации серий:

ГК Самолет выпуск 12 $RU000A104YT6
Торгуются от номинала на 6,6%. Погашение через 6 месяцев. Купон 13,25%

ГК Самолет выпуск 13 $RU000A107RZ0
Торгуются от номинала на 16,5%. Погашение через год. Купон 14,75%

ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7
ежемесячные выплаты КС +2.75%. Торгуются от номинала на 18,8%. Погашение через 2 года 6 месяцев.

ГК Самолет БО-П15 $RU000A109874
Торгуются от номинала на 9,2%. Погашение через 1 года 6 месяцев. Купон 19,5

Если брать сейчас и держать вплоть до погашения с обратным реинвестированием купонов, то доходность составить от 30% до 35% в зависимости от выпуска.

• Финансовая устойчивость. У компании есть значительные денежные средства — 25 млрд рублей, а также доходы от продажи проекта «Квартал Герцена» на сумму около 20 млрд рублей.

( Читать дальше )

ИИС-3 — это новый тип индивидуального инвестиционного счёта, который появился в 2024 году. По сути, это брокерский счёт, но с особыми налоговыми льготами, где инвестор может держать денежные средства, драгоценные металлы и ценные бумаги.

Тема очень обширная и чтобы не делать пост громоздким, решил его построить в виде ответов на самые распространенные вопросы. Ничего лишнего только то, что важно знать долгосрочному инвестору:

Главные преимущества ИИС-3 перед старыми типами индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС-1 и ИИС-2):

• Возможность пользоваться двумя видами вычета. Инвестору возвращается 13% от суммы уплаченного налога до 400 тысяч рублей, при этом прибыль, полученная от инвестиционной деятельности, налогом не облагается.

• Право на открытие трёх индивидуальных инвестиционных счетов. Ранее можно было зарегистрировать только один.

• Отсутствие лимитов на пополнение. По ИИС-1 и ИИС-2 действуют ограничения в размере 1 миллиона рублей.

• Страховка счёта. В случае банкротства брокера счёт будет застрахован на сумму до 1,4 млн рублей

( Читать дальше )

Облигации с постоянным купоном подходят долгосрочным инвесторам, которые предпочитают получать прогнозируемую доходность с меньшими рисками для своего депозита.

Подобрал для Вас максимально актуальную подборку облигаций с фиксированным купоном. Включая нового эмитента, который только собирается разместиться на рынке:

Монополия-001Р-03

АО «МОНОПОЛИЯ» — логистическая платформа, объединяющая участников рынка автомобильной логистики в цифровой среде с помощью сервисов и технологий.

— Книга заявок: 27.01.2025
— Размещение: 30.01.2025
— Рейтинг (АКРА): BBB+(RU)
— Ориентир по купону (ежемесячный): не выше 28,00%
— Срок обращения: 1 г.
— Номинал: 1 000Р.

Финансовые результаты за 1П2024:

— Выручка – 29,6 млрд руб. (+42% г/г);
— EBITDA – 1,3 млрд руб. (+39% г/г);
— Валовая прибыль – 1,7 млрд руб. (+28% г/г);
— Чистый долг / EBITDA – 3,9х.

Основные риски:

— Затяжная жесткая денежно-кредитная политика Банка России.
— Более 75% долга компании составляют займы с плавающей ставкой.

( Читать дальше )

Аналитики Финам считают привлекательными российские компании технологического сектора с низкой долговой нагрузкой, некоторые бумаги финансового и медицинского секторов, а также нефтегазовый сектор благодаря низкой долговой нагрузке и ограниченному числу компаний под санкциями.

Наиболее интересные идеи на российском рынке:

• Совкомфлот $FLOT — целевая цена ₽140,6 (+67%);
• Хэдхантер $HEAD — целевая цена ₽5280 (+42%);
• МосБиржа $MOEX — целевая цена ₽264,9 (+28%);
• Ленэнерго $LSNGP — целевая цена ₽274,7 (+29%);
• Сбер Банк $SBER — целевая цена ₽356,5 (+28%);
• Северсталь $CHMF — целевая цена ₽1678 (+33%);
• Газпром $GAZP — целевая цена ₽179,4 (+35%);
• Мать и дитя $MDMG — целевая цена ₽1197 (+27%);
• Интер РАО $IRAO — целевая цена ₽4,8 (+28%);
• Сургутнефтегаз $SNGS — целевая цена ₽32,2 (+38%);
• ЛУКОЙЛ $LKOH — целевая цена ₽8395 (+18%);

( Читать дальше )

Предлагаю рассмотреть сегодня несколько признаков, по которым Вы можете оценить свой уровень подготовки к инвестициям и понять, что следует немного подучиться:

Придаёте значение движению котировок

Классический инвестор покупает акции для того, чтобы получать по ним регулярные дивиденды. А облигации покупает для того, чтобы регулярно получать купонные выплаты. Как видите, все просто. В этом смысл инвестиционного процесса.

Ценные бумаги следует тщательно и осмысленно выбирать и затем долгое время получать от них пользу в виде регулярного денежного потока. И не имеет значения, как меняются их котировки, так как инвестор всё равно не планирует продавать ценные бумаги, а держит их долгое время.

Продажи рассматриваются только при условии, если дела у компании пошли плохо и возникают трудности в развитии бизнеса и с выплатой дивидендов.

Воспринимаете, как обещания прогнозы и публичные заявления

Одно из базовых правил инвестиций говорит, что на бирже никогда ни в чём нельзя быть уверенным на 100%. Надо быть морально готовым к любому повороту событий. Нет гарантии прибыли. Нет гарантий сохранности Ваших денег.

( Читать дальше )

Российский рынок к завершению вчерашних торгов несмотря на все усилия Газпрома сдался и ушел в красную зону, хотя в начале дня наблюдались попытки роста.

Индекс Мосбиржи по итогам торгов просел на 0,23% — до 2 859,51 п., индекс РТС упал на 0,93% и составил 870,87 пункта.

Пока котировка находятся выше 2840 пунктов, цель подъема остается прежней — 2900 пунктов. Но в случае ухода ниже этого уровня в фокусе вновь окажется поддержка на 2800 пунктов.

Кульминацией сегодняшнего дня станут данные по недельной инфляции после закрытия основной торговой сессии 19:00 мск.

Из позитивного: Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков снизилась впервые за два месяца.

По сообщению Банка России: В третьей декаде декабря средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков снизилась на 0,59 п.п. и составила 21,69% годовых.

Объем кредитования физлиц в декабре 2024г снизился на 58,4% г/г до 0,593 трлн руб, общий объем выдач за 2024г составил 13,2 трлн руб (-21% г/г)

Должен заметить это достаточно позитивный сигнал для инфляции. Если темпы замедления кредитования продолжатся, а банковский депозит станет менее привлекательным в плане доходности, то возникнет больше оснований увидеть переток средств на фондовый рынок. Процесс этот не быстрый, но то, что он получил старт, отрицать сложно.

( Читать дальше )

Когда удалось поднакопить средств, возникает вопрос о том, как с максимальной пользой их приумножить. Классический вариант — депозит в банке. В отличие от игры на бирже или криптовалют, счет в банке не требует от владельца никаких навыков и обещает минимальный риск.

Решил сделать для Вас актуальную подборку вкладов до года с минимальной суммой вложения от 100 000Р:

Промсвязьбанк «Народный вклад»

Без снятия — Без пополнения — Без капитализации — Проценты в конце срока — Открытие онлайн

На 6 месяцев и год — Ставка 30%

Газпромбанк Вклад «На вершине»

Без снятия — Без пополнения — Без капитализации — Проценты в конце срока — Открытие онлайн

На 181 день — 26%
На 367 дней — 24%

МТС Банк «МТС Вклад»

Проценты ежемесячно — Открытие онлайн

На 6 месяцев и год — Ставка 24,01%

Ренессанс Банк Вклад «РенСтарт»

Без снятия — Без пополнения — Без капитализации — Проценты в конце срока — Открытие онлайн

На 6 месяцев — 22,75
На год — 23,25%

Совкомбанк Вклад «Зимняя выгода с Халвой»

( Читать дальше )

Дефолт наступает, когда компания не может платить по своим долгам. Факт дефолта, как правило, фиксируется спустя 10 дней после того, как компания пропустила платёж по облигациям.

Полноценные дефолты допустили пять эмитентов, ещё четыре компании допускали технические дефолты. В условиях высоких ставок, вероятно, в 2025 году их количество увеличится.

В основном риски сконцентрированы в сегменте компаний малого и среднего бизнеса. Предлагаю сегодня рассмотреть такие компании и причины невозможности платить по счетам:

КИВИ Финанс

Первый дефолт в 2024 году был допущен по облигациям КИВИ Финанс, 001Р-02 объёмом 8,5 млрд руб. После отзыва лицензии у одноимённого КИВИ Банка бизнес почти всей группы оказался парализован.

Инвесторам повезло, у компании нашлись деньги, чтобы заплатить по счетам. Этот пример примечателен тем, что всё закончилось хорошо. Но так бывает не всегда.

Завод КЭС

Завод КриалЭнергоСтрой с рейтингом «BB-» перед дефолтом выглядел достаточно устойчиво, и не было существенных причин ожидать проблем. Но компания получила доначисления от налоговой службы на сумму более 400 млн руб., а гендиректор и владелец компании был арестован по обвинению в даче взятки.

( Читать дальше )

Каждый новичок в инвестициях хочет знать – как ему правильно начать инвестировать? Он хочет максимально обезопасить свои деньги, дабы не «обжечься» в самом начале.

Люди всегда хотят заработать сразу и много и, как правило, это приводит их к тому, что они проигрывают свои последние сбережения снова и снова, надеясь на непонятную удачу, неведомые силы, необъяснимое чудо.

Никто не хочет зарабатывать 10-15% годовых, несмотря на то, что это вполне приемлемая доходность и даже эту прибыль никто не сможет вам гарантировать.

Есть такое хорошее высказывание: Лучшее время для начала инвестиций было десять лет назад. Второй благоприятный момент был вчера. Следующий — это сегодня.

А почему сейчас? Ведь логично подобрать правильную точку входа. Купить акции на низах (коррекции). Какой смысл инвестировать на пиках (максимумах)? Лучше дождаться падения. И покупать подешевевшие активы. Это было бы правильнее.

Вроде бы звучит логично. Но ...

При большом сроке инвестирования, исчисляемого десятками лет (например, при накоплении на безбедную старость) какую стратегию в основном используют? «Купи и держи». Такой портфель есть и в моей стратегии. На этой неделе я обязательно сделаю на него обзор, так что не пропустите.

( Читать дальше )

Сегодня предлагаю рассмотреть крупнейшего в стране застройщика с земельным банком компанию Самолет $SMLT  — акции данного эмитента всегда позиционировались, как акция роста, но что-то в один момент пошло не так.

Такие акции имеют обычно завышенную цену на бирже, так как от них ждут сильных темпов роста бизнеса, но когда происходит обратное, разочаровавшиеся инвесторы достаточно быстро покидают насиженные места.

На фоне слухов о серьезных внутренних проблемах и массовых увольнениях, акции Самолета с ноября 2023 года сложились в цена практически в три раза с 4000Р и в моменте торговались ниже цены IPO 950Р. Стал ли бизнес компании хуже и насколько велики риски банкротства крупного застройщика, давайте разбираться:

Стройка в долг: Основная проблема заключается в значительном уровне долга. Стратегия была крайне проста — скупка земельных участков на заемные деньги, чтобы строить как можно больше не позволяя конкурентам занять лакомый кусок. Но с ростом процентных ставок и завершением программ льготной ипотеки, проблемы с продажами и долгами стали жестко ощущаться.

( Читать дальше )